FINRA: Hur det skyddar investerare

Aktiemarknadskraschen 1929 ledde till stor lagstiftning som för evigt skulle förändra värdepappersmarknadens landskap. Den efterföljande ekonomiska analysen av kraschen gjorde det tydligt att värdepappersmarknaderna och deras deltagare behövde större statlig reglering. Detta ledde till inrättandet av National Association of Securities Dealers, en självreglerande byrå som övervakade all verksamhet hos alla mäklare och återförsäljare av värdepapper över hela landet. Denna organisation har sedan omorganiserats till Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), som fortsätter sin funktion att reglera alla aspekter av värdepappersmarknaderna i Amerika idag. (Ta reda på vilken examen du behöver för att börja din karriär som investeringsproffs. Kolla in Breaking Down Financial Securities Licenser .)
TUTORIAL: Introduktion till Federal Reserve

Historia
Som nämnts tidigare kommer FINRA från sin föregångareorganisation, National Association of Securities Dealers (NASD). Denna organisation skapades 1939 som ett sätt att genomföra olika bestämmelser i värdepappersutbyteslagen från 1934 och Maloney Act från 1938. Denna självreglerande organisation försvann så småningom sitt eget oberoende datorbaserade elektroniska handelsutbyte, känt som Nasdaq, som står för det nationella automatiserade värdepappershandlarens automatiska offertnoteringssystem. Detta datorbaserade handelssystem slogs samman med den amerikanska börsen (AMEX) 1998 och blev helt separat från NASD. FINRA skapades sedan 2007 när NASD och New York Stock Exchange (NYSE) tillsynsmyndighet slogs samman till en ny singular enhet. FINRA står nu som den officiella självreglerande organisationen för värdepappersindustrin i Amerika.

Organisation
FINRA består av cirka 3 000 anställda och har huvudkontor i både Washington, DC och New York City, med ytterligare 20 regionkontor belägna i hela landet. Den samlar in hundratals miljoner dollar varje år i intäkter som genereras av medlemsavgifter, böter som påläggs medlemmar och bedömningar från både registrerad personal och de som ansöker om att bli sådana. Som en självreglerande organisation är den separerad från alla statliga tillsynsmyndigheter, men är underordnad SEC och skapades med dess tillstånd. Det har befogenhet att skapa, genomföra och verkställa olika förordningar som rör handel med värdepapper, licenser och personal och styrs nu av en styrelse. FINRA: s stadgar föreskriver att styrelsen består av följande medlemmar:

• VD för FINRA
• VD för NYSE
• 11 offentliga guvernörer
• 10 branschchefer

Branschcheferna måste inkludera:

• En golvmedlem
• En oberoende återförsäljare / försäkringsföretag
• Ett investeringsbolags anslutna guvernör
• Tre guvernörer i småföretag
• En guvernör i ett medelstort företag
• Tre guvernörer i stora företag

De som ingår i de senare tre kategorierna väljs av de andra medlemmarna i FINRA.

Det finns flera kommittéer, t.ex. revisionskommittén och andra specialkommittéer som utför olika funktioner eller genomför specifika program. Till exempel inrättades en särskild kommitté för att granska FINRA: s undersökningsförfaranden mot bakgrund av Bernie Madoff-skandalen. FINRA erbjuder också en ombudsman som fungerar som en neutral och konfidentiell kontakt för både offentliga och medlemsföretag och representanter som har frågor eller oro över FINRA: s praxis eller förordningar. (Vi hjälper dig att klargöra vilken tentamen du ska gå. Se serie 63, serie 65 eller serie 66? )
Syfte och funktion
FINRA reglerar värdepappersindustrin i många kapaciteter och har breda befogenheter över värdepappersindustrin som måste följas av alla investerare och deltagare. Det finns fyra huvudvägar som FINRA strävar efter för att skydda investerare och övervaka värdepappersmarknaderna i Amerika:

