Skuldfinansierad finansiering - Definition av DIP-finansiering
Skuldfinansierad finansiering (DIP-finansiering) är en speciell typ av finansiering avsedd för företag som är ekonomiskt besvärade och i konkurs. Endast företag som har ansökt om konkursskydd enligt kapitel 11 i USA och CCAA i Kanada kan använda det, vilket vanligtvis händer i början av en ansökan. Det används för att underlätta omorganisationen av en gäldenär i innehav (status som ett företag som har ansökt om konkurs) genom att tillåta det att samla in kapital för att finansiera sin verksamhet när dess konkursfall går. DIP-finansiering är unik från andra finansieringsmetoder genom att den vanligtvis har prioritet framför befintlig skuld, eget kapital och andra fordringar.
Uppdelning av finansiering av gäldenärer (DIP-finansiering)
Eftersom kapitel 11 gynnar företagens omorganisation över likvidation kan ansökan om skydd erbjuda en vital livlinje för nödställda företag som behöver finansiering. Vid finansiering av gäldenärer måste domstolen godkänna finansieringsplanen i överensstämmelse med det skydd som beviljas verksamheten. Långivarens övervakning av lånet är också beroende av domstolens godkännande och skydd. Om finansieringen godkänns kommer verksamheten att ha den likviditet den behöver för att fortsätta fungera.
När ett företag kan säkerställa finansiering av gäldenärsägare låter det leverantörer, leverantörer och kunder veta att gäldenären kan stanna kvar, tillhandahålla tjänster och göra betalningar för varor och tjänster under omorganisationen. Om långivaren har upptäckt att företaget är kreditvärdigt efter att ha granskat sin ekonomi, anser det sig att marknaden kommer att komma till samma slutsats.
Som en del av den stora lågkonjunkturen var två konkurser i USA: s bilproducenter - General Motors och Chrysler - mottagarna av finansiering av gäldenärerna.
Skuldfinansierad finansiering: viktiga metoder
DIP-finansiering tillhandahålls ofta via lån. Sådana lån finansieras fullt ut under konkursprocessen, vilket innebär högre räntekostnader för låntagaren. Tidigare var roterande kreditfaciliteter den mest använda metoden - ett gynnsamt arrangemang för låntagaren, eftersom det ger god flexibilitet och möjligheten att minska räntekostnaderna genom att aktivt hantera lån för att minimera finansierade belopp.
Finansieringsprocess för gäldenär
Som nämnts inträffar DIP-finansiering vanligtvis i början av processen för inlämnande av konkurs. Men ofta kommer kämpande företag som kan dra nytta av domstolsskyddet att försena ansökan om att de inte accepterar verkligheten i deras situation. Sådan beslutsamhet och försening kan slösa bort dyrbar tid, eftersom DIP-finansieringsprocessen tenderar att vara lång. Ett steg i processen är att långivare och gäldenären måste gå med på en "DIP-budget", som kan inkludera en prognos för företagets intäkter, utgifter, nettokassaflöde och utflöden under rullande 13-veckorsperioder. Det måste också vara en faktor vid prognos för tidpunkten för betalningar till leverantörer, professionella avgifter, säsongsvariationer i dess intäkter och eventuella kapitalutgifter. När DIP-budgeten har kommit överens kommer båda parter att enas om kreditfacilitetens eller lånets storlek och struktur. Detta är bara en del av de förhandlingar och legwork som krävs för att säkerställa DIP-finansiering.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.