Hur beräknar du Volatilitet i Excel?

Även om det finns flera sätt att mäta volatiliteten för en viss säkerhet, ser analytiker vanligtvis på historisk volatilitet. Historisk volatilitet är ett mått på tidigare resultat. Eftersom det möjliggör en mer långsiktig bedömning av risk, används historisk volatilitet i stor utsträckning av analytiker och handlare för att skapa investeringsstrategier.

För att beräkna volatiliteten för en viss säkerhet i Microsoft Excel ska du först bestämma tidsramen för vilken metriken kommer att beräknas. En 10-dagarsperiod används för detta exempel. Ange därefter alla stängda aktiekurser för den perioden i cellerna B2 till B12 i följdordning, med det senaste priset längst ner. Observera att du kommer att behöva uppgifterna i 11 dagar för att beräkna returerna under en 10-dagarsperiod.

Beräkna interday-avkastningen i kolumn C genom att dividera varje pris med slutkursen dagen före och subtrahera ett. Om McDonald's (MCD) till exempel stängde på $ 147, 82 den första dagen och vid $ 149, 50 den andra dagen, skulle avkastningen för den andra dagen vara (149, 50 / 147, 82) - 1 eller .011, vilket indikerar att priset på dag två var 1, 1% högre än priset på första dagen.

Volatilitet är i sig relaterad till standardavvikelse, eller i vilken grad priserna skiljer sig från deras medelvärde. Ange formeln "= STDEV.S (C3: C12)" i cell C13 för att beräkna standardavvikelsen för perioden.

Som nämnts ovan är volatilitet och avvikelse nära kopplade. Detta är tydligt i de typer av tekniska indikatorer som investerare använder för att kartlägga ett akties volatilitet, till exempel Bollinger Bands, som är baserade på ett aktiens standardavvikelse och det enkla rörliga genomsnittet (SMA). Historisk volatilitet är emellertid en årlig siffra, så för att konvertera den dagliga standardavvikelsen som beräknats ovan till en användbar metrisk måste den multipliceras med en årlig faktor som baseras på den använda perioden. Årsföringsfaktorn är kvadratroten av hur många perioder som finns under ett år.

Tabellen nedan visar volatiliteten för McDonald's inom en 10-dagarsperiod:

Exemplet ovan använde dagliga stängningspriser, och det finns i genomsnitt 252 handelsdagar per år. Ange därför i cell C14 formeln "= SQRT (252) * C13" för att konvertera standardavvikelsen för denna 10-dagarsperiod till en årlig historisk volatilitet.

En förenklad metod för att beräkna volatilitet

Varför volatilitet är viktigt för investerare

Volatilitet i en aktie har en dålig konnotation, men många handlare och investerare söker högre volatilitetsinvesteringar för att göra högre vinster. Trots allt, om en aktie eller annan säkerhet inte rör sig, har den låg volatilitet, men den har också en låg potential att göra kapitalvinster. Å andra sidan kan en aktie eller annan säkerhet med en mycket hög volatilitetsnivå ha en enorm vinstpotential, men risken för förlust är ganska hög. Tidpunkten för alla affärer måste vara perfekt, och till och med ett korrekt marknadssamtal kan hamna att förlora pengar om säkerhetens stora prissvingningar utlöser en stop-loss eller margin call.