Daghandlare: detaljhandel kontra prop

Även om du inte är en aktiv näringsidkare finns det en god chans att du har viss exponering för aktiemarknaden. Faktum är att nästan alla gör det. Det kan vara genom fonder eller din IRA. Men tänk om du vill förvandla den passiva handeln till en aktiv strategi? Om du vill vara en aktiv näringsidkare i enskilda aktier har du egentligen bara två allmänna vägar: Bli en professionell handlare (propshandlare) eller handla på ett detaljhandelskonto.

De som vill bryta sig in i den dagliga handelsbranschen har ett val att göra: öppna ett konto hos ett eget handelsföretag - även känt som en "prop-shop" - eller ett med en detaljhandlare online? Vid utvärdering av kontoalternativ jämför oberoende dagshandlare ofta kostnader och kontofunktioner men inser inte att produkterna inte är exakt samma.

I den här artikeln kommer vi att titta på de viktigaste skillnaderna mellan proprietär handel och detaljhandelskonton för att göra jämförelser mer enkla.

Detaljhandel med Prop-handel

Innan vi tittar på vad som skiljer dessa två konton är det viktigt att först förstå hur de skiljer sig åt.

Kapitalet som handlas på ett prop-trading-konto är vanligtvis det hos ett mäklarföretag eller hedgefond. Handlar som görs genom detta konto är vanligtvis spekulativa. Produkter som handlas är vanligtvis derivat eller andra komplexa investeringsfordon. Handelsaktivitet begränsas vanligtvis av en riskhanterare och av hur mycket pengar ett företag har.

Detaljhandelskonton är å andra sidan mycket enklare. En detaljhandlare väljer en mäklare, öppnar ett konto och gör en insättning. Efter det kan handlaren helt enkelt börja göra affärer. Eftersom du är kund hos företaget och använder dina egna kontanter snarare än hos ett företag, finns det mycket mer flexibilitet i vilken handelsaktivitet du kan göra samt hur och när du kan göra det.

Avgifter och provisioner

Detaljhandlare har ett brett utbud av avgiftsstrukturer som tenderar att vara mycket konkurrenskraftiga. De flesta företag tar ut en fast provision per handel tillsammans med en plattformsavgift om inte daghandlare uppfyller vissa minimikrav när det gäller handelsvolym eller kontostorlek. Dessa konton kan också levereras med tilläggsavgifter som inaktivitetsavgifter eller avgifter för kontoöverföring. När alla avgifter och provisioner har samlats in, är vinsterna från dina framgångsrika affärer din att hålla.

Prop-butiker tenderar att vara mer konkurrenskraftiga priser än detaljhandlarna med avgifter per aktie som minskar när handelsvolymen ökar. Företagen kan också ta ut en mjukvaru- eller skrivbordsavgift - även om den vanligtvis tillhandahålls till pris för dagshandlare. Kom ihåg att företaget antagligen kommer att ta en del av dina vinster med rekvisitkonton. När allt handlar du med företagets kapital och inte ditt eget.

Hursomhelst, kom ihåg att fråga om hela avgiftsschemat eftersom de varierar. Att veta hur mycket du måste betala är en viktig del av att öppna och ställa in ditt konto.

Jämförelse av hävstång

Detaljhandlare förser daghandlare med marginalkonton som omfattas av vissa marginalkrav och värdepappersbestämmelser. Till exempel kan förordning T begränsa mängden hävstångseffekt som används på ett detaljhandelskonto. Daghandlare måste också ha minst 25 000 dollar i eget kapital för att kunna utföra mer än tre dagars handel under en rullande femdagars affärsperiod.

Prop-butiker ger handlare en hävstång baserad på det deponerade riskkapitalet och företagets egna policys. Daghandlare med mindre än 25 000 dollar behöver inte oroa sig för minimikrav på eget kapital och andra har tillgång till mer kapital än de skulle göra med ett detaljhandelskonto. Köpkraften ökar ofta med tiden om en handlare klarar sig bra.

Utnyttjar ECN-rabatter

De flesta elektroniska kommunikationsnätverk (ECN) ger rabatter till handlare som lägger till likviditet och de tar också ut högre avgifter till handlare som tar bort likviditet från marknaden. Detaljhandelsförmedlare vidarebefordrar vanligtvis inte dessa rabatter till daghandlare eftersom de dirigerar order till de lägsta kostnadsdestinationerna.

Propbutiker gör det möjligt för dagshandlare att dra fördel av ECN-rabatter som en handelsstrategi. I själva verket kan dagshandlare söka möjligheter att lägga till likviditet och samla in rabatter - som alla kan vara en betydande inkomstkälla och påverka beställningsruttning.

Jämförelse av utbildningsresurser

Detaljhandlare erbjuder en bra utbildningsresurs, inklusive utbildningsvideor, handelsseminarier, visuella medier och artiklar. Dessa resurser är utformade för att hjälpa handlare att förstå marknaden och i slutändan öka deras handelsvolym.

Propbutiker har mycket mer incitament att utbilda handlare eftersom deras eget kapital står på spel. I allmänhet är utbildningen från dessa företag mycket mer praktisk och värdefull. Handlare bör dock vara försiktiga med företag som debiterar utbildningstjänster.

Licensiering av kontot

En av de största skillnaderna mellan de två kontona är om du behöver licens för att handla. Professionell handel kräver licensiering, vilket innebär att de personer som handlar på din vägnar - eller att du, om du är en rekvisitionshandlare - kan bli skyldig att få en värdepapperslicens för ett prop-tradingkonto. Å andra sidan kräver inte detaljhandelskonton någon utbildning eller pappersarbete. Det beror på att du handlar med ditt eget kapital. Detta är en viktig fördel med att använda ett detaljhandelskonto.

Fler överväganden

Detaljhandlare erbjuder grundläggande tillgång till många tillgångar och handelsstrategier som aktier, optioner och terminer. Problemet är att handlare verkar utan resurser utanför, vilket kan göra det svårt att köpa vissa tillgångar eller genomföra vissa strategier.

Propbutiker kan hjälpa handlare att identifiera aktier på en tröskelista för korta försäljningar, få tillgång till likviditet i mörka pooler och få tillgång till köpkraft för att utföra fler möjligheter. Dessa kontofunktioner kan ge en stor fördel på lång sikt.

Poängen

De flesta dagshandlare börjar med detaljhandlare på grund av deras popularitet, men att ignorera prop-butiker kan vara ett kostsamt misstag på lång sikt. Prop-tradingkonton hos företag som T3 Live, Avatar Securities, Assent LLC och Hold Brokers kan vara attraktiva alternativ för vissa dagshandlare. Det är viktigt att noggrant överväga dessa skillnader när du beslutar mellan detaljhandel och rekvisitahandelskonton.