Förfallodatum
Förfallodagen är det datum då huvudbeloppet för en sedel, utkast, acceptlån eller annat skuldinstrument förfaller. På detta datum, som vanligtvis är tryckt på certifikatet för det aktuella instrumentet, återbetalas huvudinvesteringen till investeraren, medan räntebetalningarna som regelbundet betalades ut under obligationens livslängd upphör att rulla in. Förfallodagen hänvisar också till uppsägningsdatumet (förfallodagen) då ett avbetalningslån måste återbetalas i sin helhet.
01:09Förfallodatum
Förfallodatum
Förfallodagen definierar en säkerhets livslängd och informerar investerarna när de kommer att få tillbaka sin huvudsak. Datumet avgränsar också den tidsperiod då investerare kommer att få räntebetalningar. Det är emellertid viktigt att notera att vissa skuldinstrument, såsom räntebärande värdepapper, kan vara "konverterbara", i vilket fall skuldutgivaren behåller rätten att betala tillbaka kapitalet när som helst. Således bör investerare, innan de köper några räntebärande värdepapper, fråga sig om obligationerna är konverterbara eller inte.
Key Takeaways
- Förfallodagen avser det ögonblick då kapitalet i ett ränteinstrument måste återbetalas till en investerare.
- Förfallodagen avser likaledes det förfallodag då en låntagare måste betala tillbaka ett avbetalningslån i sin helhet.
- Förfallodagen används för att klassificera obligationer i tre huvudkategorier: kortfristig (en till tre år), medellång sikt (10 år eller mer) och lång sikt (vanligtvis 30 års statsobligationer).
- När förfallodagen är nådd slutar räntebetalningarna som regelbundet betalas till investerare komma.
Klassificeringar av mognad
Förfallodatum används för att sortera obligationer och andra typer av värdepapper i en av följande tre breda kategorier:
- Kortsiktig: Obligationer som förfaller om ett till tre år
- Medellång sikt: Obligationer som förfaller om 10 år eller mer
- Långtid .: Dessa obligationer förfaller under längre perioder, men ett vanligt instrument av denna typ är en 30-årig statsobligation. Vid utgivningstidpunkten börjar denna obligation att utöka räntebetalningar - vanligtvis var sjätte månad tills lånet 30 år slutligen förfaller.
Detta klassificeringssystem används i stor utsträckning inom finansbranschen och vädjar till konservativa investerare som uppskattar den tydliga tidtabellen när det gäller när deras kapital kommer att betalas tillbaka.
Förhållanden mellan förfallodatum, kupongränta och utbyte till förfallodag
Obligationer med längre löptid tenderar att erbjuda högre kupongräntor än liknande kvalitetsobligationer, med kortare löptider. Det finns flera orsaker till detta fenomen. Först och främst ökar risken för att regeringen eller ett företag betalar lånet, desto längre fram i projektet. För det andra växer inflationen förväntat högre över tid. Dessa faktorer måste integreras i de avkastningsräntor som investerarna får.
För att illustrera detta, överväg ett scenario där en investerare som 1996 köpte en 30-årig statsobligation med ett löptid 26 maj 2016. Med hjälp av Consumer Price Index (CPI) som metriska upplevde den hypotetiska investeraren en ökning i Amerikanska priser, eller inflationstakten, på över 218% under den tid han innehade säkerheten. Detta är ett bländande exempel på hur inflationen ökar över tiden. När en obligation växer närmare dess förfallodag börjar dess avkastning till förfall och kupongränta att konvergeras, eftersom en obligationslån växer mindre volatilt, ju närmare det kommer förfall.
[Viktigt: Med räntebärande räntebärande värdepapper kan skuldutgivaren välja att betala tillbaka kapitalet tidigt, vilket för tidigt kan stoppa räntebetalningar som utlöses till investerare.]
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.