Valutabehandling
En valutahandel är en strategi där en högavkastande valuta finansierar handeln med en lågavkastande valuta. En näringsidkare som använder denna strategi försöker fånga upp skillnaden mellan kurserna, som ofta kan vara betydande, beroende på mängden hävstångseffekt som används.
Bärhandeln är en av de mest populära handelsstrategierna på valutamarknaden. De mest populära transporterna har varit att köpa valutapar som den australiensiska dollarn / japanska yenen och den nyazeeländska dollarn / japanska yenen eftersom räntespreadarna för dessa valutapar har varit ganska höga. Det första steget i att sätta ihop en handel är att ta reda på vilken valuta som ger en hög avkastning och vilken som ger en låg avkastning.
01:11Valutabehandling
Grunderna i en valutahandel
Valutabehandlingen är en av de mest populära handelsstrategierna på valutamarknaden. Tänk på att det liknar mottoet "köpa lågt, sälja högt." Det bästa sättet att först genomföra en transporter är att bestämma vilken valuta som ger en hög avkastning och vilken erbjuder en lägre.
De mest populära transporterna handlar om att köpa valutapar som AUD / JPY och NZD / JPY, eftersom dessa har mycket höga räntespreadar.
Mekanik för Carry Trade
När det gäller mekanikern, kommer en handlare att tjäna vinsten på skillnaden i räntesatserna i de två länderna så länge valutakursen mellan valutorna inte förändras. Många professionella handlare använder denna handel eftersom vinsterna kan bli mycket stora när hänsyn tas till. Om näringsidkaren i vårt exempel använder en gemensam hävstångsfaktor på 10: 1, kan han stå för att tjäna 10 gånger ränteskillnaden.
Finansieringsvalutan är den valuta som växlas i en transaktion med valutahandel. En finansieringsvaluta har vanligtvis en låg ränta. Investerare lånar finansieringsvalutan och tar korta positioner i tillgångsvalutan, som har en högre ränta. Centralbankerna i finansieringsvalutaländer som Bank of Japan (BoJ) och den amerikanska centralbanken har ofta en aggressiv monetär stimulans som resulterar i låga räntor. Dessa banker kommer att använda penningpolitiken för att sänka räntorna för att starta tillväxten under en lågkonjunktur. När kurserna sjunker, lånar spekulanter pengarna och hoppas kunna varva ner sina korta positioner innan räntorna ökar.
När man ska gå in i en handel, när man ska gå ut
Den bästa tiden att komma in i en handel är när centralbankerna höjer (eller tänker på) räntorna. Många hoppar på bandvagnen och driver upp valutaparet. På liknande sätt fungerar dessa affärer bra under tider med låg volatilitet eftersom handlare är villiga att ta större risk. Så länge valutans värde inte faller - även om den inte rör sig mycket, eller alls - kommer handlare fortfarande att kunna få betalt.
Men en period med räntesänkning kommer inte att ge stora belöningar i handlar för handlare. Denna förändring i penningpolitiken innebär också en förändring i valutavärden. När kurserna sjunker tenderar efterfrågan på valutan också att minska, och att sälja av valutan blir svårt. I grund och botten, för att handeln ska resultera i vinst behöver det inte finnas någon rörelse eller någon grad av uppskattning.
Key Takeaways
- En valutahandel är en strategi där en högavkastande valuta finansierar handeln med en lågavkastande valuta.
- En näringsidkare som använder denna strategi försöker fånga upp skillnaden mellan kurserna, som ofta kan vara betydande, beroende på mängden hävstångseffekt som används.
- Bärhandeln är en av de mest populära handelsstrategierna på valutamarknaden.
Exempel på valutabehandling
Som ett exempel på valutahandel, antar att en näringsidkare märker att räntorna i Japan är 0, 5 procent medan de är 4 procent i USA. Det betyder att näringsidkaren förväntar sig att tjäna 3, 5 procent, vilket är skillnaden mellan de två kurserna. Det första steget är att låna yen och konvertera dem till dollar. Det andra steget är att investera dessa dollar i en säkerhet som betalar USA: s ränta. Anta att den aktuella växelkursen är 115 yen per dollar och näringsidkaren lånar 50 miljoner yen. När han har konverterat är beloppet som han skulle ha:
US-dollar = 50 miljoner yen ÷ 115 = 434 782, 61 dollar
Efter ett år investerat till 4 procent i USA-kursen har näringsidkaren:
Slutande balans = $ 434, 782, 61 x 1, 04 = 452, 173, 91 $
Nu är näringsidkaren skyldig 50 miljoner yen kapital plus 0, 5 procent ränta för totalt:
Skuldbelopp = 50 miljoner yen x 1.005 = 50, 25 miljoner yen
Om växelkursen förblir densamma under året och slutar på 115 är det belopp som är i US-dollar:
Skuldbelopp = 50, 25 miljoner yen ÷ 115 = 436 956, 52 dollar
Näringsidkaren tjänar på skillnaden mellan den slutande saldot i amerikanska dollar och det skyldiga beloppet, vilket är:
Vinst = 452 173, 91 $ - 436 956, 52 $ = 15 217, 39 $
Lägg märke till att denna vinst är exakt det förväntade beloppet: 15 217, 39 $ ÷ 434, 782, 62 $ = 3, 5%
Om växelkursen rör sig mot yenen, skulle näringsidkaren tjäna mer. Om yenen blir starkare kommer tjänstemannen att tjäna mindre än 3, 5 procent eller kan till och med uppleva en förlust.
Risker och begränsningar för transporter
Den stora risken i en transporter är osäkerheten i valutakurser. Med hjälp av exemplet ovan, om den amerikanska dollarn skulle falla i värde relativt till den japanska yenen, riskerar näringsidkaren att förlora pengar. Dessutom görs dessa transaktioner generellt med mycket hävstångseffekt, så en liten växling i valutakurser kan resultera i stora förluster om inte positionen säkras på lämpligt sätt.
En effektiv strategi för handel med handel innebär inte bara att gå lång en valuta med högsta avkastning och kortsluta en valuta med lägsta avkastning. Medan den nuvarande nivån på räntan är viktig, är det som är ännu viktigare den framtida riktningen för räntorna. Till exempel skulle den amerikanska dollarn kunna uppskatta mot den australiensiska dollarn om den amerikanska centralbanken höjer räntorna vid en tidpunkt då den australiensiska centralbanken är klar. Också handeln fungerar endast när marknaderna är självgivande eller optimistiska. Osäkerhet, oro och rädsla kan leda till att investerare slappnar av sina transporter. Försäljningen på 45% i valutapar som AUD / JPY och NZD / JPY 2008 utlöste av Subprime som blev den globala finansiella krisen. Eftersom transportfunktioner ofta är hävstångsinvesteringar var de faktiska förlusterna troligen mycket större.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.