Market Proxy
En marknadsproxy är en bred representation av den totala aktiemarknaden. En marknadsproxy kan tjäna som grund för en indexfond eller statistiska studier. S&P 500-indexet är den mest kända marknadsproxy för den amerikanska aktiemarknaden. Indexfonder och ETF: er har byggts baserat på S&P 500-indexet. Akademiker och analytiker använder S&P 500 som fullmakt för att utföra olika statistiska undersökningar om beteendemönster på aktiemarknaden.
Bryta ner marknadsproxy
S&P 500-indexet är ett brett proxy på aktiemarknaden baserat på ett börsvärde för de 500 största företagen som handlas på NYSE och Nasdaq-börsen. De flesta håller med om att det är en bättre fullmakt än Dow Jones Industrial Average (DJIA), som godtyckligt använder nominella aktiekurser för att beräkna indexvärdet. Detta prisvägda index ger företag med högre aktiekurser större vikt i indexet, oavsett deras betydelse för att representera den relativa branschen som står i ekonomin.
Standard & Poor's Financial Services kontrollerar sammansättningen av DJIA-indexet. Även om det inte finns någon motsvarande marknadsproxy för obligationsmarknaden så omfattande som S&P 500-indexet, hänvisas informella hänvisningar till att utdelningsaktier är en fullmakt för obligationsmarknaden. Nätverks- och konsumentfasta bestånd, i synnerhet eftersom de betalar konsekvent och säker utdelning, tros de ha nära karaktär till obligationer, som ger kupongräntan.
Betydelse av en marknadsproxy
De senaste åren har det skett en massmigrering av investerare från aktivt förvaltade fonder till passiva fonder. Vanguard, BlackRock och State Street har byggt AUM-imperier på passiva fordon baserade på S&P 500-indexet och många andra fullmakter som representerar den internationella aktiemarknaden, den globala aktiemarknaden (USA + internationell) och segment av aktiemarknaden som stora kapitaliserade aktier, medelstora lager, småkapital och så vidare.
Indexerade produkter har historiskt sett överträffat aktivt förvaltade fonder, men det växer en debatt om huruvida de har blivit för stora för att kunna tjäna investerarnas behov effektivt. I händelse av kraftiga eller långvariga nedgångar på marknaden, till exempel, hur kommer passiva fonder att fungera i förhållande till aktivt förvaltade fonder som har flexibilitet att svara på förändrade marknadsförhållanden och investera i tillgångar som inte är bundna till S&P 500-indexet eller andra marknadspersonal?
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap där Investopedia erhåller ersättning.