Negativ pantsättningsklausul
En negativ pantsättningsklausul är en typ av negativt förbund som förhindrar en låntagare från att pantsätta några tillgångar om detta skulle äventyra långivarens säkerhet. Denna typ av klausul kan vara en del av obligationer och traditionella lånestrukturer.
Hur fungerar en negativ pantsättningsklausul
Negativa pantsättningsklausuler hjälper obligationer att skydda sina investeringar. När en obligationskontrakt inkluderar en negativ pantsättningsklausul förhindrar det obligationsutgivaren att ta på sig framtida skulder som kan äventyra dess förmåga att uppfylla förpliktelser gentemot befintliga obligationer.
Key Takeaways
- Negativa pensionsskäl kallas också "förbund med lika täckning."
- Negativa pantsättningsbestämmelser föreskriver också att om obligationsemittenten beviljar pantlån mot eventuella tillgångar i framtiden, måste en lika pensionsrätt också beviljas emittentens investerare.
- Med en negativ pantsättningsklausul får låntagaren endast genomföra finansiella transaktioner där den ursprungliga långivaren har prioritet om låntagaren inte betalar och deras tillgångar blir beslagtagna.
En negativ pantsättningsklausul begränsar också sannolikheten för att en viss tillgång kommer att pantsättas mer än en gång, vilket förhindrar konflikt om vilket utlåningsinstitut har rätt till tillgången om låntagaren inte betalar.
Inteckningar innehåller ibland negativa pantsättningsbestämmelser.
Fördelar och nackdelar med en negativ pantsättningsklausul
Eftersom en negativ pantsättningsklausul ökar säkerheten för en obligationsemission tillåter den ofta emittenter att låna medel till en något lägre ränta. Denna lägre ränta gynnar emittenten, vilket skapar en win-win-situation för både emittenten och obligationsinnehavaren.
Den negativa pantsättningsbestämmelsen minskar riskerna för obligationer genom att begränsa de aktiviteter där emittenten kan delta. Oftast innebär detta att förhindra emittenten från att använda samma tillgångar för att säkra en annan skuldskyldighet.
På nackdelen kan överträdelse av en negativ pantsättningsklausul utlösa ett fall på lånet, om än ett tekniskt fallissemang. Långivare ger i allmänhet en tilldelad tid, till exempel 30 dagar, för att avhjälpa ett fördragsbrott innan de går vidare med standardförfaranden.
Särskilda överväganden
När ett finansiellt institut tillhandahåller ett lån utan säkerhet till en enskild eller ett företag kan det inkludera en negativ pantsättningsklausul i avtalet för att skydda sig själv.
I detta fall hindrar klausulen låntagaren från att använda sina egna tillgångar för att säkra andra finansieringskällor. Om låntagaren säkerställer andra lån blir det första institutets ursprungliga lån mindre säkert, eftersom låntagaren nu har ett större belopp av skulder och den ursprungliga institutionen kanske inte har prioriterad status för återbetalning.
När det gäller bostadslån inkluderar många låneavtal terminologi som begränsar låntagaren från att använda den intecknade egendomen som säkerhet mot alla nya lån, utom i fall av refinansiering.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.