Warren Buffett: The Road To Riches

Warren Edward Buffett, legendariska värdeinvestor, förvandlade ett skadligt textilfabrik till en finansiell motor som driver det som skulle bli världens mest framgångsrika holdingbolag.

Buffett, som är känd som "Oracle of Omaha" för sin investeringsförmåga, har samlat en personlig förmögenhet på över 62 miljarder dollar, vilket gjort honom till topphunden på Forbes världens biljardlista 2008. Han inspirerar legioner av lojala fans att göra en årlig trek till Omaha för en möjlighet att höra honom tala vid Berkshires årsmöte, en händelse som ironiskt nog kallade "Woodstock of Capitalism". (För hela historien om Warren Buffett, kolla in hans Investopedia-biografi.)

Warren Buffet: The Road To Riches

De tidiga åren

Buffett föddes till Howard och Leila Buffett den 30 augusti 1930 i Omaha, Nebraska. Han var den andra av tre barn och den enda pojken. Hans far var aktiemäklare och fyra-åriga kongressmedlem i USA. Howard serverade villkor som inte var i följd på den republikanska biljetten, men förespråkade frihetens åsikter.

Att tjäna pengar var ett tidigt intresse för Buffett, som sålde läsk och hade en pappersrutt. När han var 14 år investerade han inkomsterna från dessa ansträngningar i 40 tunnland mark som han sedan hyrde för en vinst. Vid sin fars uppmaning ansökte han till University of Pennsylvania och accepterades. Ointryckt lämnade Buffett efter två år och flyttade till University of Nebraska. Efter examen övertygade hans far än en gång honom om värdet av utbildning och uppmuntrade honom att bedriva en examen. Harvard avvisade Buffett, men Columbia accepterade honom. Buffett studerade under Benjamin Graham, fadern till värdeinvesteringar, och hans tid i Columbia satt scenen för en storied karriär, om än en med en långsam start. (Fortsätt läsa om värdeinvesteringar i de 3 mest tidlösa investeringsprinciperna och vad är Warren Buffetts investeringsstil? )

Efter examen vägrade Graham att anställa Buffett, och föreslog till och med att han skulle undvika en karriär på Wall Street. Buffetts far gick med Graham och Buffett återvände till Omaha för att arbeta på sin fars mäklare. Han gifte sig med Susan Thompson, och de startade en familj. En kort stund senare fick Graham ett hjärtskifte och erbjöd Buffett ett jobb i New York.

Warren Buffett: InvestoTrivia del 3

Grunden för värde

En gång i New York hade Buffett chansen att bygga vidare på de investeringsteorier han hade lärt sig från Graham i Columbia. Värdeinvestering, enligt Graham, involverade sökning av aktier som sålde till en extraordinär rabatt till värdet på de underliggande tillgångarna, som han kallade "det inre värdet". Buffett internaliserade konceptet, men hade intresse av att ta det ett steg längre. Till skillnad från Graham ville han titta bortom siffrorna och fokusera på företagets ledningsgrupp och dess produkt konkurrensfördel på marknaden. (Se Grundläggande analys: Vad är det för att ta reda på mer om inneboendevärde ? )

1956 återvände han till Omaha, lanserade Buffett Associates, Ltd. och köpte ett hus. 1962 var han 30 år gammal och redan miljonär när han gick ihop med Charlie Munger. Deras samarbete resulterade så småningom i utvecklingen av en investeringsfilosofi baserad på Buffetts idé att se på värdeinvesteringar som något mer än ett försök att vrida de sista dollarna från döende företag.

På vägen köpte de Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A), ett döende textilbruk. Det som började som ett klassiskt Graham-värde-spel blev en långsiktig investering när verksamheten visade några tecken på liv. Kassaflöden från textilverksamheten användes för att finansiera andra investeringar. Så småningom försvann den ursprungliga verksamheten av de andra innehaven. 1985 stängde Buffett textilverksamheten, men fortsatte att använda namnet.

Buffetts investeringsfilosofi blir en baserad på principen att förvärva aktier i vad han anser är välskött, undervärderade företag. När han gör ett köp är hans avsikt att inneha värdepapperen på obestämd tid. Coca Cola, American Express och Gillette Company uppfyllde alla hans kriterier och har förblivit Berkshire Hathaways portfölj i många år. I många fall köpte han bolagen direkt och fortsatte att låta deras ledningsgrupper hantera den dagliga verksamheten. Några av de bättre kända företagen som passar in i denna kategori inkluderar See's Candies, Fruit of the Loom, Dairy Queen, The Pampered Chef och GEICO Auto Insurance.

