Hur beskattas terminer och alternativ?

Medan världen av terminer och optioner erbjuder spännande möjligheter att göra betydande vinster, måste den blivande futures- eller optionshandlaren bekanta sig med åtminstone en grundläggande kunskap om skattereglerna kring dessa derivat. Den här artikeln kommer att vara en kort introduktion till den komplexa världen av skatteregler för optioner och de inte så komplexa riktlinjerna för framtida. Emellertid är skattebehandlingar för båda dessa typer av instrument otroligt komplicerade, och läsaren uppmuntras att konsultera med en skattepersonal innan de börjar på sin handelsresa.

Skattebehandling av Futures

Futureshandlare har en mer gynnsam skattebehandling än aktiehandlare enligt avsnitt 1256 i IRC (Internal Revenue Code). 1256 säger att eventuella terminskontrakt som handlas på en amerikansk börs, valutakontrakt, optioner i återförsäljare, värdepappersavtal eller terminskontrakt på index beskattas långsiktiga realisationsvinster på 60 procent och kortsiktiga kapitalvinster på 40 procent - oavsett hur länge handeln öppnades för. Eftersom den maximala långsiktiga realisationsvinsten är 15 procent och den maximala kortsiktiga kapitalvinsten är 35 procent, står den totala totala skattesatsen till 23 procent.

Avsnitt 1256 är också markerade på marknaden i slutet av varje år. handlare kan rapportera alla realiserade och orealiserade vinster och förluster och är undantagna från tvättförsäljningsreglerna.

I februari i år köpte Bob till exempel ett kontrakt värt 20 000 dollar. Om den 31 december (sista dagen i skatteåret) det verkliga marknadsvärdet för detta kontrakt är $ 26 000, kommer Bob att redovisa en realisationsvinst på 6000 dollar på sin skattedeklaration 2015. Dessa 6000 $ beskattas på 60/40-kursen.

Nu om Bob säljer sitt kontrakt 2016 för $ 24 000, kommer han att erkänna en förlust på 2000 $ på sin skattedeklaration 2016, som också kommer att beskattas på 60/40 basis.

Om en futureshandlare önskar återföra några förluster enligt 1256 §, får de göra det i upp till tre år, under förutsättning att förlusterna som återförs inte överskrider nettovinsten för det föregående året och inte heller kan öka en rörelseförlust från det året. Förlusten återförs till det tidigaste året först och eventuella återstående belopp redovisas till de kommande två åren. Som vanligt gäller 60/40-regeln. Omvänt, om några icke-absorberade förluster fortfarande kvarstår efter överföringen, kan dessa förluster överföras.

Skattebehandling av alternativ

Skattebehandling av alternativ är mycket mer komplicerad än terminer. Både författare och köpare av samtal och samtal kan möta både långsiktiga eller kortvariga realisationsvinster, liksom att vara föremål för tvättförsäljning och regelverk.

Optionshandlare som köper och säljer tillbaka sina optioner med vinster eller förluster kan beskattas på kort sikt om handeln varade under ett år, eller på lång sikt om handeln varade längre än ett år. Om ett tidigare köpt option löper ut oöverträffat kommer köparen av optionen att ha en kort- eller långsiktig kapitalförlust beroende på den totala innehavstiden.

Alternativförfattare kommer att redovisa vinster på kort eller lång sikt beroende på omständigheterna när de stänger sina positioner. Om alternativet de har skrivit utövas kan flera saker hända:

• Om det skriftliga alternativet var ett naket samtal skulle aktierna kallas bort och den erhållna premien kommer att anpassas till aktiernas försäljningspris. Eftersom detta var ett naket alternativ skulle transaktionen beskattas på kort sikt.
• Om det skriftliga alternativet var ett täckt samtal och om strejkerna var ur eller för pengarna, skulle samlingspremien läggas till försäljningspriset för aktierna och transaktionen beskattas antingen som ett kort- eller långsiktigt kapital vinst, beroende på hur länge författaren till det täckta samtalet ägde aktierna före optionen.
• Om det täckande samtalet skrivs för en strejk i pengarna, beroende på om samtalet var ett kvalificerat eller okvalificerat täckt samtal, kan författaren behöva kräva realisationsvinster på kort eller lång sikt. Här är en lista över kvalificerade samtalspecifikationer.
• Om det skriftliga alternativet var en försäljning och alternativet utnyttjas skulle författaren helt enkelt subtrahera premien som erhållits för försäljningen från deras genomsnittliga aktiekostnad. Återigen, beroende på hur länge handeln hålls öppen från och med tidpunkten för utövandet av optioner / aktier förvärvades till när författaren säljer tillbaka aktierna, kan handeln beskattas på lång eller kort sikt.

