DMI pekar vägen till vinst

Det huvudsakliga målet för trendhandlaren är att köpa eller sälja en tillgång i riktning mot trenden. Det kan vara svårt att läsa riktningssignaler från tillgångens pris och är ofta vilseledande eftersom priset normalt svänger i båda riktningarna och ändrar karaktär mellan perioder med låg kontra hög volatilitet.

Riktningsriktningsindikatorn (även känd som riktningsrörelsesindex eller DMI) är ett värdefullt verktyg för att bedöma prisriktning och styrka. Det skapades 1978 av J. Welles Wilder, som också skapade det populära indexet för relativ styrka (RSI). DMI är särskilt användbart för strategier för trendhandel eftersom den skiljer mellan starka och svaga trender, vilket gör att näringsidkaren bara kan komma in dem med verklig fart. DMI fungerar på alla tidsramar och kan tillämpas på alla underliggande fordon (aktier, fonder, börshandlade fonder, terminer, råvaror och valutor).

Medan beräkningarna är något komplicerade berättar DMI när du ska vara lång eller kort. Här beskriver vi hur du analyserar DMI-indikatorn i detalj och visar dig vilken information den kan avslöja för att hjälpa dig att få bättre vinster.

DMI-trendlinjer

DMI är ett rörligt medelvärde för expansionsområde under en viss period (standardvärdet är 14 dagar). Den positiva riktningsriktningsindikatorn (+ DMI) mäter hur starkt priset rör sig uppåt; indikatorn för negativ riktningsrörelse (-DMI) mäter hur starkt priset rör sig nedåt. De två linjerna återspeglar tjurarnas respektive styrka mot björnarna.

Varje DMI representeras av en separat linje (se figur 1). Först ska du se vilken av de två DMI-linjer som är ovanpå. Vissa kortsiktiga handlare hänvisar till detta som den dominerande DMI. Den dominerande DMI är starkare och mer sannolikt att förutsäga prisriktningen. För att köpare och säljare ska ändra dominans måste linjerna gå över.

En övergång inträffar när DMI på botten korsar upp genom den dominerande DMI på toppen. Crossovers kan verka som en uppenbar signal att gå långt / kort, men många kortvariga handlare kommer att vänta på andra indikatorer för att bekräfta inträdes- eller utgångssignalerna för att öka sina chanser att göra en lönsam handel. Övergångar av DMI-linjerna är ofta opålitliga eftersom de ofta ger falska signaler när volatiliteten är låg och sena signaler när volatiliteten är hög. Tänk på övergångar som den första indikationen på en potentiell riktningsförändring.

Bild 1. Källa: TD Ameritrade Strategy Desk

I figur 1 visas + DMI och -DMI som separata linjer. Det finns flera falska korsningar (punkt 1) och en korsning vid punkt 2 som leder till en trend med + DMI-dominerande. (Obs: DMI plottas normalt i samma fönster med ADX-indikatorn, som inte visas.)

DMI-riktningssignaler

DMI används för att bekräfta prisåtgärder (se figur 2). + DMI rör sig i allmänhet synkroniserat med pris, vilket innebär att + DMI stiger när priset stiger och det faller när priset faller. Det är viktigt att notera att -DMI uppför sig på motsatt sätt och flyttar riktning mot pris. -DMI stiger när priset faller, och det faller när priset stiger. Detta tar lite att vänja sig vid. Kom bara ihåg att styrkan i en prisrörelse uppåt eller nedåt alltid registreras av en topp i respektive DMI-linje.

Det är enkelt att läsa riktningssignaler. När + DMI är dominerande och stiger, är prisriktningen upp. När -DMI är dominerande och stiger, är prisriktningen nere. Men prisstyrkan måste också beaktas. DMI-styrka sträcker sig från ett lågt av 0 till ett högt av 100. Ju högre DMI-värde, desto starkare priser svänger. DMI-värden över 25 medelpriset är riktningsstarka. DMI-värden under 25 medelpriset är riktningsvis svagt.

Bild 2. Källa: TD Ameritrade Strategy Desk

I figur 2 är DMI svagt vid punkt 1 och priset är hackigt. + DMI stiger kraftigt över 25 vid punkt 2 och trenden följer. Observera hur + DMI rör sig med pris vid punkt 3 och -DMI flyttar riktningsriktning till pris vid punkt 4.

DMI Momentum

Den stora funktionen hos DMI är förmågan att se köp och försäljningstryck samtidigt, vilket gör att den dominerande kraften kan bestämmas innan man går in i en handel. Styrkan hos en svänghög (tjurar) återspeglas i + DMI-toppen, och styrkan hos en sväng låg (björnar) ses i -DMI-toppen. Den relativa styrkan hos DMI-topparna berättar om priset och ger tidiga signaler för handelsbeslut. När köparna är starkare än säljarna kommer + DMI-topparna att vara över 25 och -DMI-topparna vara under 25. Detta ses i en stark trend. Men när säljarna är starkare än köparna kommer -DMI-topparna att vara över 25 och + DMI-topparna under 25. I detta fall kommer trenden att vara nere.

