Kassaflödesavkastning (CFROI)

Vad är kassaflödesavkastning på investeringar?

En kassaflödesavkastning (CFROI) är en värderingsmetrik som fungerar som ett fullmakt för ett företags ekonomiska avkastning. Denna avkastning jämförs med kapitalkostnaden eller diskonteringsräntan för att bestämma mervärde potential. CFROI definieras som den genomsnittliga ekonomiska avkastningen för alla ett företags investeringsprojekt under ett visst år.

Förstå kassaflödesavkastning på investeringar (CFROI)

CFROI är ett registrerat varumärke som tillhör HOLT, en enhet av Credit Suisse, den schweiziska banken. HOLT Value Associates, som bildades 1991, skapade denna värderingsmetrik, som grundarna trodde gav mer inblick i ett helt företags ekonomiska avkastning. HOLT utvidgade konceptet för ett enda projekt intern avkastning (IRR) kontra en hinderränta, tillämpar en liknande beräkning för hela företaget, varigenom alla ett företags projekt körs genom värderingsövningen och i genomsnitt uppnås med ett företag- bred CFROI. Den egenutvecklade metoden tar bort vad som tros vara snedvridningar i ett företags resultaträkning och balansräkning och gör justeringar för inflationen för att skapa en ren jämförelsegrund för historisk analys av ett enskilt företags värdeskapande eller förstörelse över tid. Frågan om ledningen har använt sina resurser lönsamt kan besvaras med CFROI-beräkningar.

CFROI kan också vara användbart för att jämföra företagets resultat med kamrater som kan ha olika finansieringsval. Fokus på kontantgenererande kapacitet, den verkliga underliggande grunden för företagets värde, möjliggör universella jämförelser med kamrater, oavsett om de är bosatta i samma land (dvs. samma redovisningsstandarder) eller utomlands. En intressant aspekt av CFROI för investerare är möjligheten att jämföra företagets aktiekurs med CFROI. Om CFROI till exempel har gått högt och denna prestation inte återspeglas fullt ut i aktiekursen, kan investerare kunna dra fördel av detta möjliga missförhållande i värderingen.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Modifierad intern avkastning - MIRR-definition Medan den interna avkastningskursen (IRR) antar att kassaflödena från ett projekt återinvesteras vid IRR, antar den modifierade interna avkastningskursen (MIRR) att positiva kassaflöden återinvesteras vid företagets kapitalkostnad och de initiala utgifterna finansieras till företagets finansieringskostnad. mer Jämförbar företagsanalys (CCA) Definition En jämförbar företagsanalys används för att utvärdera värdet på ett företag med hjälp av statistiken för andra företag av liknande storlek i samma bransch. mer Hurdle Rate Explained En häckfrekvens är den lägsta avkastningen på ett projekt eller investering som krävs av en chef eller investerare. Hurdle-räntor gör det möjligt för företag att fatta viktiga beslut om att bedriva ett specifikt projekt. mer Ansvarsjusterat kassaflödesavkastning (LACFY) Skuldjusterat kassaflödesavkastning är en grundläggande analysberäkning som jämför ett företags långsiktiga fria kassaflöde med dess utestående skulder. mer Vad den interna avkastningskursen - IRR mäter Den interna avkastningskursen (IRR) är ett värde som används i kapitalbudgetering för att uppskatta lönsamheten för potentiella investeringar. mer Hur den ekonomiska förvaltningen avkastning fungerar Den ekonomiska förvaltningen avkastningen är ett fastighetsmått för prestanda som justerar för unika diskonteringsräntor för säkra och riskfyllda kassaflöden. mer Partnerlänkar