Negativ feedback
Negativ feedback på finansmarknaderna kommer från ett mönster av kontrariskt investeringsbeteende. En investerare som använder en negativ feedbackstrategi skulle köpa aktier när priserna sjunker och säljer aktier när priserna stiger, vilket är motsatsen till vad de flesta gör. Negativ återkoppling hjälper till att göra marknaderna mindre volatila. Det motsatta är positiv feedback, där en besättningsmentalitet driver höga priser högre och deprimerade priser lägre.
Hur negativ feedback fungerar
På en individuell nivå kan negativ återkoppling hänvisa till ett beteendemönster där ett negativt resultat, såsom att genomföra en förlorande handel, får en investerare att ifrågasätta sin färdighet och avskräcka honom eller henne från att fortsätta att handla. Att utveckla en rationell handelsplan och hålla sig till den kan hjälpa investerare att upprätthålla förtroende och undvika att falla i en negativ återkopplingsslinga även när de genomför en förlorande handel.
Många tror att finansmarknaderna kan uppvisa beteende med återkopplingsslingor. Ursprungligen utvecklat som en teori för att förklara ekonomiska principer, idén om återkopplingsslingor är nu vanligt inom andra områden inom finans, inklusive beteendefinansiering och kapitalmarknadsteori.
Exempel på en negativ feedback-slinga
En återkopplingsslinga är en term som vanligtvis används för att beskriva hur en utgång från en process används som en ny ingång till samma process. Ett exempel på en negativ återkopplingsslinga skulle vara en situation där misslyckande driver mer misslyckande.
Till exempel har en näringsidkare en spelplan för att köpa en aktie efter att den har korsat över 50 dagars glidande medelvärde, vilket handlaren har bestämt sig för att vara en bra startpunkt baserad på historisk analys. Men näringsidkaren börjar handla och strax utanför fladdermallen inser fyra förluster i rad. Dessa förluster får henne att känna sig negativ och hon börjar gissa sin strategi. Efter att förlusterna drabbats beslutar hon sedan att göra motsatsen till sin ursprungliga strategi och därmed orsaka ännu större förluster. Avhämtningen här är att hon antingen bör sluta handla lite och ompröva eller inte ge upp på grund av en slumpmässig sträng av dålig prestanda.
Negativ återkoppling inom finansmarknaderna får betydligt större betydelse under perioder av nöd. Med tanke på människors benägenhet att överreagera till girighet och rädsla har marknaderna en tendens att bli oberäknade under ögonblick av osäkerhet. Paniken vid skarpa marknadskorrigeringar illustrerar denna punkt tydligt. Negativ feedback, även för godartade problem, blir en negativ självuppfyllande cykel (eller loop) som livnär sig av sig själv. Investerare som ser andra få panik, i sin tur, panikerar sig själva och skapar en miljö som är svår att vända.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.