För både författare och samtalskribenter behandlas det som en kortsiktig realisationsvinst om ett alternativ löper ut oöverträffat eller köps för att stänga.

Omvänt, när en köpare utövar ett alternativ, är processerna något mindre komplicerade, men de har fortfarande sina nyanser. När ett samtal utövas, fastställs premien som betalas för optionen på kostnadsbasen för de aktier som köparen nu är lång i. Handeln beskattas på kort eller lång sikt, beroende på hur länge köparen har aktierna innan de säljer dem tillbaka.

En putköpare måste å andra sidan se till att de har haft aktierna i minst ett år innan de köper en skyddande put, annars kommer de att beskattas på kortfristiga realisationsvinster. Med andra ord, även om Sandy har haft sina aktier i elva månader, om Sandy köper en säljoption, negeras hela innehavstiden för hennes aktier, och hon måste nu betala kortsiktiga kapitalvinster.

Nedan är en tabell från IRS som sammanfattar skattereglerna för både köpare och säljare av optioner:

Tvättförsäljningsregler

Medan futureshandlare inte behöver oroa sig för tvättförsäljningsreglerna, är optionshandlare inte så lyckliga. Enligt tvättförsäljningsregeln kan förluster på "väsentligen" identiska värdepapper inte överföras inom en tidsperiod på 30 dagar. Med andra ord, om Mike tar en förlust på vissa aktier, kan han inte överföra denna förlust mot en köpoption om samma lager inom 30 dagar efter förlusten. Istället kommer Mike: s innehavstid att börja den dag han sålde aktierna, och samtalspremien, liksom förlusten från den ursprungliga försäljningen, kommer att läggas till kostnadsbasen för aktier vid utnyttjande av köpoptionen.

På samma sätt, om Mike skulle ta en förlust på en option och köpa ett annat alternativ av samma underliggande aktie, skulle förlusten läggas till premien för den nya optionen.

Straddle regler

Grunder för skatteändamål omfattar ett bredare koncept än vanliga vaniljalternativ. IRS definierar gränser som att ta motsatta positioner i liknande instrument för att minska risken för förlust, eftersom instrumenten förväntas variera omvänt till marknadsrörelser. I grund och botten, om en övergripande anses vara "grundläggande" för skatteändamål, redovisas de förluster som tillkommit till en del av handeln endast på innevarande års skatter i den utsträckning att dessa förluster kompenserar för en orealiserad vinst på motsatt position. Med andra ord, om Alice går in i en stilla position på XYZ 2015 och aktien därefter plommar, och hon beslutar att sälja tillbaka sitt köpoption för en $ 8-förlust, samtidigt som hon håller sin säljoption (som nu har en orealiserad vinst på $ 5), enligt straddle-regeln kan hon bara erkänna en förlust på 3 $ på sin självdeklaration 2015 - inte de 8 $ i sin helhet från samtalsalternativet. Om Alice hade valt att "identifiera" denna strypning, kommer hela $ 9-förlusten på samtalet att fastställas på kostnadsbasen för hennes säljoption. IRS har en lista med regler som gäller identifiering av en spänning.

Mer information om straddle-regeln finns i Hur Straddle-regeln skapar skattemöjligheter för optionshandlare.

Poängen

Medan skattemässiga rapporteringsprocesser för futures är till synes enkel, kan inte samma sägas om skattemässig behandling av optioner. Om du funderar på att handla eller investera i något av dessa derivat är det absolut nödvändigt att du bygger åtminstone en förbipasserande kännedom om de olika skattereglerna som väntar dig. Många skatteförfaranden, särskilt de som gäller optioner, ligger utanför denna artikel, och denna läsning bör endast tjäna som utgångspunkt för ytterligare due diligence eller samråd med en skatteproff.