Hur värderar jag andelarna som jag äger i ett privat företag?

Aktieägande i ett privat företag är vanligtvis ganska svårt att värdera på grund av avsaknaden av en offentlig marknad för aktierna. Till skillnad från offentliga företag som har priset per aktie allmänt tillgängligt måste aktieägare i privata företag använda olika metoder för att bestämma ungefärligt värde på sina aktier. Några vanliga värderingsmetoder inkluderar jämförelse av värderingsförhållanden, diskonterad kassaflödesanalys (DCF), netto materiella tillgångar, intern avkastning (IRR) och många andra.

Hur värderar jag andelar jag äger i ett privat företag?

Den vanligaste metoden och lättast att genomföra är att jämföra värderingsgraden för det privata företaget jämfört med ett jämförbart offentligt företag. Om du kan hitta ett företag eller en grupp av företag med relativt samma storlek och liknande affärsverksamhet, kan du ta värderingsmultiplarna som pris / inkomstkvot och tillämpa det på det privata företaget.

Till exempel, säg att ditt privata företag gör widgets och ett liknande storlek offentliga företag också gör widgets. Som ett offentligt företag har du tillgång till företagets finansiella rapporter och värderingsgrader. Om det offentliga företaget har en P / E-kvot på 15 betyder det att investerare är villiga att betala $ 15 för varje $ 1 av företagets resultat per aktie. I det här förenklade exemplet kan du finna det rimligt att tillämpa detta förhållande på ditt eget företag. Om ditt företag hade intäkter på $ 2 / aktie skulle du multiplicera det med 15 och få en aktiekurs på $ 30 / aktie. Om du äger 10 000 aktier skulle din andel vara värd cirka 300 000 dollar. Du kan göra detta för många typer av förhållanden: bokfört värde, intäkter, rörelseintäkter etc. Vissa metoder använder flera typer av förhållanden för att beräkna värden per aktie och ett genomsnitt av alla värden skulle tas för att ungefärligt eget kapitalvärde.

DCF-analys är också en populär metod för värdering av aktier. Denna metod utnyttjar de finansiella egenskaperna för pengarnas tidsvärde genom att förutsäga framtida fritt kassaflöde och diskontera varje kassaflöde med en viss diskonteringsränta för att beräkna dess nuvärde. Detta är mer komplicerat än en jämförande analys och dess genomförande kräver många fler antaganden och "utbildade gissningar." Specifikt måste du förutse de framtida operativa kassaflödena, de framtida investeringarna, framtida tillväxttakten och en lämplig diskonteringsränta. (Läs mer om DCF i vår Introduktion till DCF-analys .)

Värdering av privata aktier är ofta en vanlig händelse för att lösa aktieägartvister, när aktieägare försöker lämna verksamheten, av arv och många andra skäl. Det finns många företag som är specialiserade på värderingar av eget kapital för privata företag och används ofta för ett professionellt yttrande angående kapitalvärdet för att lösa de listade problemen.

För mer, läs Analysera investeringar snabbt med förhållanden .

Denna fråga besvarades av Joseph Nguyen.