Hur säker är socialförsäkring?

Vi hör från vissa människor att socialförsäkring går i konkurs. Finns det någon sanning till det? I den här berättelsen granskar vi först grunderna i socialförsäkringsprogrammet, och sedan tittar vi på de senaste siffrorna som anges i årsredovisningen för 2019 för styrelsen för Federal Old Age and Survivors Insurance (OASI) och Federal Disability Försäkringsfonder (DI). Slutligen tittar vi på möjliga korrigeringar som har föreslagits för att hålla socialförsäkringsmedlet lösningsmedel och kunna betala förmåner under de kommande 75 åren.

Observera att försäkring är en del av namnen på båda socialförsäkringsfonderna. Det beror på att social trygghet utformades efter det stora depressionen som ett säkerhetsnät för att vara säker på att vi aldrig mer hittar äldre som bor under broar, som var vanligt under depressionen. Det utformades som försäkring, och betalningar för socialförsäkringen kallas "förmåner."

Nyckelfynd

• Försäkringsrapporten för socialförsäkringen från 2019 visar att pensions- / överlevande- och funktionshinderfond kommer att löpa ut 2035, ett år efter förra årets uppskattning.
• En viktig orsak: Försäkringsfonden för funktionshinder beräknas nu vara 20 år längre än tidigare trott - fram till 2052.
• Demografi betyder att korrigeringar fortfarande behövs för att hålla båda dessa medel lösningsmedel.
• Reparationsalternativ inkluderar att höja löneskatten, eliminera det tak som inga SS-skatter betalas för, ändra hur COLA beräknas, höja pensionsåldern och investera SS-medel på aktiemarknaden.

Först en del terminologi. Hela programmet som hanteras av Social Security Administration kallas Old Age, Survivors and Disability Insurance (OASDI). Observera att, som årsredovisningens namn klargör, det finns två fonder - en för pensionärer [OASI-fondförsäkringsfonden (OASI)] och en för personer med funktionsnedsättning [Försäkringsfonden för funktionshinder (DI) . Den ekonomiska statusen för var och en är i en mycket annan position, med olika möjliga lösningar för att fixa de ekonomiska problemen.

Hur betalar socialförsäkringen fördelarna?

Förmåner för social trygghet är baserade på ett "pay as you go" -system. Detta innebär att nuvarande arbetstagare betalar skatter för social trygghet, medan nuvarande pensionärer får förmåner baserade på den skatteinkomsten och intjänade intäkter från trustfonden.

Oron som hänför sig till den "betala som du går" -strukturen är att den enorma Baby Boomer-generationen (människor födda mellan 1946 och 1964) kommer att skapa en kris eftersom så många kommer att börja samla in social trygghet. År 2031, när de yngsta Boomersna fyller 67 år, kommer det att finnas 75 miljoner människor över 65 år, nästan dubbelt så mycket som 39 miljoner som var den åldern 2008. Detta kommer att förändra förhållandet mellan arbetare och pensionärer, från 35 per 100 år 2014 till 45 per 100 år 2030, vilket sätter en belastning på det "betala som du går" -systemet.

2034

Året som den federala socialförsäkringsfonden för ålders- och överlevnadsförsäkring (OASI) kommer att gå tom för pengar.

Greenspan-kommissionen

Denna Baby Boomer-våg var inte oväntad; faktiskt var det planerat för 1983 när Alan Greenspan ledde National Commission on Social Security Reform, även känd som Greenspan-kommissionen. Vid den tiden var förtroendefonderna nästan slut på pengar. Kommissionen gjorde ett utmärkt jobb med att hitta korrigeringar för att hantera Boomer-vågen. Den största förändringen var att öka skattesatserna för social trygghet för att bygga upp förtroendefonderna. 1983 var skattesatsen 5, 4% för anställda och ytterligare 5, 4% för arbetsgivarna. Idag är denna skattesats 6, 2% för både anställd och arbetsgivare.

2052

Året som Social Fund Federal Disability Insurance (DI) trust fond kommer att slut på pengar.

