Skuldöverhäng

Vad är skuldöverhäng?

Skuldöverhäng hänvisar till en skuldbörda så stor att ett företag inte kan ta på sig ytterligare skuld för att finansiera framtida projekt. Detta inkluderar enheter som är tillräckligt lönsamma för att kunna minska skuldsättningen över tid. Ett skuldöverskridande tjänar till att avskräcka de nuvarande investeringarna, eftersom alla intäkter från nya projekt endast skulle gå till befintliga skuldägare, vilket lämnar lite incitament och förmåga för företaget att försöka gräva sig ur hålet.

Key Takeaways

• Skuldöverhäng hänvisar till en skuldbörda så stor att ett företag inte kan ta på sig ytterligare skuld för att finansiera framtida projekt.
• Bördan är så stor att alla intäkter betalar upp befintlig skuld snarare än att finansiera nya investeringsprojekt, vilket gör att möjligheterna att misslyckas högre.
• Skuldöverhäng kan leda till underinvestering, vilket bedömer tillväxten och gör återhämtningen ännu svårare.

Förstå skulden överhäng

När ett företag har ett för stort skuldbelopp och inte kan låna mer kapital sägs det att företaget befinner sig i ett skuldöverhäng. Bördan är så stor att alla intäkter går direkt till att betala av befintlig skuld snarare än att finansiera nya investeringsprojekt, vilket gör att möjligheterna till fall är högre. I de flesta fall kan aktieägare vara ovilliga att godkänna nya aktieemissioner eftersom aktieägare kan vara på kroken för förluster.

Skuldöverhäng gäller även suveräna regeringar. I dessa fall avser termen en situation där en lands skuld överstiger dess framtida kapacitet att återbetala den. Detta kan uppstå till följd av ett produktionsgap eller ekonomiskt underarbete, upprepade gånger kopplat till genom att skapa ytterligare kredit. Ett skuldöverhäng kan leda till stillastående tillväxt och en försämring av levnadsstandarden från reducerade medel till utgifter i kritiska områden som hälso- och sjukvård, utbildning och infrastruktur.

På grund av hur de påverkar balansräkningarna och nedre linjerna kan skuldöverhängningar oroa enheter på olika sätt. De kan leda till att företag och länder sätter en paus på ytterligare utgifter och / eller investeringar. De kan faktiskt leda till underinvesteringar. Eftersom de kan hämma tillväxten kan skuldöverhäng göra återhämtningen ännu svårare.

Det finns flera sätt att komma ur skuldöverhäng. Gäldenärer kan anmäla sig till skuldavbrytningsprogram för att få en del av eller hela sin skuld som har förlåtits av borgenärer, länder kan ha sin skuld, företag kan gå i konkurs eller gå i konkurs, eller befintlig skuld kan återköpas och omvandlas till eget kapital.

Risken för fallissemang är större när ett företag eller land upplever ett skuldöverhäng.

Särskilda överväganden

Ett skuldöverhäng kan fånga företag eftersom en större andel av intäkterna eller kassaflödet helt enkelt går till betjäna sin befintliga skuld. Detta utvidgade underskott kan endast fyllas genom stegvisa skulder, vilket bara ökar ett företags börda.

Ett skuldöverskridande är särskilt svårt eftersom det förenar företag som syftar till att dra nytta av nya möjligheter med positivt nuvärdet (NPV). Även om dessa potentiella projekt under mer normala förhållanden skulle återbetala sig över tiden, kan en ballong med befintlig skuldposition i ett företag troligtvis stänga av valda investerare i projektet. Med tanke på att företagets skuldinnehavare rimligen kan förväntas ansöka om en del av eller hela det nya projektets vinster, skulle NPV i själva verket vara negativt.

För att lösa skuldövergången i många utvecklingsländer genomförs ibland program för skuldavbrytning av mellanstatliga organisationer som Världsbanken och internationella organisationer som Internationella valutafonden (IMF). Programmen har täckt Elfenbenskusten, Demokratiska republiken Kongo, Gabon, Namibia, Nigeria, Rwanda, Senegal och Zambia. Ett annat program, Jubilee 2000-kampanjen, var en internationell rörelse av 40 länder, som krävde att utvecklingsländerna skulle skulder annulleras år 2000. Även om kampanjen inte uppfyllde alla sina mål, mottogs den väl och var generellt anses vara framgångsrik.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Skuldemission En skuldemission är en finansiell skyldighet som gör det möjligt för emittenten att samla in medel genom att lova att återbetala långivaren vid en viss tidpunkt i framtiden. mer Förståelse av skuldlättnad Skuldlättnad är omorganisation av skuld i någon form eller form, för att ge den skuldsatta parten ett mått på lättnad, antingen helt eller delvis. mer finansiell risk: Konsten att bedöma om ett företag är ett bra köp Finansiell risk hänför sig i allmänhet till att förlora pengar. Det kan hänvisa till möjligheten att företagens intressenter kommer att bli förluster om företagets kassaflöde visar sig otillräckligt för att uppfylla sina skyldigheter. Det kan också hänvisa till ett företag eller en regering som inte har sina obligationer. mer Definition av statsskuld Definierar statsskuld av en nationell regering i utländsk valuta för att finansiera det utfärdande landets tillväxt och utveckling. mer Skuldomstrukturering: Omstrukturering av skuld för att göra det mer hanterbart Skuldomstrukturering är en metod som används av företag för att ändra villkoren i skuldavtal för att uppnå en viss fördel med utestående skuldförpliktelser. mer Vad den interna avkastningskursen - IRR mäter Den interna avkastningskursen (IRR) är ett värde som används i kapitalbudgetering för att uppskatta lönsamheten för potentiella investeringar. mer Partnerlänkar