Nuvärdet av tillväxtmöjligheter (NPVGO)

Vad är nuvärdet av tillväxtmöjligheter (NPVGO)?

Nuvärdet av tillväxtmöjligheter (NPVGO) är en beräkning av nuvärdet per aktie av alla framtida kassaflöden som är involverade i tillväxtmöjligheter såsom nya projekt eller potentiella förvärv. Nuvärdet av tillväxtmöjligheter används för att bestämma det inre värdet per aktie av dessa tillväxtmöjligheter för att bestämma hur mycket av företagets nuvarande värde per aktie som bestäms av dem.

NPVGO beräknas genom att ta det beräknade kontantinflödet, diskonterat till företagets kapitalkostnad, minus projektets eller tillgångens initiala investering eller köpesumma.

00:22

Förstå netto nuvärde

Förstå det nuvarande värdet av tillväxtmöjligheter (NPVGO)

Ett företags aktiekurs kan betraktas som värdet per aktie av nuvarande och framtida resultat diskonterat med företagets kapitalkostnad. Med hjälp av utdelningsrabatteringsmodellen kan NPVGO användas för att segmentera det värdet i den del som beror på dess nuvarande resultat och den del som beror på dess intäkter från sina framtida tillväxtmöjligheter. Genom att diskontera nuvarande vinst per aktie med kapitalkostnaden kommer värdet per aktie av företagets nuvarande resultat. Att diskontera de kassaflöden som förväntas från tillväxtmöjligheter ger värdet per aktie på grund av dessa tillväxtmöjligheter.

På detta sätt kan NPVGO användas för att bestämma det inkrementella värdet för ett förvärv eller ett nytt projekt. Det kan användas för att förhandla om priset på ett förvärv eller bestämma vilket värde marknaden kan ge för företagets framtida tillväxt.

Men NPVGO baseras på prognoser, så det är viktigt för analytiker att utesluta icke-standardiserade kassaflöden, till exempel intäkter baserade på avvecklade verksamheter eller resultat baserade på engångsverksamhet, från dessa prognoser. Annars kan projektionerna skeva. Exakta prognoser är nödvändiga eftersom de kan vara så inflytelserika för att fatta viktiga affärsbeslut.

Dessutom måste processen för att avgöra om en NPVGO är hög eller låg genomföras i branschens sammanhang. Teknik, kapital och andra faktorer som beräknar NPVGO för ett specifikt företag beror på den sektor där det verkar. Värderingar tenderar att vara extremt branschspecifika och industristandarder måste beaktas vid beräkning av en NPVGO.

Exempel på nuvarande värde för tillväxtmöjligheter (NPVGO)

Antag till exempel att det inre värdet på ett företags aktie är $ 64, 17. Om ett företags kapitalkostnad är 12% och resultatet per aktie är $ 5, är värdet på dessa nuvarande vinst $ 5 / .12 = 41, 67 $.

Om det förväntade resultatet per aktie från framtida tillväxtmöjligheter är $ 0, 90 och tillväxttakten (g) är 8%, är värdet på dessa intäkter $ 0, 90 / (. 12 - .08) = $ 22, 50.

Det inneboende värdet per aktie i företaget är värdet per aktie på grund av nuvarande resultat och värdet på grund av framtida tillväxtmöjligheter: 41, 67 $ + 22, 50 $ = 64, 17 $.

Jämför investeringskonton Leverantörens namn Beskrivning Annonsören × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Hur Intrinsic Value har flera tillämpningar Intrinsic Value är det upplevda eller beräknade värdet på en tillgång, investering eller ett företag och används i grundläggande analyser och optionsmarknaderna. mer Utdelningsrabattmodell - DDM Utdelningsrabattmodellen (DDM) är ett system för att utvärdera ett lager genom att använda förutspådd utdelning och diskontera dem tillbaka till nuvärdet. mer Hur värderingsprocessen fungerar En värdering definieras som processen för att bestämma en tillgångs eller företags nuvarande värde. mer Hurdle Rate Explained En häckfrekvens är den lägsta avkastningen på ett projekt eller investering som krävs av en chef eller investerare. Hurdle-räntor gör det möjligt för företag att fatta viktiga beslut om att bedriva ett specifikt projekt. mer Absolutt värde Absolut värde är en affärsvärderingsmetod som använder diskonterade kassaflödesanalyser för att fastställa ett företags ekonomiska värde. mer Terminal Value (TV) Definition Terminal value (TV) bestämmer värdet på ett företag eller ett projekt utöver prognosperioden när framtida kassaflöden kan uppskattas. mer Partnerlänkar