Dagens socialförsäkringar

Greenspan-kommissionens åtgärd fungerade precis som avsett, och nationen har miljarder i socialförsäkringsfonderna. Årsrapporten för 2019 om förtroendefonderna visade dessa grundläggande fakta:

• OASDI-fonderna hade 2 899 miljarder dollar i slutet av 2018—273% av den beräknade kostnaden för 2019.
• De totala utgifterna för 2018 uppgick till 1 0002 miljarder dollar och de totala inkomsterna till 1 00034 miljarder dollar.
• Sammantaget kommer OASDI-fondens reserver att tömmas 2035. Förra året beräknades utarmningsdatumet till 2034.
• Datum för utströmning är olika för de två fonderna: OASI-förvaltningsfonder beräknas löpa ut 2034 (15 år från och med nu) och DI reserver 2052 (33 år från nu). Förra året beräknades DI-reserver löpa ut 2032. Orsaken till skillnaden, säger förvaltarna: "DI-ansökningar och förmånsutdelningar, som båda föll långt under nivåer som beräknades i förra årets rapport för 2018."
• När OASI-förvaltningsfonder tappas år 2034 kommer endast 77% av socialförsäkringsförmånerna att kunna betalas ut baserat på inkomsterna "betala som du går" till OASI-fonden.
• När DI-fonder tappas, om det inte finns någon fix i tid, kommer 91% av invaliditetsförmånerna att kunna betalas ut baserat på inkomst "betala som du går" till DI-fonden.
• För den 75-åriga prognosperioden är det aktuariella underskottet 2, 78% av den beskattningsbara lönen (minskade från 2, 84% förra året). Med andra ord skulle skatter för social trygghet behöva höjas med 2, 78% för att lösa problemet permanent.

Observera att siffrorna är något bättre än förra årets rapport, men långt ifrån ett tecken på att problemen är över. Demografi - den enorma babyboomgenerationen och den mycket mindre Gen X-en - visar att de inte bara smälter bort oavsett hur bra ekonomin är.

Fixar

Ja, en korrigering behövs för att undvika en minskning av förmånerna när förtroendefonderna är slut på pengar. Många olika korrigeringar har föreslagits för att återställa socialförsäkrings ekonomiska hälsa under de kommande 75 åren. En skattehöjning är inte det enda sättet. Det är troligt att någon kombination av fixarna kommer att användas för att minimera påverkan på alla. Ju tidigare kongressen agerar för att fixa systemet, desto mindre smärtsamt kommer fixingen att bli.

Fix 1: Höj löneskattesatsen.

Som anges ovan är den kombinerade skattesatsen för arbetsgivare och anställd 12, 4%. En ökning med 2, 68% skulle göra att 15, 08% eller 7, 54% för arbetsgivaren och 7, 54% för arbetstagaren.

Fix 2: Höj taket på vilket sociala avgifter måste betalas.

Just nu är det tak $ 132 900 för 2019, men det justeras för inflation varje år. Att eliminera taket skulle minska cirka 50% från det beräknade underskottet på 75 år.

Fix 3: Ändra hur de årliga levnadskostnaderna beräknas.

COLA för 2019 är 2, 8%, den största på sju år. På vissa år finns det dock - till exempel 2016 - ingen COLA. Detta betyder att COLA-förändringar kanske inte är en effektiv långsiktig fixering.

Fix 4: Höj hela pensionsåldern.

Just nu är pensionsåldern för Baby Boomers 66 år, och för dem som föddes 1960 eller efter det är 67. Vissa föreslår att hela pensionsåldern höjs till 69 eller 70.

Fix 5: Investera socialförsäkringsfonder på aktiemarknaden.

En del människor vill att Socialförvaltningen ska investera en del av trustfonderna på aktiemarknaden för att få en bättre avkastning.

Poängen

Socialförsäkring är ingenstans nära konkurs. Som Alicia H. Munnell, chef för Center for Retirement Research vid Boston College, uttryckte det i sin analys av Trustees-rapporten 2017: "Social Security står inför en hanterbar finansieringsbrist under de kommande 75 åren, som snart bör tas upp för att dela med börda mer jämnt över kohorter, återställa förtroendet för landets stora pensionsprogram och ge människor tid att anpassa sig till nödvändiga förändringar. "

Även om det inte finns någon fix under de kommande 20 åren, kan reducerade förmåner betalas med "betala som du går" skatteintäkter. Ju tidigare kongressen passerar en fix, desto bättre blir det för oss alla.