FirstEnergy kan återfå från viktiga stödnivåer

FirstEnergy Corp. (FE) -andelarna föll med mer än 2% till nyckeln trendlinje och rörliga genomsnittliga stödnivåer. Efter att företaget ökade sin kvartalsutdelning med 5, 6% till 38 cent per aktie tidigare denna månad, ökade aktien till nya höjder i mitten av månaden. Men tidigare denna vecka slog vinterstormar strömmen för mer än 274 000 av sina kunder, och aktierna föll.

Elliott Management har också byggt en betydande andel i det Ohio-baserade verktyget. I januari hjälpte den aktivistiska hedgefonden att bilda en "omstruktureringsarbetsgrupp" som försökte minimera den tid som behövs för att lämna den oreglerade kraftverksamheten. Företaget har övervägt många alternativ för sina koleldade kraftverk och kärnkraftverk som har underminerats av billig naturgas.

Ur teknisk synvinkel har aktien handlat i en hausseartad priskanal sedan juli. Det relativa styrkaindexet (RSI) verkar neutralt med en avläsning på 44, 18, men den rörliga genomsnittliga konvergensdivergensen (MACD) kunde se en baisseartad övergång på kort sikt. Dessa indikatorer antyder att aktien kan se ett slut på sin hausseartade trend.

Handlare bör se efter en återhämtning från trendlinjen och det rörliga genomsnittliga motståndet på cirka $ 37, 00 mot den övre änden av sin priskanal nära R2-motstånd på $ 39, 84. Om aktien bryter ned från priskanalen kan handlare se en rörelse lägre till S1-stöd till $ 35, 72 eller S2-stöd nära 200-dagars glidande medelvärde på cirka $ 34, 79.

Diagram med tillstånd av StockCharts.com. Författaren innehar ingen position i de aktier som nämns förutom genom passivt förvaltade indexfonder.