Buffetts mystik förblev intakt tills tekniklagren blev populära. Som en beslutsam teknofobe satt Buffett ut den otroliga uppkörningen inom tekniklager under slutet av 1990-talet. Han höll fast vid sina vapen och vägrade att investera i företag som inte uppfyllde hans mandat, och Buffett fick hån hos experter på Wall Street och avskrivs av många som en man vars tid hade gått. Det tekniska vraket som inträffade när dotcom-bubblan brast konkurs för många av dessa experter. Buffetts vinster fördubblats. (För att fortsätta läsa om dessa händelser, se De största marknadskrascherna, sortera ut kultaktier och beteendefinansiering: Flockbeteende .)

På den personliga sidan

Trots ett nettovärde uppmätt i miljarder är Warren Buffett legendariskt sparsam. Han bor fortfarande i det fem sovrum som han köpte 1958 för $ 31 000, dricker Coca Cola och äter middag på lokala restauranger, där en hamburgare eller en biff är hans föredragna bordspris. I flera år undvek han idéerna om att köpa en företagstråle. När han äntligen förvärvade en så kallade han den "Indefensible" - offentligt erkännande av sin kritik om pengar som spenderades på jetflygplan. (Läs Downshift för att förenkla ditt liv och spara pengar på det skotska sättet för att ta reda på hur sparsam det kan spara dig stora pengar.)

Han förblev gift med Susan Thompson i mer än 50 år efter deras bröllop 1952. De hade tre barn, Susie, Howard och Peter. Buffett och Susan separerade 1977, medan de förblev gifta tills hennes död 2004. Före hennes död introducerade Susan honom för en servitris Astrid Menks. Buffett och Menks började bo tillsammans 1978 och gifte sig i augusti 2006.

Arv

Vad gör du med dina pengar när du är världens mest framgångsrika investerare? Om du är Warren Buffett, ger du bort det. Buffett bedövade världen i juni 2006 när han tillkännagav donationen av den stora majoriteten av sin rikedom till Bill & Melinda Gates Foundation, som fokuserar på världshälsoproblem, amerikanska bibliotek och globala skolor. Det är en av världens största transparenta välgörenhetsorganisationer. (Ta reda på vem de största givarna är i The Saints Of Wall Street .)

Buffetts donationer kommer i form av B-aktier i Berkshire Hathaway-aktien. Hans totala donation till Gates Foundation är 10 miljoner aktier. Det kommer att delas ut i steg om 5% tills Buffetts död eller tills stiftelsen inte uppfyller utgifterna eller bestämmelsen att antingen Bill eller Melinda Gates förblir aktivt involverade i stiftelsens verksamhet. Buffetts donation 2006 var 500 000 aktier, värderade till cirka 1, 5 miljarder dollar.

Vid ett aktievärde i juni 2008 är hela donationen till Gates Foundation värd cirka 37 miljarder dollar. Buffett förväntar sig att aktiekursuppskattningen kommer att öka det beloppet över tid. Ytterligare en donation på mer än 1 miljon aktier kommer att fördelas jämnt mellan tre välgörenhetsorganisationer som drivs av Buffetts barn. Ytterligare 1 miljon aktier kommer att gå till en stiftelseskörning för att hedra sin första fru.

Medan donationen till Gates Foundation verkligen var en stor överraskning, är Buffetts välgörenhetsinsatser inget nytt. Han hade gett pengar bort i 40 år genom Buffett Foundation, döpt om till Susan Thompson Buffett Foundation. Denna stiftelse stödjer familjeplaneringsprocesser som orsakar val och arbetar för att motverka spridning av kärnkraften.

Buffett har alltid planerat att ge merparten av sin rikedom till välgörenhet, men insisterade på att det skulle ske postumt. Förändringen av hjärta är avgörande Buffett - rationell, avgörande, maverick och flammande en egen väg. "Jag vet vad jag vill göra, och det är vettigt att komma igång", är han känd för att säga.

Poängen

Framtiden ser ut att öka mängden pengar som Buffett kommer att fortsätta ge. Med sina egna ord: "Jag är inte en entusiast för dynastisk rikedom, särskilt när alternativet är sex miljarder människor som har så mycket fattigare händer i livet än vi har, och har en chans att dra nytta av pengarna." (För relaterad läsning, se "Hur började Warren Buffett komma igång i affärer?")