Valutalternativ
Ett valutalternativ (även känt som ett forex-alternativ) är ett kontrakt som ger köparen rätt, men inte skyldigheten, att köpa eller sälja en viss valuta till en viss växelkurs på eller före ett angivet datum. För denna rätt betalas en premie till säljaren.
Valutalternativ är ett av de vanligaste sätten för företag, individer eller finansiella institutioner att säkra sig mot negativa förändringar i valutakurser.
Key Takeaways
- Valutalternativ ger investerare rätt, men inte skyldigheten, att köpa eller sälja en viss valuta till en förspecifik växelkurs innan optionen löper ut.
- Valutalternativ tillåter handlare att säkra valutarisk eller spekulera i valutakursförändringar.
- Valutalternativ finns i två huvudsorter, så kallade vaniljalternativ och SPOT-alternativ utan disk.
Valutalternativ
Grunderna i valutalternativ
Investerare kan säkra sig mot valutarisk genom att köpa en valutasats eller ringa. Valutalternativ är derivat baserade på underliggande valutapar. Valutahandel alternativ innebär ett brett utbud av strategier som är tillgängliga för användning på valutamarknader. Den strategi som en handlare kan använda beror till stor del på vilken typ av alternativ de väljer och den mäklare eller plattform som den erbjuds genom. Egenskaperna hos optioner på decentraliserade valutamarknader varierar mycket mer än alternativ i de mer centraliserade utbytena av aktiemarknader och futuresmarknader.
Handlare vill använda valutahandel av flera skäl. De har en begränsning för sin nedsättningsrisk och kan tappa bara den premie de betalade för att köpa optionerna, men de har obegränsad uppsidpotential. Vissa handlare kommer att använda valutahandel för att säkra öppna positioner de kan ha på valutamarknaden. I motsats till en terminsmarknad har kontantmarknaden, även kallad den fysiska marknaden och spotmarknaden, omedelbar avveckling av transaktioner med råvaror och värdepapper. Handlare gillar också handel med forexoptioner eftersom det ger dem en chans att handla och vinna på förutsägelse av marknadens inriktning baserad på ekonomiska, politiska eller andra nyheter.
Emellertid kan den premie som debiteras på valutahandeloptioner vara ganska hög. Premien beror på strejkpriset och utgångsdatumet. När du köper ett optionskontrakt kan de inte heller återförsäljas eller säljas. Handel med Forex-optioner är komplex och har många rörliga delar som gör det svårt att bestämma deras värde. I risken ingår räntedifferenser (IRD), marknadsvolatilitet, tidshorisonten för utgång och det aktuella priset på valutaparet.
Vanilj Alternativ Grunder
Det finns två huvudtyper av alternativ, samtal och samtal.
- Köpoptioner ger innehavaren rätt (men inte skyldigheten) att köpa en underliggande tillgång till ett angivet pris (strejkpriset) under en viss tidsperiod. Om aktien inte uppfyller lösenpriset före utgångsdatumet löper ut optionen och blir värdelös. Investerare köper samtal när de tror att aktiekursen för den underliggande säkerheten kommer att stiga eller sälja ett samtal om de tror att det kommer att falla. Att sälja ett alternativ kallas också '' skriva '' ett alternativ.
- Säljoptioner ger innehavaren rätt att sälja en underliggande tillgång till ett angivet pris (strejkpriset). Säljaren (eller författaren) av säljoptionen är skyldig att köpa aktien till lösenpriset. Put-optioner kan utnyttjas när som helst innan optionen löper ut. Investerare köper satser om de tror att aktiekursen på den underliggande aktien kommer att falla, eller säljer en om de tror att den kommer att stiga. Sätt köpare - de som har en "lång" - put är antingen spekulativa köpare som letar efter hävstång eller "försäkrings" köpare som vill skydda sina långa positioner i en aktie under den tid som alternativet täcker. Put säljare håller en "kort" förväntar sig att marknaden kommer att röra sig uppåt (eller åtminstone förbli stabil) Ett värsta fall för en säljare är en nedåtgående marknadsvändning. Den maximala vinsten är begränsad till den mottagna försäljningspremien och uppnås när priset på det underliggande ligger på eller över optionens strejkpris vid utgången. Den maximala förlusten är obegränsad för en upptäckt författare.
Handeln kommer fortfarande att innebära att vara en lång valuta och kort ytterligare ett valutapar. I huvudsak kommer köparen att ange hur mycket de vill köpa, priset de vill köpa till och datum för utgång. En säljare svarar sedan med en noterad premie för handeln. Traditionella alternativ kan ha amerikanska eller europeiska stilförfall. Både försäljnings- och calloptioner ger handlare en rättighet, men det finns ingen skyldighet. Om den nuvarande växelkursen sätter optionerna ur pengarna (OTM), kommer de att gälla värdelöst.
SPOT-alternativ
Ett exotiskt alternativ som används för att handla valutor inkluderar SPOT-kontrakt med enstaka betalningsalternativ. Spotalternativ har en högre premiumkostnad jämfört med traditionella alternativ, men de är lättare att ställa in och utföra. En valutahandlare köper ett SPOT-alternativ genom att mata in ett önskat scenario (t.ex. "Jag tror att EUR / USD kommer att ha en växelkurs över 1, 5205 15 dagar från och med nu") och ges en premie. Om köparen köper detta alternativ betalar SPOT automatiskt ut om scenariot inträffar. I huvudsak konverteras alternativet automatiskt till kontanter.
SPOT är en finansiell produkt som har en mer flexibel kontraktsstruktur än de traditionella alternativen. Denna strategi är en allt-eller-ingenting typ av handel, och de är också kända som binära eller digitala alternativ. Köparen kommer att erbjuda ett scenario, till exempel att EUR / USD kommer att bryta 1.3000 på 12 dagar. De kommer att få premiumkurser som representerar en utbetalning baserat på sannolikheten för att händelsen äger rum. Om denna händelse äger rum får köparen vinst. Om situationen inte inträffar förlorar köparen den premie de betalade. SPOT-kontrakt kräver en högre premie än traditionella optionskontrakt gör. SPOT-kontrakt kan också skrivas för att betala ut om de når en specifik punkt, flera specifika punkter eller om det inte når någon specifik punkt alls. Naturligtvis kommer premiumkraven att vara högre med specialiserade alternativstrukturer.
Ytterligare typer av exotiska optioner kan fästa utbetalningen till mer än värdet på det underliggande instrumentet vid förfall, inklusive men inte begränsat till egenskaper som till dess värde på specifika tidpunkter som ett asiatiskt alternativ, ett barriäralternativ, ett binärt alternativ, ett digitalt alternativ eller ett lookback-alternativ.
Exempel på valutalternativ
Låt oss säga att en investerare är hausseartad mot euron och tror att den kommer att öka mot den amerikanska dollarn. Investeraren köper ett valutasamtal på euron med ett strejkpris på $ 115, eftersom valutapriser är 100 gånger växelkursen. När investeraren köper kontraktet motsvarar euroens spotränta 110 dollar. Anta att euroens spotpris vid utgångsdatumet är 118 $. Följaktligen sägs valutalternativet ha löpt ut i pengarna. Därför är investerarens vinst 300 dollar, eller (100 * (118 - 115 dollar)), minus premien som betalas för valutasamtalet.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.