Hur beräknar du R-kvadrat i Excel?

I den finansiella världen är R-kvadrat ett statistiskt mått som representerar andelen av fondens eller säkerhetens rörelser som kan förklaras med rörelser i ett referensindex. Där korrelation förklarar styrkan i relationen mellan en oberoende och beroende variabel, förklarar R-kvadrat i vilken utsträckning variansen för en variabel förklarar variansen för den andra variabeln. Formeln för R-kvadrat är helt enkelt korrelation kvadrat.

Vanliga misstag med R-kvadrat

Det första vanligaste misstaget är att antaga att en R-kvadrat som närmar sig +/- 1 är statistiskt signifikant. En läsning som närmar sig +/- 1 ökar definitivt chansen för faktisk statistisk betydelse, men utan ytterligare test är det omöjligt att veta baserat på resultatet ensam. Det statistiska testet är inte helt enkelt; det kan bli komplicerat av flera skäl. För att kort beröra detta är ett kritiskt antagande om korrelation (och därmed R-kvadrat) att variablerna är oberoende och att förhållandet mellan dem är linjärt. I teorin skulle du testa dessa påståenden för att avgöra om en korrelationsberäkning är lämplig.

Det näst vanligaste misstaget är att glömma att normalisera data till en gemensam enhet. Om du beräknar en korrelation (eller R-kvadrat) på två betor, är enheterna redan normaliserade: Enheten är beta. Men om du vill korrelera aktier, är det viktigt att du normaliserar dem till procent avkastning och inte aktiekursförändringar. Detta händer alltför ofta, även bland investerare.

För aktiekurskorrelation (eller R-kvadrat) ställer du i huvudsak två frågor: Vad är avkastningen under ett visst antal perioder, och hur relaterar denna avvikelse till en annan värdepappersvarians under samma period? Två värdepapper kan ha en hög korrelation (eller R-kvadrat) om avkastningen är dagliga procent förändringar under de senaste 52 veckorna, men en låg korrelation om avkastningen är månatliga förändringar under de senaste 52 veckorna. Vilken är bättre"? Det finns verkligen inget perfekt svar, och det beror på testets syfte.

Hur man beräknar R-kvadrat i Excel

Det finns flera metoder för att beräkna R-kvadrat i Excel.

Det enklaste sättet är att få två datauppsättningar och använda den inbyggda R-kvadratformeln. Det andra alternativet är att hitta en korrelation och sedan kvadratera den. Båda visas nedan: