Offentligt erbjudande
Ett offentligt erbjudande är försäljning av aktier eller andra finansiella instrument till allmänheten för att skaffa kapital. Det insamlade kapitalet kan vara avsett att täcka operativa brister, finansiera verksamhetens expansion eller göra strategiska investeringar. De finansiella instrument som erbjuds allmänheten kan innehålla kapitalandelar, såsom vanliga eller föredragna aktier, eller andra tillgångar som kan handlas som obligationer.
SEC måste godkänna alla registreringar för offentligt erbjudande av företagsintern värdepapper i USA. En investeringssäkrare hanterar och / eller underlättar vanligtvis offentliga erbjudanden.
Offentligt erbjudande förklarat
I allmänhet anses varje försäljning av värdepapper till mer än 35 personer vara ett offentligt erbjudande och kräver därför inlämning av registreringsförklaringar till de behöriga tillsynsmyndigheterna. Det emitterande företaget och investeringsbankerna som hanterar transaktionen förutbestämmer ett erbjudandepris som emissionen kommer att säljas till. Begreppet offentligt erbjudande är lika tillämpligt på ett företags initiala erbjudande, såväl som efterföljande erbjudanden. Även om offentliga aktieerbjudanden får mer uppmärksamhet täcker termen skuldebrev och hybridprodukter som konvertibla obligationer.
Inledande offentligt erbjudande och sekundära erbjudanden
Ett initialt offentligt erbjudande (IPO) är första gången ett privat företag emitterar företagets aktier till allmänheten. Yngre företag som söker kapital för att expandera emitterar ofta emissioner, tillsammans med stora, etablerade privatägda företag som vill bli börsnoterade som en del av en likviditetshändelse. I en IPO inträffar en mycket specifik uppsättning händelser, som de utvalda IPO-underwriters underlättar:
- Ett externt IPO-team bildas, inklusive ledare och ytterligare försäkringsgivare, advokater, certifierade revisorer (CPA) och Securities and Exchange Commission (SEC) experter.
- Information om företaget sammanställs, inklusive dess finansiella resultat, detaljer om dess verksamhet, förvaltningshistorik, risker och förväntad framtida bana. Detta blir en del av företagets prospekt, som cirkuleras för granskning.
- De finansiella rapporterna lämnas in för officiell revision.
- Företaget arkiverar sitt prospekt till SEC och fastställer ett datum för erbjudandet.
Ett sekundärt erbjudande är när ett företag som redan har gjort ett initialt offentligt erbjudande (IPO) emitterar en ny uppsättning företagsaktier till allmänheten. Det finns två typer av sekundärerbjudanden: den första är ett icke-utspädande sekundärerbjudande, och det andra är ett utspädande sekundärerbjudande. I ett icke-utspädande sekundärerbjudande påbörjar ett företag en försäljning av värdepapper där en eller flera av deras större aktieägare säljer hela eller en stor del av sina innehav. Intäkterna från denna försäljning betalas till de säljande aktieägarna. Ett utspädande sekundärerbjudande innebär att skapa nya aktier och erbjuda dem för offentlig försäljning.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.