Pensionsplan Skattformulär 5329

I de flesta fall är det enda sättet att få rätt skattebehandling för din inkomst, inklusive inkomster du får som en utdelning från din pensionsplan eller ESA, genom att arkivera rätt formulär. I själva verket kan underlåtenhet att lämna in lämpligt formulär resultera i att du betalar mer skatter än du är skyldig eller skyldar IRS en punktskatt som du är undantagen för.

IRS-formulär 5329

Blankett 5329, med titeln "Ytterligare skatter på kvalificerade pensionsplaner (inklusive IRAs) och andra skattefavoriserade konton", arkiveras när en person med en pensionsplan eller ESA måste ange om de är skyldiga IRS till 10% tidig utdelning eller annan straff. Följande är några transaktioner som kan kräva arkivering av formulär 5329.

Tidiga distributioner

En person som får en utdelning från sitt pensionskonto innan han fyller 59½ års ålder är skyldig IRS en straff för tidig distribution (tilläggsskatt) på 10% av det utdelade beloppet, såvida inte ett undantag gäller. Generellt kommer emittenten (IRA eller ESA förvaltare eller kvalificerad planadministratör) att ange på formulär 1099-R (används för kvalificerade planer och IRAs) eller formulär 1099-Q (används för utbildningssparekonton och 529 planer) om det utdelade beloppet är befriad från straff för tidig distribution. Om ett undantag från straff för tidig distribution distribueras, bör emittenten notera det i ruta 7 i formulär 1099-R.

Ibland, av olika skäl, kanske emittenten inte anger korrekt formulär. Säg till exempel att en individ har mottagit distributioner via ett väsentligen lika periodiskt betalningsprogram (SEPP) från IRA. Istället för att använda kod 2 i ruta 7 i formulär 1099-R använde emittenten emellertid kod 1, vilket innebär att inget undantag gäller. Detta kan leda till att IRS tror att det belopp som rapporteras på formuläret 1099-R inte är en del av SEPP; följaktligen verkar det som om individen har brutit mot SEPP-programmet och nu är skyldig IRS-påföljder plus ränta på alla tidigare distributioner som inträffade som en del av SEPP. Lyckligtvis kan individen korrigera detta fel genom att lämna in formulär 5329.

Följande är några av de andra omständigheterna som kräver att den enskilda skattebetalaren registrerar formulär 5329:

• Individen får en fördelning från pensionsplanen som uppfyller ett undantag från straffen för tidig distribution, men undantaget anges inte på blankett 1099-R. Individen måste fylla i del l i formulär 5329.
• Individen får en distribution från sitt pensionskonto som inte uppfyller något undantag från påföljden. Emittenten anger dock felaktigt att ett undantag gäller. Individen måste fylla i del l i formulär 5329.
• Individen får en distribution från ett utbildningssparkonto (ESA). Beloppet användes emellertid inte för stödberättigande utbildningskostnader och individen uppfyller inte ett undantag från straffet för tidig distribution. Individen ska fylla i del 2 av formulär 5329.

Obs: För Roth IRA: er kan formulär 5329 behöva samordnas med formulär 8606 för att bestämma storleken på distributionen som omfattas av den tidiga distributionsstraffen.

Straff för överdrivet bidrag

En person kan bidra med den lägsta av 100% av den berättigade ersättningen eller $ 5 500 ($ 6 500 om minst 50 år vid årets slut) till en IRA för skatteåren 2017 och 2018. För ESA: er är bidraget begränsat till $ 2 000 per år för varje mottagare (ESA-ägare). Bidrag som överstiger dessa belopp måste tas bort från kontot genom skatteregistreringsfrist (plus förlängningar) för IRA och senast den 30 juni året efter för ESA: er. Ett belopp som inte tas bort vid denna tidsfrist kan bli föremål för en punktskatt på 6% för varje år som överskottsbeloppet kvarstår på kontot. Det tillämpliga avsnittet i formulär 5329 bestäms av kontotyp: för traditionella IRA: er ska del 3 fyllas i; för Roth IRAs, del 4; och för ESA: er bör del 5 vara klar.

Punktskatten på 6% kan också gälla för icke stödberättigade överföringar, icke stödberättigade överföringar och överskott av SEP-bidrag, såvida de inte korrigeras i rätt tid.

Överdriven ackumuleringstraff

En pensionskontos ägare måste börja ta nödvändiga minimidistributioner (RMD) från hans eller hennes pensionskonto till önskat startdatum och för varje efterföljande år. Underlåtenhet att ta bort RMD-beloppet kommer att leda till att individen på grund av IRS har en överskottsakkumuleringsstraff, vilket är 50% av det belopp som krävs för att uppfylla RMD-kravet.

Till exempel, om din RMD från din traditionella IRA är $ 5 000 för året och du delar ut endast 2 000 $ vid tidsfristen, kommer du att skylda IRS en $ 1, 500 överskott för ackumulering, vilket är 50% av de 3 000 $ du inte lyckades distribuera. Du måste sedan fylla i del Vlll från formulär 5329 för att förklara straffen. Denna regel gäller traditionella, SEP och ENKEL IRA, kvalificerade planer, 403 (b) planer och berättigade 457 planer.

Obs: Enligt instruktionerna för arkivering av formulär 5329 kan IRS avstå från denna skatt för individer som kan visa att bristen berodde på ett rimligt fel och att de vidtar lämpliga åtgärder för att avhjälpa bristen. En person som tror att han eller hon är berättigad till denna lättnad bör rådfråga sin skatteprofessionell för att få hjälp med att begära undantag från IRS.

Betalning av påföljder och arkiveringsformulär

Din IRA-vårdnadshavare eller planförvaltare kan inte betala påföljden för dina räkning. Därför, när du skickar in en distribueringsbegäran, bör du välja att få belopp som innehas endast för federal och statlig skatt, om tillämpligt. Påföljder måste betalas direkt till IRS och inkluderas vanligtvis i din skattedeklaration eller tillämpliga skatteformulär.

Dessa formulär måste lämnas in före den enskildes förfallodag för att lämna in sin självdeklaration, inklusive förlängningar. Om formuläret arkiveras för ett föregående skatteår bör formuläret som är tillämpligt på det skatteåret användas. Underlåtenhet att använda formuläret för tillämpligt skatteår kan leda till att påföljden tillämpas på fel år.

Korrekt ifyllning och arkivering av tillämpliga blanketter är en viktig del av skatteregistreringsprocessen. Individer bör rådfråga sin skatteprofessionell för att få hjälp med att fylla i och arkivera lämpliga blanketter.

Poängen

Du vill inte betala IRS fler skatter eller påföljder än du är skyldig, inte heller vill du att IRS fastställer att du inte har betalat påföljder, vilket innebär att du måste betala ränta på det belopp du är skyldig. Att förstå när du behöver arkivera formulär 5329 är ett viktigt steg för att säkerställa att du uppfyller dina skatteskyldigheter. Var noga med att läsa instruktionerna och kontakta din skatteprofessionell om du har frågor om arkivering av formuläret.