Omvänd Floater
En omvänd floater är en sedel med flytande ränta där kupongen stiger när den underliggande referensräntan faller. Den underliggande referensräntan är ofta London Interbank Offered Rate (LIBOR), den kurs som bankerna kan låna medel från andra banker på London interbankmarknaden, det vanligaste riktmärket för korta räntor.
En omvänd flottör är också känd som en omvänd skuldränta eller en omvänd floater.
BREAKING NED Reverse Floater
En flottör är en ränteförsäkring som gör kupongbetalningar som är bundna till en kortfristig referensränta. Kupongbetalningarna justeras efter förändringar i de rådande räntorna i ekonomin. När räntorna stiger ökas kupongernas värde för att återspegla den högre räntan. Möjliga referens- eller referensräntor inkluderar London Interbank Offer Rate (LIBOR), Euro Interbank Offer Rate (EURIBOR), federala fonder, amerikanska statsräntor etc.
En omvänd floater är en typ av floater där kupongräntan varierar omvänt med referensräntan. Omvända flottörer bildas genom uppdelning av obligationer med fast ränta i två klasser: (1) en flottör, som rör sig direkt med ett visst ränteindex, och (2) ett invers flytande, som representerar resträntan för fast ränta, netto av rörlig ränta. Kupongräntan beräknas genom att subtrahera referensräntan från en konstant på varje kupongdatum. När referensräntan stiger kommer kupongräntan att sjunka med tanke på att räntan dras av från kupongbetalningen. Exempelvis kan kupongen på en omvänd floater beräknas som 10% minus 3-mth LIBOR. En högre referensränta skulle innebära att mer kommer att dras av från konstanten och därmed kommer mindre att betalas till innehavaren. På samma sätt, när räntorna sjunker, ökar kupongräntan eftersom mindre subtraheras från konstanten.
Den rörliga räntan återställs vid varje kupongbetalning och kan ha ett tak och / eller golv. För att förhindra en situation där kupongräntan på den omvända flottören faller under noll, placeras en begränsning eller golv på kupongerna efter justering. Normalt är golvet inställt på noll. I ett fall där golvet är noll och den 3: e LIBOR är större än den konstanta hastigheten kommer kupongräntan att ställas in på noll eftersom den inte kan vara negativ.
Reverse floaters erbjuder garanterat kapital och är ett alternativ för investerare som vill dra nytta av sjunkande räntor. Liksom med alla investeringar som utnyttjar hävstångsföring introducerar inversa flottörer en betydande ränterisk. När de korta räntorna sjunker ökar både marknadspriset och avkastningen på den omvända flottören, vilket ökar fluktuationen i obligationens pris. Å andra sidan, när de korta räntorna stiger, kan värdet på obligationen sjunka avsevärt, och innehavare av denna typ av instrument kan sluta med en säkerhet som betalar lite ränta. Således förstoras ränterisken och innehåller en hög grad av volatilitet.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.