Nackskydd
Nackskydd på en investering uppstår när investeraren eller fondförvaltaren använder tekniker för att förhindra en minskning av värdet på investeringen. Det är ett vanligt mål för investerare och fondförvaltare att undvika förluster och många instrument kan användas för att uppnå detta mål. Användning av optioner eller annat säkringsinstrument för att begränsa eller minska förluster i fall av värdet på aktien är mycket vanligt.
Key Takeaways
- Nackskydd är avsett att tillhandahålla ett säkerhetsnät om en investering börjar sjunka i värde.
- Nackskydd kan göras på många sätt, men det vanligaste är att använda alternativ eller andra derivat för att begränsa möjliga förluster under en tidsperiod.
- Att skydda en hel portfölj mot förluster kanske inte är vettigt beroende på hur mycket skyddet kostar och när investeringarna förväntas bli kontanterade.
Förstå nackskyddet
Nackskyddet finns i många former. Nackskydd innebär ofta köp av ett alternativ för att säkra en lång position. Andra metoder för nackskydd inkluderar användning av stoppförluster eller köp av tillgångar som är negativt korrelerade med den tillgång du försöker säkra. De vanligaste, derivatbaserade formerna av nedsättningsrisker betraktas ofta som att betala för försäkring - en nödvändig kostnad för ett visst investeringsskydd. Att ladda upp okorrelerade tillgångar för att diversifiera hela portföljen är en mycket mer involverad process som kommer att påverka tillgångsallokering och portföljens risk-belöningsprofil. Kostnaderna för nackskydd i tid och dollar måste vägas mot investeringens betydelse och när den förväntas säljas.
Naturligtvis är det alltid viktigt att komma ihåg att när aktierna går upp och ner representerar höjningar och minskningar i pris endast vinster och förluster på papper. En investerare har inte tappat någonting förrän de säljer en aktie och accepterar det låga priset i utbyte mot att ge upp aktien. Investerare kan välja att vänta på en period med låg prestanda, men fondförvaltare som letar efter nackskydd är vanligtvis mer pressade för tid. Fondförvaltare kan sälja från flera positioner i sin fond om deras skärmar indikerar att de borde göra det. Att lämna svaga positioner och gå till kontanter kan hjälpa till att skapa nackskydd för fondens substansvärde om marknaden börjar falla.
Exempel på nackskydd
Ibland väntar det bästa nackskyddet på en marknadskorrigering. För dem som inte vill vänta, skulle ett exempel på skydd mot nackdelen vara köp av en säljoption för ett visst lager. Put-optionen ger ägaren av optionen möjlighet att sälja andelen underliggande aktie till ett pris som bestäms av försäljningen. Om priset på aktien sjunker kan investeraren antingen sälja aktien till det pris som anges på satsen eller sälja satsen eftersom det kommer att ha ökat i värde eftersom det är i pengarna. Endera av dessa tillvägagångssätt begränsar exponeringen för förlust och ger skydd mot nackdelen.
Till exempel äger Bert 100 aktier i XYZ-aktien och är mycket bekymrad över att priset på XYZ-aktien faller eftersom han måste sälja det snart. XYZ aktie handlas för närvarande till $ 35 / aktie. Bert kan köpa en satsning på de 100 aktierna i XYZ-aktien för $ 32 / aktie. Om priset på XYZ-aktien sjunker under $ 32 / aktie, ger putten Bert möjligheten att sälja aktien till författaren till putten för $ 32 / share. Bert har begränsat sina förluster på XYZ-aktien och tillhandahållit nackskydd.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.