Ex-Utdelning
Utdelning beskriver en aktie som handlas utan värdet på nästa utdelning. Ex-utdelningsdatum eller "ex-date" är den dag aktien börjar handlas utan värdet på nästa utdelning. Vanligtvis är datumet för utdelning för en aktie en affärsdag före avstämningsdatum, vilket innebär att en investerare som köper aktien på dess ex-utdelningsdatum eller senare inte kommer att vara berättigad att få den deklarerade utdelningen. Snarare betalas utdelningen till vem som ägde aktien dagen före utdelningsdagen.
Key Takeaways
- Ex-utdelning aktier är de som handlas utan värdet på nästa utdelning.
- Utdelningsdatum för en aktie är den dag då aktien börjar handlas utan efterföljande utdelningsvärde.
- Investerare som köpte aktien före utdelningsdagen har rätt till nästa utdelning; de som köpte aktien på ex-utdelningsdagen eller därefter inte. I det senare fallet har den tidigare säljaren rätt till utdelning.
Ex-utdelningsdatum
Förstå ex-utdelning
En aktie handlas ex-utdelning på och efter ex-utdelningsdatum (ex-datum). Om en näringsidkare köper en aktie på dess utdelningsdatum eller därefter får hon inte nästa utdelning. Eftersom köpare inte har rätt till nästa utdelning på ex-datumet kommer aktien vanligtvis att sjunka i priset med den förväntade utdelningen.
När ett företag beslutar att förklara utdelning fastställer styrelsen ett rekorddatum. Detta är det datum då en person måste vara på bolagets post som aktieägare för att få utdelningen. När rekorddatumet har ställts fastställs också ex-utdelningsdatumet enligt reglerna för den börs som aktien handlas på. Detta innebär vanligtvis att ex-datumet är en arbetsdag före rekorddatumet. Till exempel, om ett företag förklarade en utdelning den 3 mars med ett rekorddatum på måndag 11 april, skulle ex-datumet vara fredag 8 april, eftersom det är en affärsdag före ex-datumet.
Ex-datumet inträffar före avstämningsdatumet på grund av hur aktiehandeln regleras. När en handel inträffar avräknas inte posten för den transaktionen under en arbetsdag. Detta är känt som "T + 1" -överenskommelsen. Således, om en investerare ägde aktien den 7 april men sålde aktien den 8 april, skulle de fortfarande vara aktieägaren den 11 april eftersom handeln inte har slutförts fullt ut. Men om investeraren hade sålt aktien den 7 april, skulle handeln ha avslutats den 11 april, och den nya köparen skulle ha rätt till utdelning.
Om ett företag emitterar en aktieutdelning istället för kontanter (eller kontantutdelningen är 25% eller mer av värdet på aktien), är reglerna för utdelningsdatum något annorlunda. Med en aktieutdelning eller stor kontantutdelning fastställs ex-utdelningsdatum den första arbetsdagen efter utdelningen.
Till exempel tillkännagav Walmart Inc. (WMT) i ett pressmeddelande av den 7 mars 2018 att dess aktie skulle börja handla ex-utdelning den 8 mars. Samtidigt fastställdes rekorddatumet som 9 mars. Företaget hade tidigare förklarat utdelning på 0, 52 USD per aktie planerad till 2 april, så aktieägare som köpte Walmart-aktie före det ex-datum 8 mars hade rätt till kontantbetalningen.
Är ex-utdelningsdatum viktigt?
Investerare måste köpa en utdelningsbetalande aktie minst en dag före avstämningsdagen, eftersom handel tar en dag att lösa. Om din investeringsstrategi är inriktad på inkomst, kan du veta när ex-datumet inträffar när du planerar dina handelsposter. Eftersom priset på aktien sjunker med ungefär samma värde på utdelningen, bör köp av en aktie före ex-datumet inte leda till några vinster. På samma sätt får investerare som köper på ex-datum eller efter en "rabatt" för den utdelning de inte kommer att få.
Aktiekursrörelse på utdelningsdatum
I genomsnitt kan en aktie förväntas sjunka med lite mindre än utdelningsbeloppet. Eftersom aktiekurserna rör sig dagligen kan fluktuationen orsakas av små utdelningar vara svår att upptäcka. Effekten på lager från större utdelningsutbetalningar kan vara lättare att observera.
Viktiga datum för utdelning
Utdelningsdatumet omges av andra viktiga datum i utdelningsprocessen.
Deklarationsdatum
Förklaringsdatum, även känt som tillkännagivandedatum, är det datum då ett företags styrelse tillkännager en utdelning. Detta är ett viktigt datum, eftersom alla förändringar i den förväntade utdelningen kan leda till att aktien stiger eller faller snabbt när handlare anpassar sig till nya förväntningar. Utdelningsdatumet och avstämningsdagen kommer att inträffa efter deklarationsdatumet.
Registreringsdatum
Rekorddatumet är när företaget ser ut för att se vem som är aktieägarna i posten. Rekorddatumet är en dag efter ex-datumet men borde inte vara en viktig faktor för en investerares beslutsprocess.
Betalningsdag
Betalningsdatumet är det datum då utdelningskontroller skickas eller krediteras till investerarkonton. Eftersom betalningsdatumet är känt i förväg bör händelsen inte ha någon inverkan på aktiens pris.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.