Organisk tillväxt
Organisk tillväxt är tillväxttakten ett företag kan uppnå genom att öka produktionen och förbättra försäljningen internt. Detta inkluderar inte vinster eller tillväxt som kan hänföras till övertagande, förvärv eller fusioner. Eftersom övertagande, förvärv och fusioner inte ger resultat som genereras i företaget, resulterar de i vad som istället anses vara oorganisk tillväxt.
01:16Organisk tillväxt
Bryta ner organisk tillväxt
Organisk tillväxtstrategi försöker maximera tillväxten inifrån. Ofta kommer företagen att använda intäkter och intäktsutveckling, kvartalsvis eller årligen, som resultatmätningar för att mäta organisk tillväxt. Strävan efter organisk försäljningstillväxt inkluderar ofta kampanjer, nya produktlinjer eller förbättrad kundservice. Denna typ av tillväxt är viktigt eftersom investerare vill se att ett företag där de investeras, eller planerar att investera i, kan tjäna mer än det gjorde året innan - en prestation som ofta återspeglar sig i ett högre aktiekurs eller ökat utdelning.
I vissa branscher, särskilt inom detaljhandeln, mäts organisk tillväxt som jämförbar tillväxt eller komp. Jämförbara butiksförsäljningar, och ibland försäljning av samma butik, ger siffror för befintliga butiks intäktsökning under en vald tidsperiod. Med andra ord, faktorer ingår inte i tillväxt från nya butiksöppningar eller M & A-verksamhet, vilket i stället återspeglar i ett företags topplinjeintäkter.
Oorganisk tillväxt kan också vara önskvärt så länge det betalas med ett företags kontanter, snarare än skuld eller kapitalfinansiering. En kombination av både organisk och oorganisk tillväxt är idealisk eftersom den diversifierar intäktsbasen utan att bara förlita sig på nuvarande verksamhet för att växa marknadsandelar.
Ett exempel på organisk tillväxt
Företag som Walmart, Costco och andra big-box-återförsäljare rapporterar företag varje kvartal för att ge investerare och analytiker en uppfattning om deras organiska tillväxt. Walmart ökade sin Comp-försäljning med 2, 6% under det fjärde kvartalet räkenskapsåret 2018 - ett tydligt exempel på organisk tillväxt som Walmarts VD tillskrev en snabbare försäljning (och ökad efterfrågan) i företagets färska kött-, bageri- och produktionsavdelningar. Dessutom sade detaljhandlaren att dess e-handelsförsäljning hoppade 23% år över år. Men med ett antal e-handelsrelaterade förvärv under de föregående åren och kvartalen återspeglar denna siffra inte den organiska tillväxten.
En riskanalys av organisk kontra oorganisk tillväxt
Om företag A växer med 5% och företag B växer med 25% väljer de flesta investerare företag B. Antagandet är att företag A växer långsammare än företag B och har därför en lägre avkastning. Det finns emellertid ett annat scenario att överväga. Vad händer om företag B ökade intäkterna med 25% eftersom det köpte ut sin konkurrent för 12 miljarder dollar? Faktum är att företaget B köpte sin konkurrent beror på att företagets B-försäljning minskade med 5%.
Företag B kanske växer, men det verkar finnas en hel del risk i samband med dess tillväxt, medan företag A växer med 5% utan ett förvärv eller behovet av att ta på sig mer skuld. Kanske är företag A den bättre investeringen även om det växte i mycket långsammare takt än företag B. Vissa investerare kan vara villiga att ta på sig den ytterligare risken, men andra väljer en säkrare investering.
I detta exempel ökade företag A, den säkrare investeringen, intäkterna med 5% genom organisk tillväxt. Tillväxten krävde ingen sammanslagning eller förvärv och inträffade på grund av en ökad efterfrågan på företagets nuvarande produkter. Företag B ökade intäkterna genom förvärv genom att låna pengar. I själva verket minskade organisk tillväxt med negativa 5%. Företag B: s tillväxt är helt beroende av förvärv snarare än på sin affärsmodell, vilket kanske inte är gynnsamt för investerare.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.