Direktåtkomsthandel - DAT-system

Onlinemäklare är det mest tillgängliga och ofta det billigaste handelssystemet som finns idag. När allt kommer omkring är de tillgängliga för praktiskt taget alla med kreditkort och internetuppkoppling. Men problemet med genomsnittliga online-mäklare är att de drabbas av fruktansvärt långsam ordning. Faktum är att nybörjare som ser allvar med sitt yrke snart känner igen hastighet kan vara en nyckelfaktor för att göra en vinst. Systemet där order placeras och handeln utförs är ett viktigt verktyg för handlare. Några av de enklaste att använda och mest lönsamma för handlare kallas DAT-system för direktåtkomst.

Den här artikeln ger en översikt över DAT.

Vad är handel med direktåtkomst - DAT-system?

Handelssystem med direkt tillgång gör det möjligt för handlare att handla aktier (eller praktiskt taget något annat finansiellt instrument) direkt med en marknadsaktör eller specialist på börsens golv eller omedelbart genomförande av order. Systemet avgränsar behovet av en mellanhand, som du vanligtvis hittar i en online mäklare. Avsaknaden av en mellanhand kan rädda en näringsidkare var som helst från flera sekunder till flera minuter.

I handeln måste enskilda handlare tävla mot varandra, vare sig de är nybörjare eller yrkesverksamma som har stora finansiella institutioner. Professionella handlare har alltid tillgång till de senaste och bästa verktygen och utbildningen, inklusive de snabbaste köp- och säljorder. Så det är vettigt för enskilda handlare att ha det absolut bästa systemet som är överkomligt för att kunna konkurrera. Allt mindre kan göra dem till nackdel när det gäller köp- och säljorder.

Men inte alla beställningssystem skapas lika. Även med alla tillgängliga system för direktåtkomsthandel finns det en rad snabbhet och noggrannhet i utförandet samt provisioner för varje handel. Så näringsidkare måste vara noga med att välja det system som uppfyller deras behov.

Låt oss ta en detaljerad titt på hur vissa funktioner i vissa DAT: er kan möta en näringsidkares individuella stil och behov. Observera att denna diskussion specifikt avser lager. Andra finansiella instrument handlas med liknande metoder, men de kan kräva liten ändring för att falla under följande allmänna riktlinjer.

Nivå II-citat

Eftersom DAT: er skar ut den mellersta mannen, kan handlare ansluta direkt till marknaderna, så länge de har en internetanslutning och en dator. Detta ger näringsidkaren mer information och bättre chanser att vinna vinst. Det beror på något som kallas ett nivå II-format.

Med en nivå II-skärm kan näringsidkaren se en fullständig lista över priser och budpriser samt beställningsstorlekar för varje aktie i fråga. Innan handeln kommer att bestämma kommer handeln att bestämma priset för beställningen - vanligtvis med bara ett klick. Det enda som återstår för näringsidkaren att göra är att bestämma antalet aktier för beställningen.

Den beställningsstorleken matas in i ett popup-fönster. Vissa system låter ett standardvärde klistras in automatiskt, vilket gör det möjligt för näringsidkaren att beställa, till exempel, 1000 aktier utan att mata in de fyra extra tangenttryckningarna. Många handlare kommer att ha en "typisk" orderstorlek, och standardvärdet kan vara en betydande bekvämlighet och tidsbesparing.

Elektroniska kommunikationsnätverk - ECN: er

Handelssystem med direktåtkomst ger också handlare möjlighet att handla i elektroniska kommunikationsnät (ECN). Det enklaste sättet att beskriva ett ECN är att tänka på en helt elektronisk börs - köpare och säljare matchas av dator utan behov av en mänsklig mellanhand. Beställningar utförs direkt från näringsidkarens DAT och överförs elektroniskt till ECN nästan omedelbart, ibland inom en bråkdel av en sekund.

Market Makers

Även om ordern inte dirigeras via ett ECN ger direktåtkomstsystemet även näringsidkaren direkt tillgång till marknadsstillverkares order. Många av de order som flyter runt placeras av marknadsbyggare antingen från deras eget företags handelskonton eller på deras kunders vägnar, som ofta kan vara stora finansiella institutioner. Överraskande, online mäklare kan också vara kunder av marknadsskapare. Dessa marknadstillverkare kan ge onlinemäklare en rabatt för att dirigera marknadstillverkarnas handel - en praxis som kallas "betalning för orderflöde".