Investor Protection and Education - FINRA har genomfört ett antal projekt som syftar till både att forska och utbilda allmänheten om investeringsvärlden. Dess webbplats har flera utbildningsmoduler som täcker olika investeringsämnen, såsom investeringsbedrägeri och ekonomisk utbildning för militärmedlemmarna. FINRA sponsrar också ett skiljeprogram som gör det möjligt för investerare att ta mäklare och andra registrerade företrädare och deras företag genom en medlingsprocess i händelse av en tvist. Nästan alla nya kontoapplikationer som används av medlemsföretag inkluderar nu formulering som säkerställer kunderna för denna rätt - och tvingar dem också att avstå från sin rätt att använda domstolssystemet istället. Skiljedomssystemet består av tusentals kvalificerade medlemmar och paneldeltagare som utbildas för att ge opartisk dom i utfrågningar mellan investerare och mäklare samt medlemsföretag och deras anställda.

FINRA erbjuder också bidrag till olika lokala grupper och organisationer som försöker utbilda investerare och utbilda dem i hur man kan investera på ett förnuftigt sätt. Dess webbplats, www.finra.org, erbjuder en mängd resurser till blivande investerare, från utbildningsmoduler till mäklare disciplinhistoria till en uppdelning av hur avgifterna som tas ut av en specifik fonder påverkar dess resultat över tid.

Mäklare-återförsäljarregistrering - Alla företag som vill sälja värdepapper i Amerika måste registrera sig hos FINRA för att bli en licensierad mäklare-återförsäljare. Alla företag som inte gör det är föremål för böter, påföljder och andra rättsliga åtgärder och kan stängas av vid behov.

Securities Licensure and Exams - FINRA övervakar över 600 000 personal i USA i flera kapaciteter. Först kräver det att alla måste genomgå en noggrann bakgrundskontroll i ett försök att se bort dem som har kriminella register. Var och en av dem måste också ha rätt licens innan de får genomföra värdepapperstransaktioner av något slag. För att bli licensierad måste varje registrerad företrädare genomgå en tentamen som testar dem i ämnet som är relevant för värdepapper och transaktion som de kommer att göra med. Det finns många licenser inom värdepappersindustrin, till exempel:

• Serie 6 - Denna licens tillåter innehavare att sälja förpackade investeringsprodukter, såsom fonder, variabla livräntor och fondinvesteringar. Denna licens är populär bland finansiella planerare, försäkringsagenter och bankanställda.
  
• Serie 7 - Denna licens tillåter innehavare att sälja praktiskt taget alla typer av säkerheter eller investeringar som existerar, med undantag för terminskontrakt, fastigheter och livförsäkring.
  
• Serie 63 - Denna licens täcker lagar om blå himmel och måste erhållas av alla registrerade representanter utöver serien 6, 7 eller annan licens.
  
• Serie 4, 24 och 26 - Dessa licenser är avsedda för dem som övervakar registrerade företrädare och täcker alla relevanta administrativa och reglerande ämnen, till exempel krav på filialmarginal och optioner.

Bokföring och disciplinär historia - FINRA håller omfattande register över all verksamhet för varje medlemsföretag och representant inom värdepappersindustrin. Företag och anställda är skyldiga att rapportera alla aktiviteter som de bedriver till FINRA i tid. Eventuella disciplinära åtgärder som vidtas mot varje rep repeteras permanent på formulär U6, som kan komma åt allmänheten på FINRAs webbplats. (Personlig ekonomisk information kan användas för att utvärdera potentiella anställda. Hur kommer du att betygsätta? Kolla in dåliga krediter sätter The Brakes On Broker Career .)

Poängen
FINRA strävar efter att se till att marknaderna drivs rättvist och att enskilda investerare skyddas från skrupelfria mäklare och institutioner. Det fullbordar denna uppgift genom olika sätt att reglera, och dess webbplats har en mängd resurser för mäklare och investerare. För mer information om FINRA, logga in på dess webbplats på //www.finra.org/ eller kontakta din mäklare eller ekonomirådgivare.