Hur 401 (k) Uttag fungerar när du är arbetslös

Om du befinner dig arbetslös och dina besparingar är otillräckliga för att strida över dig tills du landar ett nytt jobb är det naturligt att tänka på om du kan dra på dina 401 (k) medel. (Snabböversikt: En 401 (k) -plan är en arbetsgivarsponserad sparplan som gör det möjligt för anställda att bidra med vinst före skatt som syftar till att bygga ett ägg för äldreboende. Bidrag investeras ofta i värdepapper, såsom fonder eller företagets aktier., realisationsvinster och utdelningar får växa inom planen utan att beskattas. Normalt kan pengar inte tas ut från en 401 (k) förrän kontoinnehavaren når 59½ års ålder. Uttag som tas från kontot före 59½ är föremål för en 10 % straff, förutom att beskattas med den anställdes ordinarie inkomstskattesats. Därefter beskattas uttag - officiellt känt som utdelningar - från 401 (k) planer som ordinarie inkomst.)

Arbetslösheten presenterar en serie val för en person som äger en 401 (k). Först är det frågan om att behålla kontot hos den tidigare arbetsgivaren eller rulla över det (eller direkt överföra det) till ett individuellt pensionskonto (IRA). Vid korrekt hantering utgör en IRA-överföring en överföring i naturen, där ett engångsbelopp från ett arbetsgivarsponserat skatteutskottskonto flyttas till ett individuellt konto. Om riktlinjerna för Internal Revenue Service (IRS) följs anses överföringen inte vara en beskattningsbar händelse.

Att ta detta steg kan göra det lättare att få tillgång till medlen: Även om du måste betala skatt för uttag, oavsett vad, kanske du inte behöver betala 10% -straffet. Du kommer emellertid att omfattas av reglerna för återtagande av svårigheter för IRA: er (se 9 strafffria IRA-uttag ). Bland tillåtna ansträngningsuttag som inte åläggs dig straff: funktionshinder och att behöva betala för sjukförsäkring eller högre utbildningskostnader. Även om du inte lämnade de bästa villkoren, läs resten av den här artikeln innan du bestämmer dig om du vill fortsätta rulla över din 401 (k) till en IRA.

Åldern 55-regel

Om arbetslöshet kvarstår möter individer en andra fråga: Vad händer om de inte har uppnått 59½ och behöver använda sina 401 (k) för att hålla räkningar betalda? Det finns några speciella alternativ som kan hjälpa arbetslösa arbetare att undvika extra påföljder och fortfarande få tillgång till 401 (k) pengar.

Om du blir arbetslös under kalenderåret när du fyller 55 år (eller därefter) är det att du inte behöver vänta tills 59½ ålder för att få tillgång till dina 401 (k) pengar utan att behöva betala 10% -straffet. Om du fortfarande har andra 401 (k) pengar hos en arbetsgivare som du lämnade för länge sedan kommer du också att få tillgång till dessa fonder. Detta är dock inte sant om du rullade över de pengarna till en IRA. För övrigt, till skillnad från arbetslöshet, spelar det ingen roll om du var uppsagd, sparken eller avgick.

Väsentligt lika periodiska betalningar

Tänk om du är under 55? Det finns ett annat alternativ för att ta hand om distributioner utan att ta ut 10% -straffet. Arbetslösa individer kan få vad som kallas väsentligen lika periodiska betalningar (SEPP) från 401 (k) planer enligt IRS '72 (t) regel.

Betalningarna måste fördelas över en period på minst fem år eller tills individen når 59½ års ålder, beroende på vad som är större. Det finns tre olika (komplicerade) metoder för att beräkna distributioner under SEPP: obligatorisk minimidistribution, amortering och annuitisering. Ditt val av distributionsmetod kan ändras en gång efter ett val om inkomstbehovet ändras. När mottagaren har uppnått 59½ kan uttag upphöra eller spärras upp eller ner utan straff. Det finns inga ytterligare regler förrän den nödvändiga minsta distributionstiden vid åldern 70½.

Betalningar beräknas vanligtvis utifrån kontoinnehavarens livslängd eller den förväntade livslängden för plandeltagaren och hans förmånstagare. Distributioner kan tas med vilken frekvens som helst under året så länge uttag inte överskrider det förberäknade årsvärdet. Om beloppet ändras godtyckligt bortkallas 10% undantag för påföljd och du måste betala påföljderna.

Bankrate har en kalkylator som kan hjälpa dig att uppskatta vad du skulle dra ut, men det här är en uppgift som kräver hjälp av en finansiell rådgivare för att se till att du gör det på rätt sätt.

Du kan också ta ut pengar från en IRA med SEPP-metoden. Diskutera den bästa metoden med en rådgivare innan du fattar ett slutligt beslut.

Uttag från hårdhet

Vissa planer på 401 (k) möjliggör uttag av svårigheter baserat på vad IRS-villkoren "ett omedelbart och tungt ekonomiskt behov." Till skillnad från uttag av IRA-motgångar är dessa hårdhetsfördelningar föremål för 10% tidigt återkallelse.

Omständigheter som uppfyller kraven enligt IRS-riktlinjer (om ditt företags plan tillåter det) inkluderar vissa medicinska utgifter, kostnader för att köpa en huvudbostad, belopp som behövs för att undvika utvisning från en huvudbostad och undervisning eller utbildningskostnader. Individer som får medel från kvalificerade pensionskonton måste ha bevis på att behovet finns.

Dessa uttag är endast tillåtna när icke-beskattningsbara låneprivilegier har uttömts. Dessutom får distributionen inte överstiga behovet. Om en sjukhusvistelse på inpatient skapar ett avdragsgiltigt ansvar på $ 5, 000, måste uttaget inte överstiga det medicinska utgiften. Emellertid kan det totala uttaget höjas till 5 500 $, vilket möjliggör ett ytterligare belopp för att täcka kostnaderna för IRS-skatter eller påföljder.

Behovet anses inte vara tungt och omedelbart om andra resurser, inklusive tillgångar som ägs av en make eller mindreåriga barn, finns tillgängliga.

Mer information om detta finns i När en 401 (k) återtagande av hårdskap gör sig känslig .

Poängen

Uppenbarligen är det allt annat än idealiskt att utnyttja pensionsfonder innan du faktiskt går i pension. Men ibland kan det vara oundvikligt. Försök hålla reda på vad du har spenderat och om du kan hitta ett annat jobb, gör en speciell ansträngning för att återbetala det du tog ut till din nya arbetsgivares 401 (k) om det finns ett. Om du är 50 år eller äldre - eller när du når den åldern - se till att ge ytterligare "fångstbidrag" till dina 401 (k) och IRA. För skatteåret 2018 kan du betala ytterligare 6 000 USD per år till dina 401 (k) för ett totalt bidrag på $ 24 500 och ytterligare 1 000 $ för totalt 6 500 USD till din IRA.

För annan hjälp under denna svåra tid, se Hur man söker arbetslöshetsförsäkring och hjälp! Mina arbetslöshetsfördelar tar slut.