ETF: er med flera faktorer Come of Age

Några av de nyare medlemmarna i det snabbt växande smarta beta-utrymmet är ETF: er, eller de fonder som erbjuder investerare samtidigt exponering för mer än en investeringsfaktor. Även om de största smarta betafonderna förblir ETF: s enfaktor, nämligen tillväxt- eller värdefonder, kommer många flerfaktorfonder att komma in.

Det är viktigt att 2018 har tagit med sig en mängd anmärkningsvärda milstolpar för ett brett skede av ETF: er med flera faktorer. Specifikt har vissa ETF: er med flera faktorer nått sitt landmärke treårsjubileum under de senaste månaderna. Tre år är en av de allmänt övervakade åldersmätningarna som finansanalytiker och investerare ser upp för.

"Under 2018 kommer sju olika konstruerade ETF: er med flera faktorer att träffa sin treårsdag, då kapitalförvaltare börjar erbjuda ett reglerbaserat öppet tillvägagångssätt som kombinerar några av de attribut som historiskt har gett aktiva chefer bättre resultat", säger CFRA: s forskningsdirektör för ETF & Mutual Fund Research Todd Rosenbluth i en anmärkning 2017. "Dessa fem attribut eller faktorer var kvalitet, fart, värde, låg volatilitet och storlek."

På väg

En av de flera faktor ETF som firade sin tredje födelsedag 2018 är JPMorgan Diversified Return US Equity ETF (JPUS). JPUS, som debuterade i september 2015, är på väg att bli en av titanerna i multifaktoruniverset.

"JPUS spårar ett index som syftar till att leverera högre riskjusterad avkastning än ett traditionellt marknadsvägt index genom bred diversifiering av risker mellan sektorer och aktier, " enligt JPMorgan Asset Management. "Indexet använder en flerfaktors aktiescreeningsprocess som historiskt har drivit starka resultat."

JPUS har lockat till sig följande bland investerare. ETF har cirka 556 miljoner dollar i tillgångar under förvaltning, varav mer än 150 miljoner dollar kom in i fonden just i år. JPUS har några stablemater som också fyller tre år 2018.

JPMorgan Diversified Return Emerging Markets Equity ETF (JPEM) fyllde tre i januari medan JPMorgan Diversified Return International Equity ETF (JPIN) fyllde tre i november 2017. JPIN är i en hård takt av tillgångsinhämtning som har sett sina tillgångar under förvaltning stämma hoppa till 1, 43 miljarder dollar på baksidan av 2017 inflöde på 526, 4 miljoner dollar. Bevisande av att den treåriga milstolpen är betydande, JPIN blev tre i fjärde kvartalet förra året och hade fjärde kvartalet inflöden norr om 124 miljoner dollar.

JPIN ökade med mer än 25% 2017 och toppade MSCI EAFE-index med mer än 100 baspunkter, även om det har fallit med mer än 10% YTD.

En annan amerikansk idé

Investerare som letar efter en annan flerfaktorstrategi för amerikanska storkapslar kan överväga Deutsche Xtrackers Russell 1000 Comprehensive Factor ETF (DEUS). DEUS fyller tre år i november 2018.

"Med sin totala avkastning på 19, 1% överträffade DEUS också den genomsnittliga storfondskärnfonderna hittills till och med den 1 december, " sade Rosenbluth med hänvisning till 2017 års resultat. "DEUS inkluderar fem faktorer, som står i kontrast till kamrater som vanligtvis inkluderar tre eller fyra av dem."