ESG ETFs ser till att fånga traditionella rivaler

Den globala börshandlade fonden (ETF) industrin fortsätter sin exponentiella tillväxt. I år toppade amerikanska börsnoterade ETF: s årliga inflödesrekord nästan tre månader före årets slut. ETF: er som följer miljö-, sociala och förvaltningsprinciper (ESG) investerar principer spelar uppsving relativt deras traditionella rivaler.

Idag finns det cirka 50 ESG-ETF: s handel i USA, men endast en, iShares MSCI KLD 400 Social ETF (DSI), har nära en miljard dollar i tillgångar under förvaltning. Bara en annan ESG ETF har över 500 miljoner dollar i tillgångar. I slutet av augusti 2017 fanns det cirka 5, 7 miljarder dollar i kombinerade tillgångar under förvaltning vid alla amerikanska börsnoterade ETF: er, knappt mer än en tredjedel av de tillgångar som förvaltas av den största ESG-fond.

"Den relativt lilla summan av tillgångar som investerats i hållbara ETF: er kommer vid en tidpunkt då ETF: s överlag snabbt expanderar, " rapporterade Reuters. "Investerare drog ut 264, 5 miljarder dollar från USA: s aktivt förvaltade aktiefonder 2016, medan de pumpade rekord 282 miljarder dollar i börshandlade fonder, enligt data från Morningstar och FactSet."

En livskraftig tillväxtgräns

Många av årets bästa tillgångar som samlar in tillgångar är lågkostnadsfria vaniljkapitalvägda fonder. Ändå fortsätter smarta beta-ETF: er också sin hårda takt med tillgångstillväxt, vilket tvingar vissa marknadsobservatörer att spekulera tillväxt kommer för ESG-fonder.

Den årliga ETF-branschundersökningen från Brown Brothers Harriman "fann ett större intresse för miljö-, social- och styrelseformer (ESG), där 51% av investerarna fann ESG åtminstone något viktigt mot 37% förra året."

En av de främsta anledningarna till att vissa investerare är långsamma att omfatta ESG-ETF: er är teorin att investeringar med medvetna kan leda till lägre prestanda. Det kan vara sant i specifika tidsramar, men olika datapunkter och studier tyder på att ESG är livskraftigt på lång sikt och erbjuder möjligheter att överträffa traditionella investeringar.

Green Business Is Good Business

Företag som prioriterar miljödugor, till exempel minskade koldioxidavtryck, kan vara mindre utsatta för råvarupriser. Genom att använda kostnadseffektiva, renare energikällor kan dessa företag spara kapital och stärka sina kontantpositioner. Företag med starka förvaltningsrapporter stöds ofta av solida ledningsgrupper som har visat ett kontinuerligt engagemang för aktieägarna och snygga balansräkningar. Dessutom kommer dessa företag troligen att ha mer mångfald i sina styrelser och bland chefer på C-nivå. Historiska uppgifter indikerar företag med ökad könsskillnad i nyckelpositioner överträffar mansdominerade rivaler.

FlexShares STOXX US ESG Impact Index Fund (ESG) följer STOXX USA ESG Impact Index och omfattar ett brett utbud av ESG-principer för att bygga sin portfölj. ESG: s index beaktar faktorer som ren teknik, koldioxidutsläpp, arbetskraftsrelationer, fördelar och säkerhet på arbetsplatsen, styrelsespolicy och verkställande ersättning.

Att flytta för att skapa intresse

ETF-emittenter vidtar åtgärder för att generera ökat intresse för ESG-fonder. Legacy ESG-produkter undviker vanligtvis förutsägbara priser, såsom spel, tobak och vapenlager. Den nya generationen av ESG-ETF: er går längre och vissa förfinas med fokus på specifika nischer.

Tidigare i år lanserade Kalifornien-baserade Inspire Investing flera ETF: er som använder kristna värden som skärmar för val av värdepapper. Andra ESG-ETF: er, av vilka många visar sig vara populära bland investerare, väljer att fokusera på miljömedvetna företag eller företag som betonar mångfald till förmån för investerare.

En uppenbar väg för att generera ökat investerintresse i ESG är att emittenterna tävlar om avgifter. I år har ungefär tre fjärdedelar av den amerikanska ETF-inflödet tilldelats fonder med en årlig utgiftsgrad på 0, 2% eller mindre. Den genomsnittliga smarta beta-ETF med stor kapital är betydligt dyrare, men inte dyr med cirka 0, 3% per år.

ETF-emittenter visar en villighet att sänka smarta beta-avgifter eller införa nya smarta beta-priser med låga kostnader. Tidigare i år sänkte iShares, världens största ETF-sponsor, dramatiskt utgifterna för flera ESG-ETF: er i början på lägre avgifter i ESG-utrymmet.