Skuldinstrument

Vad är ett skuldinstrument?

Ett skuldinstrument är ett verktyg som ett företag kan använda för att skaffa kapital. Det är en dokumenterad bindande skyldighet som tillhandahåller medel till ett företag i utbyte mot ett löfte från företaget att återbetala en långivare eller investerare i enlighet med villkoren i ett avtal. I skuldinstrumentavtal ingår detaljerade bestämmelser om affären såsom inblandade säkerheter, räntesatsen, schema för räntebetalningar och tidsram till förfall om det är tillämpligt.

01:10

Vad är skuldinstrument?

Förstå skuldinstrument

Alla typer av instrument som huvudsakligen klassificeras som skuld kan betraktas som ett skuldinstrument. Skuldinstrument är verktyg som en enskild, statlig eller affärsenhet kan använda för att få kapital. Skuldinstrument tillhandahåller kapital till ett företag som lovar att återbetala kapitalet över tid. Kreditkort, kreditlinjer, lån och obligationer kan alla vara typer av skuldinstrument.

Vanligtvis fokuserar termen skuldinstrument främst på skuldkapital som samlas in av institutionella enheter. Institutionella enheter kan omfatta regeringar och både privata och offentliga företag. För finansiella affärsredovisningsändamål kan Financial Accounting Standards Board's General Accepted Accounting Principles (GAAP) och International Accounting Standards Board's International Financial Reporting Standards (IFRS) ha vissa krav för rapportering av olika typer av skuldinstrument i ett företags finansiella rapporter.

Emissionsmarknaderna för institutionaliserade enheter varierar väsentligt beroende på skuldinstrumentets typ. Kreditkort och kreditlinjer är en typ av skuldinstrument som en institution kan använda för att få kapital. Dessa roterande skuldlinjer har vanligtvis enkel strukturering och endast en enda långivare. De är inte vanligtvis associerade med en primär eller sekundär marknad för värdepapperisering. Mer komplexa skuldinstrument kommer att innebära avancerad kontraktstrukturering och involvering av flera långivare eller investerare, vanligtvis att investera genom en organiserad marknadsplats.

Instrumentkonstruktion och typer

Skuld är vanligtvis ett toppval för institutionell kapitalanskaffning eftersom den har ett definierat schema för återbetalning och därmed lägre risk som möjliggör lägre räntebetalningar. Skuldsättningar är en mer komplex typ av skuldinstrument som innebär en mer omfattande strukturering. Om en institutionell enhet väljer att strukturera skuld för att få kapital från flera långivare eller investerare genom en organiserad marknadsplats kännetecknas vanligtvis ett skuldförsäkringsinstrument. Skuldsäkerhetsinstrument är komplexa, avancerade skuldinstrument strukturerade för emission till flera investerare. Några av de vanligaste skuldinstrumenten inkluderar: amerikanska statsobligationer, kommunala obligationer och företagsobligationer. Företagen emitterar dessa skuldförsäkringsinstrument eftersom utgivningsstruktureringen gör det möjligt att erhålla kapital från flera investerare. Skulder kan vara strukturerade med antingen kort- eller långfristig löptid. Kortsiktiga skuldförbindelser betalas tillbaka till investerare och stängs inom ett år. Långa låneskulder kräver betalningar till investerare i mer än ett år. Enheter strukturerar vanligtvis skuldsäkerhetserbjudanden för återbetalningar från en månad till 30 år.

Nedan följer en uppdelning av några av de vanligaste skuldförsäkringsinstrumenten som används av enheter för att skaffa kapital.

Amerikanska statskurser

Amerikanska statsskattkurser finns i många former betecknade över den amerikanska skattekurven. Den amerikanska statskassan emitterar skuldförsäkringsinstrument med en månad, två månader, tre månader, sex månader, ett år, två år, tre år, fem år, sju år, 10 år, 20- år och 30-åriga löptider. Var och en av dessa erbjudanden är ett skuldförsäkringsinstrument som den amerikanska regeringen erbjuder till hela allmänheten i syfte att samla in kapital för att finansiera regeringen.

Kommunala obligationer

Kommunala obligationer är en typ av skuldförsäkringsinstrument som utfärdas av myndigheter i den amerikanska regeringen för att finansiera infrastrukturprojekt. Kommunala obligationer säkerhetsinvesterare är främst institutionella investerare som fonder.

Företagsobligationer

Företagsobligationer är en typ av skuldförsäkring som ett företag kan strukturera för att skaffa kapital från hela investeringspubliken. Institutionella investerare i fonder är vanligtvis några av de mest framstående investerarna i företagsobligationer men individer med tillgång till mäklare kan också ha möjlighet att investera i emissioner av företagsobligationer också. Företagsobligationer har också en aktiv sekundärmarknad som används av både enskilda och institutionella investerare.

Företag strukturerar företagsobligationer med olika löptider. Förfallostruktureringen av en företagsobligation är en påverkande faktor i den räntesats som erbjuds av obligationen.

Alternativa strukturerade skuldsäkerhetsprodukter

Det finns också en mängd alternativa strukturerade skuldförsäkringsprodukter på marknaden, som främst används som skuldförsäkringsinstrument av finansiella institut. Dessa erbjudanden inkluderar ett paket tillgångar som emitteras som en skuld säkerhet. Finansinstitut eller finansiella byråer kan välja att buntra produkter från sin balansräkning till ett enda skuldinstrument som erbjuder. Som ett säkerhetsinstrument samlar erbjudandet kapital till institutionen samtidigt som de bundna tillgångarna separeras.

Key Takeaways

• Alla typer av instrument som huvudsakligen klassificeras som skuld kan betraktas som ett skuldinstrument.
• Ett skuldinstrument är ett verktyg som ett företag kan använda för att skaffa kapital.
• Företag har flexibilitet i de skuldinstrument som de använder och också hur de väljer att strukturera dem.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Långsiktig skulddefinition Långsiktig skuld är skuld som förfaller i mer än ett år. Långtidsskuld ses vanligtvis annorlunda från emittentens och investerarens perspektiv. mer Skuldemission En skuldemission är en finansiell skyldighet som gör det möjligt för emittenten att samla in medel genom att lova att återbetala långivaren vid en viss tidpunkt i framtiden. mer säkerhetsdefinition En säkerhet är ett fungerbart, förhandlingsbart finansiellt instrument som representerar någon typ av ekonomiskt värde, vanligtvis i form av en aktie, obligation eller option. mer Varför parkera dina kontanter i en penningmarknadsfond En penningmarknadsfond är en typ av fonder som investerar i korta skuldinstrument av hög kvalitet och likvida medel. Det anses vara nära riskfritt. Också kallad penningmarknadsfonder fungerar pengemarknadsfonder som alla fonder. mer Förståelse av obligationsmarknaden Obligationsmarknaden är den miljö där emission och handel med skuldebrev finns. mer Läs om skuld Skuld är ett belopp som lånas av en part från en annan, ofta för att göra stora inköp som de inte hade råd med under normala omständigheter. mer Partnerlänkar