Relativ styrka
Relativ styrka är en teknik som används vid momentuminvestering. Det består av att investera i värdepapper som har presterat bra, relativt deras marknad eller benchmark. Till exempel kan en investerare i relativ styrka välja teknikföretag som har överträffat Nasdaq Composite Index.
Key Takeaways
- Relativ styrka är en typ av momentuminvestering.
- Det består av att välja investeringar som har överträffat sin marknad eller riktmärke.
- Investerare i relativ styrka antar att trenden med bättre resultat fortsätter. Om trenden vänder kommer deras investeringar troligen att fungera dåligt.
Förstå relativ styrka
Även om målet med värdeinvestering är att köpa lågt och sälja högt, är målet med relativ styrkainvestering att köpa högt och sälja ännu högre. Som sådan antar investerare i relativ styrka att de trender som för närvarande visas av marknaden kommer att fortsätta tillräckligt länge för att de kan uppnå en positiv avkastning. Varje plötslig återgång till den trenden kommer sannolikt att leda till negativa resultat.
För att identifiera investeringskandidater kommer investerare av relativ styrka att börja med att observera ett riktmärke, till exempel Nasdaq Composite Index. De kommer då att se vilka företag på den marknaden som har bättre än sina kamrater, antingen genom att stiga snabbare än sina kamrater eller genom att falla mindre snabbt än dem.
Eftersom relativ styrkainvestering antar att nuvarande trender kommer att fortsätta in i framtiden är det mest effektivt i stabila perioder med minimal störning. Däremot kan kaotiska perioder som finanskrisen 2007–2008 vara farliga för investerare av relativ styrka eftersom de kan leda till kraftiga vändningar av tidigare investeringstrender. I sådana situationer kan investerarspsykologin plötsligt vända sig själva, med att gårdagens investeringsbarn snabbt blir avskräckta av investerare.
Även om momentuminvestering ofta är förknippad med enskilda aktier, kan den också tillämpas på hela marknader eller industrisektorer med hjälp av indexfonder och börshandlade fonder (ETF). På liknande sätt kan investerare göra relativt starka investeringar i andra tillgångsklasser, till exempel i fastigheter med fastighetsinvesteringar (REIT). Mer exotiska instrument, såsom råvarutures, optioner och andra derivatprodukter, kan också användas.
Strategier som använder relativ styrka
Relativ styrkainvestering kan också användas som en del av en större strategi, till exempel parhandel.
Real World Exempel på relativ styrka
Harry är en relativ styrkainvesterare som håller noga med på företagsobligationspriser och S&P 500. Hans investeringsportfölj består av en S&P 500 indexfond och en ETF som följer företagsobligationsmarknaden. Som investerare i relativ styrka ökar han periodvis sin allokering till vilken tillgång som presterar vid den tiden. Genom att göra detta hoppas han kunna dra nytta av den fortsatta trenden med att tillgången har bättre resultat, effektivt köpa högt och sälja högre.
Under de senaste månaderna har han lagt märke till att investerare verkar öka sina portföljobligationer på bekostnad av aktier. Detta inflöde av pengar till obligationsmarknaden har höjt obligationspriserna och sänkt avkastningen.
I väntan på att denna trend kommer att fortsätta svarar Harry genom att minska sin investering i S&P 500 och öka sin investering i företagsobligationen ETF. Han hoppas kunna dra nytta av eventuella pågående överträffanden av obligationer i förhållande till aktier.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.