Inflation och ekonomiskt återhämtning

När priserna ökar för energi, mat, råvaror och andra varor och tjänster påverkas hela ekonomin. Stigande priser, känd som inflation, påverkar levnadskostnaderna, kostnaderna för att göra affärer, låna pengar, inteckningar, företags- och statsobligationsräntor och alla andra aspekter av ekonomin.

Inflation kan vara både fördelaktig för ekonomisk återhämtning och i vissa fall negativ. Om inflationen blir för hög kan ekonomin drabbas; omvänt, om inflationen kontrolleras och på rimliga nivåer, kan ekonomin blomstra. Med kontrollerad, lägre inflation ökar sysselsättningen. Konsumenterna har mer pengar för att köpa varor och tjänster, och ekonomin gynnas och växer. Inflationspåverkan på den ekonomiska återhämtningen kan dock inte bedömas med fullständig noggrannhet. Vissa bakgrundsdetaljer förklarar varför de ekonomiska resultaten av inflationen kommer att variera när inflationstakten varierar.

BNP

Ekonomisk tillväxt mäts i bruttonationalprodukten (BNP) eller det totala värdet på alla producerade varor och tjänster. Andelen tillväxt eller minskning, jämfört med föregående år, justeras för inflationen. Därför, om tillväxten var 5% och inflationen var 2%, skulle BNP rapporteras till 3%.

När priserna stiger sjunker värdet på dollarn, eftersom dess köpkraft eroderar med varje prisökning på basvaror och tjänster.

Kostnaden för att låna

Teoretiskt kan låg eller ingen inflation hjälpa en ekonomi att återhämta sig efter en lågkonjunktur eller en depression. Med både inflation och ränta låg är kostnaden för att låna pengar för investeringar eller låna för inköp av stora biljettföremål, till exempel bilar eller säkerställa en inteckning på ett hus eller lägenhet, också låg. Dessa låga priser förväntas uppmuntra konsumtionen, säger vissa ekonomer.

Banker och andra utlåningsinstitut kan emellertid vara motvilliga att låna ut pengar till konsumenterna när avkastningen på lån är låg, vilket minskar vinstmarginalerna. Företag kan planera sina upplånings-, anställnings-, marknadsförings-, förbättrings- och expansionsstrategier i enlighet därmed. Investerare vet också ungefär vad statsobligationer och företagsobligationer och andra skulder kommer att återvända eftersom de flesta av dessa instrument är bundna till statsräntorna.

Men ekonomer skiljer sig notoriskt i sina åsikter. Vissa ekonomer hävdar att en inflationstakt på 6% under flera år skulle hjälpa ekonomin genom att hjälpa till att lösa USA: s skuldproblem, höja lönerna och stimulera den ekonomiska tillväxten.

Konsumentprisindex

Standardmätningen på inflationen är regeringens konsumentprisindex (KPI). Komponenter i KPI inkluderar en "korg" av vissa elementära varor och tjänster, såsom mat, energi, kläder, bostäder, medicinsk vård, utbildning och kommunikation och rekreation. Om till exempel priset på alla varor och tjänster i KPI skulle stiga 3% jämfört med föregående års nivå, skulle inflationen fastställas till 3%. Detta innebär också att dollarns köpkraft skulle ha minskat med 3%.

Hårda tillgångar, som ett hem eller fastighet, ökar ofta i värde när KPI stiger; räntebärande instrument tappar dock värde eftersom deras avkastning inte ökar med inflationen. TIPS är dock ett anmärkningsvärt undantag. Ränta på dessa värdepapper betalas två gånger per år till en fast ränta då kapitalet ökar i takt med KPI och därmed skyddar investeringen mot inflation.

Poängen

Kontrollerad inflation, inte högre än 6% och kanske något lägre, kan enligt vissa ekonomer ha en gynnsam inverkan på den ekonomiska återhämtningen, medan inflationen på 10% eller högre skulle ha en negativ inverkan. Om USA fortsätter att öka sin skuld och fortsätter att låna pengar via statsskuldemissioner, kan det vara nödvändigt att avsiktligt blåsa upp sin valuta för att så småningom återta dessa åtaganden. Investerare, pensionärer eller någon med ränteplaceringar betalar i själva verket dessa skyldigheter eftersom deras innehav minskar i värde när priserna stiger.