Detta är en annan viktig fördel med att använda en DAT jämfört med en online mäklare. Med en online mäklare har näringsidkaren inget inflytande över vart beställningen skickas. Genom att använda en DAT kan näringsidkaren välja den marknadsgivare som ger det bästa priset.

Avgifter och kommissionen

Vissa handlare kan bli förvånade över att få veta att deras DAT kommer att kosta dem mer än att använda en online mäklare. Den högre kostnaden för DAT kommer från sannolikheten för att någon onlinemäklare tar emot betalning för orderflöde från marknadsleverantören, vilket tillåter onlinemäklare att hålla sina provisioner i högsta nivå.

Provisioner för direktåtkomst är däremot baserade på en skala som beror på antalet affärer som en näringsidkare utför under en viss tidsperiod. Provisioner varierar vanligtvis från $ 15 till $ 25 per handel, plus en extra avgift som tas ut av ECN. De totala avgifterna för varje handel kan då falla mellan $ 15 och $ 35. Slutligen skulle de flesta DAT: er ta ut en viss avgift för användningen av deras programvara, som tenderar att falla mellan $ 250 och $ 300 per månad. Denna avgift undviks ofta om en näringsidkare gör ett minimum antal affärer, kanske i intervallet 50 till 300 affärer per månad. Det är uppenbart att den näringsidkares val bland vissa DAT bör göras baserat på en övergripande kostnadsbedömning, som måste ta hänsyn till personliga aktivitetsnivåer i detta beslut.

Fördelar och nackdelar med DAT

Aktiva handlare kan hitta flera fördelar med att använda system för direktåtkomsthandel. Här är några av dem:

• Hastighet: Handeln är snabb, vilket innebär att det inte finns någon fördröjningstid. Du kan vanligtvis genomföra en handel inom flera millisekunder.
• Kostnad: Jämfört med detaljhandlare är DAT-transaktionsavgifterna jämförelsevis låga. Medan dessa kostnader under DAT vanligtvis är per aktie, kan andra mäklares avgifter vara högre eftersom de vanligtvis tar ut per transaktion.
• Likviditetsrabatter: Andra mäklare har en provisionskostnad per handel eftersom de säljer orderflöden. DAT säljer däremot inte orderflöden och får vanligtvis rabatter som skickas vidare till sina kunder.

Men som allt annat finns det några nackdelar med att använda dessa system:

• Behov av expertis: Nybörjarhandlare kan ha svårt att navigera och vada genom systemen till en början. Att fatta handelsbeslut och beställnings dirigering kräver en viss grad av expertis och kunskap, vilket kan vara kostsamt i början.
• Volymavgifter: Vissa system kräver en lägsta handelsvolym per månad. Om detta inte uppfylls kan det ta ut näringsidkaren en avgift. Handlare bör se till att de kan uppfylla minimikraven för handel, om några, innan de registrerar sig.

Populära DAT-plattformar

Många onlinemäklare erbjuder handlare tillgång till system med direktåtkomst. Investerare bör göra sin egen forskning för att se till att systemet de väljer uppfyller deras individuella behov.

Här är en lista över några DAT: er tillgängliga för handlare:

• Trader Workstation från interaktiva mäklare
• Thinkorswim från TD Ameritrade
• StreetSmart Edge från Charles Schwab
• Active Trader Pro från Fidelity
• DAS-PRO från DASINC

Poängen

Det finns många DATS och ECN där ute. Även om många av dessa system nu har blivit väl etablerade bland handlare, förblir branschen i konstant flöde. Dagens system kan bli "också-rans" i morgondagens handelsmiljö. Så håll dina alternativ öppna när du väljer dina system och gifta dig aldrig med ett visst företag eller program.

Den bästa handlingen som näringsidkare är att upprätthålla en säkerhetskopieringsplan om ditt nuvarande sätt att göra affärer plötsligt förändras på grund av, till exempel, systemfel eller systemleverantörens konkurs. Den smarta handlaren är helt beredd på alla situationer och är redo att slå på en krona om hans eller hennes sätt att göra affärer plötsligt förändras.