Rädsla och girighet Index
Rädsla och girighet indexet utvecklades av CNNMoney för att mäta på en daglig, veckovis, månadsvis och årlig två av de primära känslorna som påverkar hur mycket investerare är villiga att betala för aktier.
I teorin kan indexet användas för att mäta om aktiemarknaden är rimligt prissatt. Detta är baserat på logiken att överdriven rädsla tenderar att sänka aktiekurserna och att för mycket girighet tenderar att ha motsatt effekt.
Key Takeaways
- Rädsla och girighet indexet utvecklades av CNNMoney för att mäta två av de primära känslorna som påverkar hur mycket investerare är villiga att betala för aktier.
- Det bygger på förutsättningen att överdriven rädsla kan leda till att aktier handlas långt under deras inre värden, och att obruten girighet kan leda till att aktier bjuds långt över vad de borde vara värda.
- CNN undersöker sju olika faktorer för att fastställa hur mycket rädsla och girighet det finns på marknaden, vilket gör att investerarnas känsla är 0 till 100.
Hur Fear and Greed Index fungerar
Rädsla och girighet är ett slags kontrarindex. Det bygger på förutsättningen att överdriven rädsla kan leda till att aktier handlas långt under deras inre värden, och att obruten girighet kan leda till att aktier bjuds långt över vad de borde vara värda.
CNN undersöker sju olika faktorer för att fastställa hur mycket rädsla och girighet det finns på marknaden. Dom är:
- Aktiekurs momentum : mäta Standard & Poor's 500-index (S&P 500) mot dess 125-dagars glidande medelvärde (MA)
- Lagerprisstyrka : Beräkna antalet lager som drabbats av 52 veckors högsta nivå mot de som drabbade 52-veckors lågheter på New York Stock Exchange (NYSE)
- Aktiekursbredd : Analysera handelsvolymer i stigande aktier mot sjunkande aktier
- Alternativ för sälj- och samtal : Hur mycket ligger säljalternativen bakom samtal, innebär girighet eller överträffar dem, vilket indikerar rädsla
- Junk Bond-efterfrågan : Mätande aptit på högre riskstrategier genom att mäta spridningen mellan avkastning på obligationer av investeringsklass och skräpobligationer
- Marknadsvolatilitet : CNN mäter Chicago Board Options Exchange Volatility Index (VIX) och koncentrerar sig på en 50-dagars MA
- Safe Haven-efterfrågan : Skillnaden i avkastning för aktier kontra statskassor
Var och en av dessa sju indikatorer mäts på en skala från 0 till 100, varvid indexet beräknas genom att ta ett lika viktat genomsnitt av var och en av dem. En avläsning på 50 anses neutral, medan allt högre signalerar mer girighet än vanligt.
Fördelarna med Fear and Greed Index
Enligt vissa akademiker har girighet som kärlek kraften att påverka våra hjärnor på ett sätt som tvingar oss att lägga sunt förnuft och självkontroll åt sidan och därmed provocera förändringar. Det finns ingen allmänt accepterad forskning om girighetens biokemi, men när det gäller människor och pengar kan rädsla och girighet vara kraftfulla motiv.
Många investerare är känslomässiga och reaktionära, och rädsla och girighet är tunga möten på den arenan. Dessa observationer, framhävda av beteendeekonomer och med stöd av decennier av bevis, presenterar ett starkt fall för att hålla koll på CNN: s index.
Historien visar att rädsla och girighet index ofta har varit en pålitlig indikator på en vändning på aktiemarknaderna tidigare. Exempelvis sjönk indexet till en låg nivå 12 den 17 september 2008, då S&P 500 föll till en tre-årig låg efterdyning av Lehman Brothers konkurs och när försäkringsgiganten AIG nästan försvann. Däremot handlades det över 90 i september 2012 då globala aktier samlades efter Federal Reserve (FED) tredje omgången av kvantitativ lättnad (QE3).
Massor av vitsord är överens om att rädsla och girighet index kan komma till nytta, förutsatt att det inte är det enda verktyget som används för att fatta investeringsbeslut. Investerare rekommenderas att hålla koll på rädsla för potentiella köp av doppmöjligheter och se perioder med girighet som en potentiell indikator på att aktier kan vara övervärderade.
Kritik av rädsla och girighet index
Skeptiker bagatelliserar rädsla och girighet index som ett legitimt verktyg för investeringsundersökningar och ser det mer som en barometer för folkmassan på marknaden.
De hävdar att en köp-och-håll strategi är det bästa sättet att investera i aktier och oroar sig för att verktyg som rädsla och girighet index uppmuntrar investerare att ofta handla in och ut av aktier. Historik, tillägger de, visar att ett sådant tillvägagångssätt ger mindre avkastning.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.