Divergens kontra konvergens Vad är skillnaden?

Konvergens betyder i allmänhet att komma samman, medan divergens generellt betyder att flytta isär. I världen för finansiering och handel är konvergens och avvikelse termer som används för att beskriva riktningsförhållandet mellan två trender, priser eller indikatorer.

Konvergens

De flesta handlare hänvisar till en konvergens när de beskriver prisåtgärderna för ett terminskontrakt. Här beskriver konvergens fenomenet med terminspriset och kontantpriset på den underliggande varan närmar sig varandra över tiden. Konvergens sker eftersom teoretiskt sett kommer en effektiv marknad inte att tillåta något att handla för två priser samtidigt. Det verkliga marknadsvärdet för ett futurekontrakt är lägre än det aktuella kontraktspriset eftersom handlare måste ta hänsyn till värdet på säkerheten. När utgångsdatumet för kontraktet närmar sig krymper premien på tidsvärdet och de två priserna samman. Om priserna inte konvergerade skulle handlare dra fördel av prisskillnaden för att göra en snabb vinst. Detta skulle fortsätta tills priserna konvergerade.

När priserna inte konvergerar finns det en möjlighet till arbitrage. Arbitrage är när en tillgång köps och säljs samtidigt på olika marknader för att dra fördel av en tillfällig prisskillnad. Arbitrage utnyttjar ineffektivitet på marknaden.

I teknisk analys sker emellertid konvergens när priset på en tillgång, indikator eller index rör sig i samma riktning som en relaterad tillgång, indikator eller index. Till exempel finns det konvergens när Dow Jones Industrial Average ökar samtidigt som dess ackumulerings- / distributionslinje ökar.

Teknisk analys fokuserar på mönster av prisrörelser, handelssignaler och olika andra analytiska signaler för att informera handel, i motsats till grundläggande analys, som försöker hitta en tillgångs inre värde.

Divergens

Divergens är motsatsen till konvergens. När värdet på en tillgång, indikator eller index rör sig rör sig den relaterade tillgången, indikatorn eller indexet i den andra riktningen. Divergens varnar för att den nuvarande prisutvecklingen kan försvagas och i vissa fall kan leda till att priset ändrar riktning.

Tekniska handlare handlar mycket mer om divergens än konvergens, till stor del för att konvergens antas på en normal marknad. Divergens tolkas så att en trend är svag eller potentiellt ohållbar. Handlar oss divergens för att läsa en tillgångs underliggande fart.

Avvikelse kan vara positiv eller negativ. Till exempel skulle en positiv divergens uppstå om en bestånd närmar sig ett lågt men indikatorerna börjar stiga. Detta skulle vara ett tecken på trendförändring, vilket potentiellt kan öppna en möjlighet för näringsidkaren.

När avvikelse inträffar betyder det inte att priset kommer att vända eller att en reversering snart kommer att ske. Divergens kan pågå länge, så att agera ensamt kan innebära betydande förluster om priset inte reagerar som förväntat.

Key Takeaways

• Konvergens är när priset på en tillgång och en indikator rör sig mot varandra.
• Avsaknaden av konvergens är en möjlighet till arbitrage.
• Avvikelse är när priset på en tillgång och en indikator rör sig bort från varandra.
• Tekniska handlare är mer intresserade av divergens som en signal till handeln.