Inflationsindexerad säkerhet
En inflationsindex säkerhet är en säkerhet som garanterar en avkastning som är högre än inflationen om den hålls till förfall. Inflationsindexerade värdepapper kopplar kapitalförstärkning, eller kupongbetalningar, till inflationstakten. Investerare som söker säker avkastning utan liten eller ingen risk kommer ofta att ha inflationsindex. En inflationsindex säkerhet är också känd som en inflationskopplad säkerhet eller en realavkastningssäkerhet.
Key Takeaways
- Inflationsindexerade värdepapper garanterar en avkastning som är större än inflationen, ofta indexerad till konsumentprisindex (KPI) eller liknande inflationsindex.
- Den inflationsindexerade säkerheten hjälper till att skydda en investerares avkastning från erosion av inflationen, vilket garanterar en reell avkastning.
- Med tanke på säkerheten för dessa värdepapper erbjuder kuponger på inflationsindex värdepapper i allmänhet lägre kuponger än andra högre riskanteckningar.
Hur fungerar en inflationsindex säkerhet
En inflationsindex säkerhet har sitt huvudindex dagligen till konsumentprisindex (KPI) eller något annat nationellt erkänt inflationsindex. KPI är inflationen som mäter prisförändringar i en korg med varor och tjänster i USA och publiceras varje månad av Bureau of Labor Statistics (BLS).
Genom att koppla en säkerhet till inflationen skyddas de huvudsakliga och ränteintäkterna som investerarna får mot inflationen. Tänk till exempel på en obligation som betalar 3% när inflationen är 2%. Denna obligation ger endast 1% i reala termer som är ogynnsamma för alla investerare som lever på en fast inkomst eller pension.
Marknaden för inflationsindexerade värdepapper tenderar att vara illikvid, eftersom marknaden till stor del består av köp-och-håll-investerare.
Fördelarna med en inflationsindex säkerhet
En inflationsindex säkerhet garanterar en realavkastning. Dessa värdepappersräntor kommer vanligtvis i form av en obligation eller sedel, men kan också komma i andra former. Eftersom dessa typer av värdepapper erbjuder investerare en mycket hög säkerhetsnivå är kuponger som är kopplade till sådana värdepapper vanligtvis lägre än sedlar med högre risknivå. Det finns alltid en risk-belöning avvägning för investerare att balansera. Den periodiska kupongen på inflationsindexerade värdepapper är lika med produkten från det dagliga inflationsindexet och den nominella kupongräntan. En ökning av inflationsförväntningarna, reala räntor eller båda leder till en ökning av kupongbetalningarna.
Inflationsindexerade värdepapper ger ett investeringsinstrument med låg risk där avkastningen garanteras att inte sjunka under inflationstakten. Förutom TIPS-obligationer består marknaden för dessa värdepapper huvudsakligen av köp-och-håll-investerare. Som ett resultat är marknaden för inflationsindexerade värdepapper ganska illikvid.
Exempel på en inflationsindex säkerhet
Den federala regeringen erbjuder flera typer av inflationsindexerade investeringar, varav två är serie I: s amerikanska sparebindning och Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS). Som exempel utfärdas en $ 1000 TIPS med en 2, 5% kupongränta som ska betalas halvårsvis. Inflationsgraden är 3% sammansatt halvårsvis och obligationen förfaller inom 5 år.
Kupongräntan per period är 1, 25% (2, 5% / 2). Den första halvårsbetalningen kommer att göras på det primära värdet justerat för inflation, vilket är $ 1 015 (1 000 $ x (1 + 3% / 2). Ränta som betalas är därför $ 12, 69 (1, 25% x $ 1 015) under de första sex månaderna Observera att investeraren skulle få 12, 50 dollar (1, 25% x 1 000 dollar) utan att redovisa inflationen.
Vid tidpunkten för förfallodagen - år 5 eller period 10 - kommer värdet på det kapital som justeras för inflationen att vara 1 160, 54 USD (1 000 $ x (1 + 3% / 2) ^ 10). Den slutliga kupongbetalningen som ska göras under period 10 är $ 14, 51 ($ 1, 160, 54 x 1, 25%).
Så medan räntan förblir fast på 2, 5% per år, kommer dollarvärdet för varje ränteutbetalning att stiga, eftersom kupongen kommer att betalas på det inflationsjusterade huvudvärdet. I fallet med serie I-sparande-obligationen ändras räntan på obligationen eftersom den justeras enligt den dagliga inflationen. Om inflationen ökar justeras räntan på sparlånet uppåt. Under deflationsperioder garanteras obligationerna aldrig att sjunka under 0%.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.