Prisets förmåga att trenda beror på fortsatt styrka i den dominerande DMI. En stark trend kommer att visa en serie stigande + DMI-toppar som förblir över -DMI under längre tid (figur 3). Det motsatta är sant för starka nedtrender. När båda DMI-linjerna är under 25 och rör sig i sidled, finns det ingen dominerande kraft, och trendhandeln är inte lämpliga. De bästa trenderna börjar dock efter långa perioder där DMI-linjerna korsar fram och tillbaka under 25-nivån. En lågriskhandelsuppsättning kommer att inträffa efter att DMI expanderar över nivån 25 och priset penetrerar stöd / motstånd.

Bild 3. Källa: TD Ameritrade Strategy Desk

I figur 3 korsar + DMI över 25 vid punkt 1 och förblir över -DMI när uptrend utvecklas. Observera avsaknaden av någon crossover av -DMI under uptrend. Här är köparna starka (+ DMI> 25) och säljarna är svaga (-DMI <25).

DMI Pivots

DMI-linjer vrider eller ändrar riktning när priset ändrar riktning. Ett viktigt koncept med DMI-pivots är att de måste korrelera med strukturella pivots i pris. När priset gör en pivot hög, kommer + DMI att göra en pivot hög. När priset låter en pivot låga kommer -DMI att göra en pivot hög (kom ihåg att -DMI flyttar riktningsvis till priset).

Korrelationen mellan DMI-pivots och prispivots är viktig för att läsa prismoment. Många kortsiktiga handlare letar efter priset och indikatorn för att röra sig i samma riktning eller de gånger de avviker. En metod för att bekräfta en tillgångs trend är att hitta scenarier när priset gör en ny pivot hög och + DMI gör en ny hög. Omvänt används en ny pivot low kombinerad med en ny high på -DMI för att bekräfta en nedåtgående trend. Detta är vanligtvis en signal att handla i riktning mot trenden eller ett trendutbrott.

Avvikelse å andra sidan är när DMI och pris inte håller med, eller inte bekräftar varandra. Ett exempel är när priset gör en ny hög, men + DMI inte. Divergens är i allmänhet en varning för att hantera risken eftersom den signalerar en förändring av svängstyrkan och vanligtvis föregår en retracement eller reversering.

Bild 4. Källa: TDAmeritrade Strategy Desk

Figur 4 visar ett exempel på när priset och indikatorn är överens (punkt 1), där priset gör en ny hög och + DMI gör en ny hög, vilket signalerar en lång post. Det finns också ett exempel på divergens (punkt 2), där priset gör en ny hög och + DMI, även om den stiger, inte; resultatet är en trend retracement vid punkt 3.

DMI och prisvolatilitet

DMI-linjerna är en bra referens för prisvolatilitet. Priset går igenom upprepade volatilitetscykler där en trend går in i en konsolideringsperiod och sedan konsolidering går in i en trendperiod. När pris går in i konsolidering minskar volatiliteten. Köpstryck (efterfrågan) och säljtryck (utbud) är relativt lika, så köpare och säljare är i allmänhet överens om tillgångens värde. När priset har trätt in i ett smalt intervall kommer det att expandera eftersom köpare och säljare inte längre enas om priset. Utbud och efterfrågan är inte längre i balans, och konsolidering förändras i trenden när priset bryter under stödet till en nedåtgående trend eller över motståndet i en uppåtgående trend. Volatiliteten ökar när priset söker efter en ny överenskommen värdenivå.

Volatilitetscykler kan identifieras genom att jämföra lutningarna för DMI-linjerna som rör sig i motsatta riktningar närhelst intervallutvidgning eller sammandragning inträffar (figur 4). Många kortsiktiga handlare kommer att leta efter perioder då DMI-linjerna rör sig från varandra och volatiliteten ökar. Ju längre linjerna skiljer sig, desto starkare är volatiliteten. Sammandragningar uppstår när linjerna rör sig mot varandra och volatiliteten minskar. Fördröjningar föregår återtaganden, konsolideringar eller återföringar.

Bild 5.Källa: TD Ameritrade Strategy Desk

I figur 5 är den första expansionen vid punkt 1 en del av nedströmmen. Den efterföljande sammandragningen vid punkt 2 leder till en reversering som börjar med ytterligare en expansion vid punkt 3. Nästa sammandragning vid punkt 4 leder till en konsolidering av priset.

Poängen

DMI-toppanalys passar bra med trendprinciper. En tillgångs pris ökar när det finns högre pivot-höjder och högre pivot-lågheter. När högre prisnivåer åtföljs av högre toppnivåer i + DMI är trenden intakt och tjurarna blir starkare. Nedre pivot-höjder och nedre pivot-låga betyder en nedåtgående trend. När -DMI-topparna stiger högre har björnarna kontroll och försäljningstrycket blir starkare. Om du tittar på DMI för momentumkonvergens / divergens ger du förtroendet att hålla dig med trenden när pris och DMI håller med och hanterar risk när de inte håller med.

De bästa handelsbesluten fattas på objektiva signaler och inte känslor. Låt pris och DMI säga om du ska gå långt, gå kort eller bara stå åt sidan. Du kan använda DMI för att mäta styrkan i prisrörelsen och se perioder med hög och låg volatilitet. DMI innehåller en mängd information som kan identifiera rätt strategi för vinst, oavsett om du är en tjur eller björn.