En guide till dagshandel på marginal

Friskrivningsklausul: Marginalhandel är mycket spekulativ. Du bör bara försöka marginhandel om du helt förstår dina potentiella förluster och du har solida riskhanteringsstrategier på plats.

Dagshandel innebär att köpa och sälja samma lager flera gånger under öppettiderna i hopp om att låsa in snabba vinster från rörelsen i aktiekurser. Dagshandel är riskabelt, eftersom det är beroende av fluktuationerna i aktiekurserna på en given dag, och det kan resultera i betydande förluster på mycket kort tid.

Key Takeaways

• Om du handlar på marginalen kan du låna medel från din mäklare för att köpa fler aktier än kontanterna på ditt konto skulle tillåta på egen hand. Marginalhandel möjliggör också kortsäljning.
• Genom att använda hävstångseffekt låter marginal du förstärka dina potentiella avkastningar - såväl som dina förluster.
• Marginalsamtal och underhållsmarginal krävs, vilket kan lägga till förluster i händelse av att en handel blir sur.

Marginal och dagshandel

Att köpa på marginalen är å andra sidan ett verktyg som underlättar handel även för dem som inte har det nödvändiga kontantbeloppet till hands. Att köpa på marginalen förbättrar en näringsidkares köpkraft genom att låta dem köpa för ett större belopp än de har kontanter för; bristen fylls av ett mäklarföretag i intresse. När de två verktygen kombineras i form av dagshandel på marginalen, accentueras riskerna. Och att gå efter diktumet, ”ju högre risk, desto högre potentiell avkastning”, kan avkastningen vara mångfaldig. Men varnas: Det finns inga garantier.

Reglerna för finansiell branschreglering (FINRA) definierar en dagshandel som ”Köp och försäljning eller försäljning och köp av samma värdepapper på samma dag på ett marginalkonto.” Kortförsäljning och inköp för att täcka samma säkerhet på samma dag tillsammans med optioner faller också under en dagshandel.

När vi pratar om dagshandel kan vissa hänge sig åt det bara ibland och skulle ha olika marginalkrav från dem som kan märkas som ”mönsterdagshandlare.” Låt oss förstå dessa villkor tillsammans med marginalreglerna och kraven från FINRA.

Ett begrepp mönster dagshandlare används för någon som utför fyra eller fler dagshandelar inom fem arbetsdagar, förutsatt att en av två saker: 1) Antalet dagshandelar är mer än 6% av hans totala handel på marginalkontot under samma fem-dagarsperiod, eller 2) Personen hänger sig åt två samtal som inte är dags om handeln inom en tidsperiod på 90 dagar. Ett icke-mönster för dagshandlare har endast enstaka dagshandel.

Men om något av ovanstående kriterier är uppfyllda, kommer ett icke-mönster dagshandlare konto att betecknas som ett mönster dag handlare konto. Men om ett mönster dagshandlare konto har inte genomfört några dagshandelar i 60 dagar i rad, omvandlas dess status till ett icke-mönster dagshandlare konto.

Marginalkrav

För att handla på marginalen måste investerare sätta in tillräckligt med kontanter eller kvalificerade värdepapper som uppfyller det ursprungliga marginalkravet hos ett mäklarföretag. Enligt Fed: s föreskrift T kan investerare låna upp till 50% av den totala kostnaden för köp på marginalen och de återstående 50% deponeras av näringsidkaren som det ursprungliga marginalkravet.

Kraven på underhållsmarginaler för en handlare i mönsterdag är mycket högre än för en dagshandlare utan mönster. Minimikapitalkravet för en mönsterdaghandlare är $ 25 000 (eller 25% av det totala marknadsvärdet för värdepapper, beroende på vad som är högre) medan det för en icke-mönster dagshandlare är $ 2 000. Varje dagskonto måste uppfylla detta krav oberoende och inte genom att korsgarantera olika konton. I situationer där kontot faller under det angivna beloppet på 25 000 USD, är ytterligare handel inte tillåten förrän kontot har fyllts på.

Marginalsamtal

Ett marginalsamtal inträffar om ditt konto faller under underhållsmarginalbeloppet. Ett marginalsamtal är ett krav från din mäklare för dig att lägga till pengar till ditt konto eller stänga positioner för att föra tillbaka ditt konto till önskad nivå. Om du inte möter marginalsamtalet, kan ditt mäklarföretag stänga öppna positioner för att få kontot tillbaka till minimivärdet. Ditt mäklare kan göra detta utan ditt godkännande och kan välja vilken position / positioner du ska likvidera. Dessutom kan ditt mäklarföretag debitera dig en provision för transaktionerna. Du är ansvarig för eventuella förluster som uppstått under den här processen, och ditt mäklarföretag kan likvidera tillräckligt med aktier eller kontrakt för att överskrida det ursprungliga marginalkravet.

Marginalköpkraft

Köpkraften för en mönsterdaghandlare är fyra gånger överskottet av underhållsmarginalen vid avslutningen av föregående dag (säg att ett konto har $ 35 000 efter föregående dags handel, då är överskottet här $ 10 000 eftersom detta belopp är över och över minimikravet på $ 25 000. Detta skulle ge en köpkraft på $ 40 000 (4 x $ 10 000). Om detta överskrids, kommer näringsidkaren att få en dagshandelsmarginalsamtal som utfärdats av mäklarföretaget. Det finns en tidsperiod på fem arbetsdagar för att möta marginalsamtalet. Under denna period begränsas dagshandelens köpkraft till två gånger överskridandet av underhållsmarginalen. Om inte marginalen uppnås under den angivna tidsperioden tillåts ytterligare handel endast med tillgängliga kontanter under 90 dagar, eller tills samtalet uppfylls.

Exempel på handel på marginal

Antag att en näringsidkare har $ 20 000 mer än underhållsmarginalbeloppet. Detta kommer att ge näringsidkaren en köpkraft på 80 000 USD (4 x 20 000 USD). Om näringsidkaren hänger sig med att köpa 80 000 dollar i PQR Corp klockan 9.45 följt av 60 000 dollar för XYZ Corp klockan 10.05 samma dag, har han överskridit sin köpkraftsgräns. Även om han senare säljer båda under eftermiddagshandeln, kommer han att få en dagshandelsmarginalsamtal nästa dag. Handlaren kunde dock ha undvikit marginalsamtalet genom att sälja PQR Corp innan han köpte XYZ Corp.

Obs : Även om mäklarna måste agera inom de parametrar som utfärdats av tillsynsmyndigheterna, har de skönsmässig bedömning att göra mindre ändringar i de fastställda kraven som kallas "huskrav." En mäklare-återförsäljare kan klassificera en kund som en mönsterdaghandlare genom att ta med dem under deras bredare definition av en mönster dag handlare. Dessutom kan mäklarföretag ställa högre marginalkrav eller begränsa köpkraften. Således kan det finnas variationer beroende på vilken mäklare som du väljer att handla med.

Poängen

Dagshandel på marginalen är en riskabel övning och bör inte prövas av nybörjare. Personer som har erfarenhet av dagshandel måste också vara försiktiga när de använder marginal för samma sak. Att använda marginal ger handlare en ökad köpkraft; det bör användas försiktigt för dagshandel så att handlare inte hamnar stora förluster. Om du begränsar dig till gränser som ställts in för marginalkontot kan du minska marginalsamtal och därmed kravet på ytterligare medel. Om du försöker dagshandel för första gången ska du inte experimentera med ett marginalkonto.