Japanska aktier träffade nya relativt låga

På tisdagen publicerade vi ett mysteriediagram och bad er alla att berätta vad ni skulle göra - köpa, sälja eller göra ingenting?

Som vi förväntade oss fanns det inga baisse svar. Istället var de flesta av dig köpare på nuvarande nivåer eller med en återkallelse. Vi anser att bevisen tydligt pekar också i den riktningen, varför vi ställer frågan i första hand. Vad, om något, kan vi sakna?

Nu när vi alla är på samma sida av båten, låt oss gå in i diagrammet och varför vi tycker att det är relevant. Diagrammet som vi ursprungligen delade var ett inverterat dagligt linjediagram över iShares MSCI Japan ETF (EWJ) relativt SPDR S&P 500 ETF (SPY).

Det korrigerade diagrammet visar priser som löser ett flerårigt intervall till nackdelen i mitten av 2018, snabbt uppfyller vårt första nackdel och sedan konsolideras i ett klassiskt "björnflagg" -mönster. Dess nedåtgående sluttning på 200 dagar har äntligen fångats, och priserna återupptar nu lägre, med fart som snabbt blir översåld igen.

[Min tekniska analyskurs på Investopedia Academy innehåller interaktivt innehåll och exempel i verkligheten som kan hjälpa dig att öka dina handelsförmågor.]

Detta ser ut som ett mycket tydligt diagram, med allt som tyder på att lägre priser är framöver. Från ett riskhanteringsperspektiv kan vi använda vårt initiala mål för förlängningen 161, 8% som vår nya riskhanteringsnivå, och rikta oss till förlängningen 261, 8% på mellan- och lång sikt.

Japan är inte den enda utvecklade marknaden som är på eller i närheten av nya låger relativt S&P 500. Medan vissa överträdare har kunnat slå den trenden, när vi tittar på gruppen som helhet, ser vi att dessa fleråriga trender av underprestanda är mycket starka, och det finns fortfarande lite bevis på att de vänder tillbaka snart.

Att ringa toppar och botten är inte vår sak, så istället använder vi dessa nya uppdelningar för att definiera vår risk på kortsidan om vi genomför dessa paraffärer, eller så fortsätter vi att använda den som information för att identifiera fondflöden. Pengarna flödar dit de behandlas bäst ... och de mest utvecklade marknaderna exklusive USA och Kanada har inte varit vänliga mot dem på mycket lång tid.

Vi har gjort ett djupt dyk i detta område för premiummedlemmar i All Star Charts och beskriver några av de bästa parmöjligheterna tillgängliga just nu. För att få tillgång till det fullständiga djupa dyket och all vår premiumforskning, börja din 30-dagars riskfria testversion eller registrera dig för vårt "Free Chart of the Week" för att få mer gratis innehåll som detta.

Tack för att du läste och låt oss veta om du har några frågor!