Mental redovisning
Mental redovisning avser de olika värdena människor placerar på pengar, baserat på subjektiva kriterier, som ofta har skadliga resultat. Mental redovisning är ett begrepp inom beteendeekonomi. Utvecklad av ekonomen Richard H. Thaler hävdar att individer klassificerar fonder annorlunda och därför är benägna att irrationellt beslutsfattande i sina utgifter och investeringsbeteende.
Key Takeaways
- Mental bokföring, ett beteendeekonomiskt koncept som introducerades 1999 av Nobelprisbelönade ekonomen Richard Thaler, hänvisar till de olika värdena som människor placerar på pengar, baserat på subjektiva kriterier, som ofta har skadliga resultat.
- Mental redovisning leder ofta till att människor fattar irrationella investeringsbeslut och uppför sig på ekonomiskt kontraproduktiva eller skadliga sätt, till exempel att finansiera ett låga räntesparekonto medan de bär stora kreditkortsbalanser.
- För att undvika den mentala redovisningsförspänningen bör individer behandla pengar som helt fungerbara när de fördelar mellan olika konton, vare sig det är ett budgetkonto (vardagsutgifter), ett diskretionärt utgiftskonto eller ett förmögenhetskonto (besparingar och investeringar).
Förstå mental redovisning
Richard Thaler, för närvarande professor i ekonomi vid University of Chicago Booth School of Business, introducerade mental redovisning i sitt papper från 1999 "Mental Accounting Matters", som dök upp i Journal of Behavioral Decision Making. Han börjar med denna definition: "Mental redovisning är uppsättningen kognitiva operationer som används av individer och hushåll för att organisera, utvärdera och hålla reda på finansiella aktiviteter." Uppsatsen är rik på exempel på hur mental redovisning leder till irrationellt utgifter och investeringsbeteende.
Under teorin ligger begreppet svängbarhet för pengar. Att säga att pengar är svampbara betyder att alla pengar är samma, oavsett ursprung eller avsedd användning. För att undvika den mentala redovisningsförspänningen bör individer behandla pengar som helt fungerbara när de fördelar mellan olika konton, vare sig det är ett budgetkonto (vardagsutgifter), ett diskretionärt utgiftskonto eller ett förmögenhetskonto (besparingar och investeringar).
De bör också värdera en dollar samma sak oavsett om den tjänas genom arbete eller ges till dem. Thaler observerade dock att människor ofta bryter mot svampbarhetsprincipen, särskilt i en fallfallssituation. Ta en skattebetalning. Att få en check från IRS betraktas generellt som "hittade pengar", något extra som mottagaren ofta känner sig fri att spendera på en diskretionär artikel. Men i själva verket tillhörde pengarna i första hand rätten till individen, som ordet "återbetalning" antyder, och är främst en restaurering av pengar (i detta fall en överbetalning av skatt), inte en gåva. Därför bör den inte behandlas som en gåva, utan snarare ses på ungefär samma sätt som individen skulle se sin vanliga inkomst.
Richard Thaler vann Nobelminnespriset 2017 i ekonomiska vetenskaper för sitt arbete med att identifiera individernas irrationella beteende i ekonomiska beslut.
Exempel på mental redovisning
Individer inser inte att den mentala bokföringsgränsen för tankar verkar vara meningsfull, men är i själva verket mycket ologisk. Till exempel har vissa människor en speciell "pengarkrus" eller liknande fond avsatt för en semester eller ett nytt hem, samtidigt som de bär betydande kreditkortsskuld. De kommer sannolikt att behandla pengarna i denna speciella fond annorlunda än de pengar som används för att betala ner skulder, trots att avleda medel från återbetalningsprocessen ökar räntebetalningarna och därmed minskar deras totala nettovärde.
Närmare nedtryckt är det ologiskt (och faktiskt skadligt) att upprätthålla en sparburk som tjänar litet eller inget intresse samtidigt som kreditkortsskulden håller på att samla tvåsiffriga siffror årligen. I många fall kommer räntan på denna skuld att erodera alla räntor du kan tjäna på ett sparkonto. Individer i det här scenariot skulle vara bäst att använda de medel som de har sparat på det speciella kontot för att betala av den dyra skulden innan den samlas ytterligare.
Sagt på detta sätt verkar lösningen på detta problem enkelt. Men många uppför sig inte på detta sätt. Anledningen har att göra med den typ av personligt värde som individer placerar på särskilda tillgångar. Många känner till exempel att pengar som sparats för ett nytt hus eller ett barns högskolefond helt enkelt är ”för viktiga” för att avstå, även om det skulle vara det mest logiska och fördelaktiga steget. Så praxis att hålla pengar på ett lågt eller ingen räntekonto medan du också bär utestående skulder förblir vanligt.
Professor Thaler kom fram i filmen The Big Short för att förklara "hot hand fallacy" när det gällde syntetiska säkerhetsförpliktelser (CDO) under bostadsbubblan före finanskrisen 2007-2008.
Mental redovisning i investeringar
Människor tenderar också att uppleva den mentala redovisningsförmågan i investeringar också. Till exempel delar många investerare sina tillgångar mellan säkra portföljer och spekulativa förutsättningar att de kan förhindra att den negativa avkastningen från spekulativa investeringar påverkar den totala portföljen. I detta fall är skillnaden i nettoförmögenhet noll, oavsett om investeraren har flera portföljer eller en större portfölj. Det enda avvikelsen i dessa två situationer är hur mycket tid och ansträngning investeraren tar för att separera portföljerna från varandra.
Mental redovisning leder ofta till att investerare fattar irrationella beslut. Thaler ger lånet från Daniel Kahneman och Amos Tversky banbrytande teori om förlustaversion. En investerare äger två aktier: en med en pappersvinster, den andra med en pappersförlust. Investeraren måste samla in kontanter och måste sälja en av aktierna. Mental redovisning är partisk mot att sälja vinnaren även om att sälja förloraren vanligtvis är det rationella beslutet, på grund av skattemässiga förmåner såväl som det faktum att den förlorande aktien är en svagare investering. Smärtan att förverkliga en förlust är för mycket för investeraren att bära, så investeraren säljer vinnaren för att undvika den smärtan. Detta är förlustaversionseffekten som kan leda investerare på villkor med sina beslut.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.