Hur Ciscos värde kan sväva med $ 140 miljarder till 2000 "Bubble Era Highs"

Äldre teknikjätte Cisco Systems Inc. (CSCO), trots att de tappade nästan 20% under de senaste tre månaderna, kunde se dess aktiehöjning med 70% för att nå 80 $ per aktie, tillbaka till det höga som det nådde under bubbelåren 2000, enligt till Evercore ISI-analytiker Amit Daryanani, som beskrivs av Barrons. Det kan lägga till 140 miljarder dollar till företagets marknadsvärde, som idag ligger på knappt 200 miljarder dollar.

Daryanani skrev en ny not som lyfte fram flera "upp-spakar" som skulle driva nätverksföretagets aktier att överträffa. "Vi tror att CSCO förblir en attraktiv tillgång att äga med tanke på företagets positionering i en växande och lönsam produktmarknad, ökande mjukvara / tjänster mix, M&A medvind och en gynnsam avkastningsprofil för aktieägarna, " skrev analytikern.

Cisco skifter fokus

Daryanani är optimistisk över Ciscos övergång från hårdvara till en mjukvarudriven modell och dess fokus på nya högväxande sektorer på marknaden som cybersäkerhet och applikationer. När det gäller Ciscos kärnverksamhetssegment, prognostiserar Evercore-analytiker tillväxten i siffrorna med låg till mitten av enstaka procent.

”Aktien bör placeras för fortsatt expansion, särskilt när blandningen av återkommande intäkter ökar och [fritt kassaflöde] förblir robust, ” sade han. Medan hans basfallsscenario avser ett prismål på 60 dollar, säger Daryanani att det finns en långsiktig uppåtriktad potential för mer än 80 dollar per aktie på flerårig basis.

Daryanani är optimistisk när det gäller investerarnas vilja att värdera aktien på ett företagsvärde / fritt kassaflödesunderlag när Cisco fortsätter med sin omstrukturering mot högre tillväxt och högre marginalföretag. "Om vi ​​antar att Cisco-aktier kan handla mot ett 20x EV / FCF [företagsvärde / fritt kassaflöde] ser vi en väg till 80 dollar på längre sikt", tillade han.

Piper Jaffray-analytikern James Fish ekade det känslan och skrev att hans infrastrukturberäkning för Cisco innebär en högre värdering för aktien, enligt en annan Barrons rapport. Han förväntar sig också några "elefantstorlekar" för Cisco att gå vidare, tittar på mål som Splunk Inc. (SPLK), ServiceNow Inc. (NOW) och Akamai Inc. (AKAM).

Vad kommer härnäst

För att vara säker utgör motvind fortfarande en risk för Ciscos aktie. I synnerhet kan det hotande hotet om handelskrig tynga teknikens titan på aktiekurs och marknadsvärde. I augusti tillskrivades Ciscos nedslående intäktsprognos för det tredje kvartalet med en tillväxt på 2 till 2% till en "brant fall" i sin Kina-verksamhet, enligt Wall Street Journal.