Pensionering med intresse endast: Kan det göras?

Den första och ibland bara pensionsinkomstplanen som tänker på för den genomsnittliga investeraren är endast ränta. Enbart intresse är precis som det låter som: Du investeras i räntebärande tillgångar och vad ränta de tjänar är pengarna du spenderar. Detta är en enkel strategi, men det är inte så lätt att genomföra som du kan tänka dig.

Strategiens enkelhet är en av dess överklaganden. Vem har inte tänkt på pension på det sättet? Du går i pension med 1 miljon dollar och investerar summan i en portfölj av ränteplaceringar till 6% och levererar av räntan ($ 60 000 per år plus social trygghet och din pension om du är så lycklig). Sedan, vid döden, lämnar du bakom hela 1 miljon dollar du började med. Vad kan vara bättre? Det visar sig att det finns några allvarliga brister i denna strategi. Låt oss ta en titt.

Huvudprincipen

För det första betyder bara intresse bara intresse. Huvudmannen är utom räckhåll. Detta kan kallas huvudprincipen. Du behöver alla huvudmän för att skapa inkomst; därför är hela huvudstolen utanför gränserna om du inte vill ha en sjunkande huvudbalans och minskande inkomst.

Låt oss säga att du implementerar denna strategi och sedan måste köpa en bil eller sätta ett tak på huset och ta ut $ 30 000 för att göra det. I detta fall sitter du kvar med 970 000 dollar i huvudstad. Som ett resultat kommer din inkomst att minska från 60 000 USD per år till 58 200 USD (6% av 970 000 USD). Så även om du inte tar ut mer pengar resten av livet utom de 60 000 $ per år i inkomst (ignorerar inflationen för närvarande), kommer du fortfarande att minska din kapital varje år med allt högre belopp.

Under år två kommer din rektor att falla till $ 968.200, vilket gör att du tjänar mindre och kräver att du drar tillbaka ännu mer rektor under de kommande åren.

Hur man bygger en pensionsplan

När bara intresse fungerar

En verklig intresse-strategi kan bara fungera för dem med överkapital. Om du går i pension med $ 1 miljon men bara behöver $ 55 000 per år tilläggsinkomst, med vårt 6% antagande, kommer du att behöva $ 917 000 för att producera dina inkomster. Det kommer att lämna dig $ 83 000 som kan användas för nödsituationer eller oregelbundna utgifter.

Strukturen för den endast intresseföretag är enkel, vilket kan ge dig gott om utrymme att anpassa portföljen efter dina personliga preferenser. Det första vederlaget är portföljens genomsnittliga avkastning. Om du vet att du behöver $ 25 000 per år och att du har $ 500 000 för att investera, dela sedan $ 25 000 med $ 500 000 (25 500) så får du 0, 05 eller 5% som ditt kassaflödesbehov. Du måste också ta hänsyn till skatter, beroende på vilken typ av konto du har (uppskjuten eller inte). Vissa typer av räntebärande värdepapper kanske inte är lämpliga.

Shopping för rätt avkastning

När du har bestämt den avkastning du behöver är det dags att shoppa. Även om avkastningen på en ränteplacering kan vara lägre än ditt mål, kan det fortfarande passa som en del av din portfölj. För att öka den genomsnittliga avkastningen kan du se till andra obligationstyper, som byrå-, företags- och till och med utländska obligationer. I slutändan måste varje investerare vara medveten om risken i varje typ av obligationer, som risken för fallissemang eller marknadsrisk och sannolikheten för stora kursfluktuationer. Du kan till och med förlora pengar med statskurser om du säljer dem vid fel tidpunkt.

Förutom att diversifiera portföljen efter obligationstyp, kan och bör du också köpa obligationer med olika löptider (kallad stege). Detta hjälper dig att säkra dig mot några av de nämnda riskerna.

Fonder och endast ränta

Vissa investerare försöker använda fonder för sina bara strategier, men det är egentligen inte bara intresse. Teoretiskt kan det fungera, så länge de medel som används betalar ut en jämn ränta. Men eftersom obligationer förfaller, förblir räntebetalningar i obligationer inte desamma. I år med lägre ränta skulle du förmodligen tvingas likvidera dina fondandelar, vilket mer liknar en systematisk uttagsplan, vilket strider mot huvudprincipen. Att investera i en portfölj av fonder är lättare än att bygga en portfölj med räntebärande värdepapper, men det ger inte samma fördelar.

Uppskjutna livränta

Ett annat användbart verktyg är den fasta uppskjutna livränta. En fast uppskjuten livränta är ett räntebärande konto med liknande egenskaper som ett insättningsintyg (CD). Till skillnad från en CD är den inte FDIC-försäkrad, även om de flesta livräntor har garanterat kapital och ränta. Uppskjutna livränta förbises ofta som ett alternativ, men räntorna på fasta livräntor är ofta, om inte vanligtvis, högre än för CD-skivor och statskassor; de ger också en hög säkerhetsnivå.

Kom ihåg att det finns många typer av livräntor. För en strategi med bara ränta är en fast uppskjuten livränta lämplig. En fast omedelbar (inkomst) livränta är det inte; varken är en variabel uppskjuten eller variabel omedelbar livränta. Du vill ha förutsägbart intresse i kombination med säkerhet för huvudmannen. Omedelbara livränta som utnyttjar de huvudsakliga och variabla livränta, som fonder, kan minska (eller öka) i värde. Varje typ har sin plats, men för en strategi med bara ränta är fast uppskjuten den.

Det dolda problemet: inflation

Inflation kommer troligen alltid att vara ett problem. Den historiska inflationstakten är cirka 3% per år. I vårt ursprungliga scenario - pensionären med 1 miljon dollar och en avkastning på 6% - ignorerade vi dess inverkan. Tyvärr kan den personen omedelbart uppleva erosion av portföljen eftersom år 2000 kan $ 60 000 vara otillräcklig. Detta är kritiskt. Vi vill inte bryta mot principprincipen av misstag, men om vi bryter mot den, vill vi göra det med avsikt.

En del människor går i pension och bestämmer sig för att tillåta viss erosion. Hanterad erosion är OK; oavsiktlig erosion är inte. Därför, när du fastställer en pensionsinkomstplan, måste du blåsa upp ditt inkomstbehov i slutet av din planeringsperiod (livslängd).

Vår fiktiva pensionär skulle inte leva på $ 60 000 långa efter att inflationen har beaktats. Detta är en stor strejk mot enbart intresse. En portfölj med räntebärande värdepapper erbjuder liten eller ingen möjlighet till inflationsskydd - förutom för värdepappersskyddade värdepapper (TIPS). Detta är också anledningen till att du verkligen behöver ha överbesparingar för att bara göra ränta på rätt sätt.

Poängen

Idealt, om du har gjort dina läxor och exakt har kommit fram till att endast intresse inte bara är genomförbart utan hållbart, vill du blanda dina innehav, med obligationer, CD-skivor och livräntor, i en regnbågsportfölj. Alla portföljer, oavsett strategi, bör ha delar av en regnbåge i sig. En regnbåge täcker hela färgspektrumet, vilket innebär att en regnbågsportfölj ska vara så väl diversifierad som möjligt. Använd många typer av värdepapper och förvräng löptiden för att skapa den stegen. Du blir lyckligare och mer framgångsrik om du gör det.

Var noggrann och försiktig när du klämmer in siffrorna. Enbart intresseportföljer kan fungera, men om du antar att en kommer att arbeta för dig utan att utarbeta detaljerna, kan du hitta dig själv utan tillräckliga pensionsfonder.