Raider

DEFINITION av Raider

En raider, i företag, är ett private equity-företag som söker misslyckade och undervärderade företag och försöker få en snabb vinst av dem. Raiders köper tillräckligt stora insatser i dessa företag för att ge dem betydande rösträtt, som de använder för att driva företaget att vidta nya åtgärder för att öka aktieägarnas värde, som att ersätta toppchefer, omstrukturera företaget eller likvidera det. Moderna raiders föredrar att kalla sig aktivistiska investerare.

01:41

Fientligt övertagande

BREAKING NED Raider

Raiders ser ut att få ett kontrollerande intresse i undervärderade eller misslyckade företag, som är sårbara för fientliga övertaganden, övertaganden eller aktivistiska åtgärder. Raiders vill vanligtvis göra ett snabbt dödande och sälja tillgångar snarare än att försöka låsa upp långsiktigt värde genom att vända verksamheten och göra företaget mer effektivt, som många respektabla private equity-företag gör.

Aktivistinvesterare antar Raiding Tactics

Raiders var särskilt vanliga i USA, från 1970-talet till 1990-talet, innan börsnoterade företag antog övertagningsförsvar som giftpiller. Men de senaste åren har private equity-företag bedrivit olika taktik för sina föregångare, i dräkt av aktivistiska investerare, som köper en tillräckligt stor andel av ett företags rösträtt, för att påverka dess styrelse och sätta allmänhetens press på dess ledning. Men vissa privata aktiebolag bedriver fortfarande tillgångsavdragning, när de tar ett företag privat, rekapitaliserar det med ytterligare skuld, säljer sina mest likvida tillgångar och plundrar sina kassa för att betala extra utdelning till aktieägarna.

Raiders försöker ha väl definierade exitstrategier. Detta kan inkludera användning av deras rösträtt för att installera handplockade styrelseledamöter i styrelsen, placera företaget för en försäljning eller fusion eller bryta upp målföretaget och sälja sina tillgångar. Och de har djupa fickor och massor av ekonomisk stöd.

Tänk på ett företag med ett marknadsvärde på 100 miljoner dollar, ingen skuld och 25 miljoner kontanter. Detta ger företaget ett värde på 75 miljoner dollar. Om marknadsvärdet på företagets materiella tillgångar var $ 200 miljoner, kan en räddare frestas att lägga ett fientligt bud för att fånga den enorma vinsten som kunde realiseras genom att sälja tillgångarna.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Förstå företagets raiders En corporate raider är en investerare som köper ett stort antal aktier i ett företag för att få betydande rösträtt och driva för förändringar. mer Asset Stripping Asset stripping är processen att köpa ett undervärderat företag med avsikt att sälja sina tillgångar för att generera en vinst för aktieägarna. mer Sanningen bakom giftpiller? En giftpiller är en form av försvarstaktik som används av ett målföretag för att förhindra eller motverka försök till en fientlig övertagande av en förvärvar. Som namnet "giftpiller" indikerar är denna taktik analog med något som är svårt att svälja eller acceptera. mer fientlig övertagande En fientlig övertagande är förvärv av ett företag av ett annat utan godkännande från målföretagets ledning. mer Övertagande Artist En övertagarkonstnär är en investerare vars huvudsakliga mål är att identifiera företag som är attraktiva att köpa och som kan vändas för att göra en vinst. mer Tillhandahållande av död hand En bestämmelse om död hand är en speciell typ av giftpiller, där budgivarens aktieinnehav massivt utspäds av aktier som emitteras till alla utom dem. mer Partnerlänkar