Risk
I stort sett innebär risk exponering för någon typ av fara och möjligheten till förlust eller skada. I allmänhet kan risker gälla din fysiska hälsa eller jobbsäkerhet. Vid finansiering och investeringar avser risk ofta chansen att ett utfall eller investeringens faktiska vinster kommer att skilja sig från ett förväntat utfall eller avkastning. Risk inkluderar möjligheten att förlora en del av eller alla av en originalinvestering.
Kvantifierbart bedöms risken vanligtvis med hänsyn till historiskt beteende och resultat. Inom ekonomi är standardavvikelse ett vanligt metrisk förknippat med risk. Standardavvikelse ger ett mått på volatiliteten hos ett värde jämfört med dess historiska genomsnitt.
Sammantaget är det möjligt och klokt att hantera investeringsrisker vilket gör att förståelse av risker är mycket viktigt. Att lära sig de risker som kan tillämpas på olika scenarier och några av sätten att hantera dem helhetsartat hjälper alla typer av investerare och företagsledare att undvika onödiga och kostsamma förluster.
01:17Förstå risk och tidshorisont
Grunderna i risken
Alla utsätts för någon typ av risk varje dag - oavsett om det är från att köra, gå ner på gatan, investera, kapitalplanera eller något annat. En investerares personlighet, livsstil och ålder är några av de viktigaste faktorerna att beakta för individuell förvaltning och riskändamål. Varje investerare har en unik riskprofil som bestämmer deras vilja och förmåga att motstå risk. I allmänhet, när investeringsriskerna ökar, förväntar sig investerare högre avkastning för att kompensera för att ta dessa risker.
En grundläggande idé inom finans är förhållandet mellan risk och avkastning. Ju större risk en investerare är villig att ta, desto större är den potentiella avkastningen. Risker kan komma på olika sätt och investerare måste kompenseras för att ta på sig ytterligare risk. Till exempel anses en amerikansk statsobligation vara en av de säkraste investeringarna och ger en lägre avkastning jämfört med en företagsobligation. Ett företag är mycket mer benägna att gå i konkurs än den amerikanska regeringen. Eftersom standardrisken för att investera i en företagsobligation är högre erbjuds investerare en högre avkastning.
Kvantifierbart bedöms risken vanligtvis med hänsyn till historiskt beteende och resultat. Inom ekonomi är standardavvikelse ett vanligt metrisk förknippat med risk. Standardavvikelse ger ett mått på volatiliteten hos ett värde jämfört med dess historiska genomsnitt. En hög standardavvikelse indikerar mycket värdevolatilitet och därför en hög grad av risk.
Individer, finansiella rådgivare och företag kan alla utveckla strategier för riskhantering för att hantera risker förknippade med deras investeringar och affärsverksamhet. Akademiskt finns det flera teorier, mätvärden och strategier som har identifierats för att mäta, analysera och hantera risker. Några av dessa inkluderar: standardavvikelse, beta, Value at Risk (VaR) och Capital Asset Pricing Model (CAPM). Att mäta och kvantifiera risk gör det ofta möjligt för investerare, handlare och företagsledare att säkra vissa risker genom att använda olika strategier inklusive diversifiering och derivatpositioner.
Key Takeaways
- Risk tar många former men kategoriseras i stort som risken för att utfallet eller investeringens faktiska vinst skiljer sig från det förväntade resultatet eller avkastningen.
- Risk inkluderar möjligheten att förlora en del av eller hela en investering.
- Det finns flera typer av risker och flera sätt att kvantifiera risken för analytiska bedömningar.
- Risken kan minskas med hjälp av diversifierings- och säkringsstrategier.
Risklösa värdepapper
Risklösa värdepapper utgör ofta en baslinje för analys och mätning av risk. Dessa typer av investeringar erbjuder en förväntad avkastning med mycket liten eller ingen risk. Ofta kommer alla typer av investerare att se till dessa värdepapper för att bevara nödsparande eller för att hålla tillgångar som måste vara omedelbart tillgängliga. Exempel på risklösa investeringar och värdepapper inkluderar inlåningscertifikat (CD-skivor), pengemarknadskonton, amerikanska statskurser och kommunala värdepapper. USA: s finanser stöds av den amerikanska regeringens fulla tro och kredit. Investerare kan placera pengar i flera amerikanska statspapper med olika löptidsalternativ över Treasury-avkastningskurvan.
Risk- och tidshorisonter
Investeringarnas tidshorisont och likviditet är ofta en viktig faktor som påverkar riskbedömningen och riskhanteringen. Om en investerare behöver medel för att vara omedelbart tillgängliga, är det mindre troligt att de investerar i högriskinvesteringar eller investeringar som inte omedelbart kan likvideras och mer sannolikt att placera sina pengar i risklösa värdepapper.
Tidshorisonter kommer också att vara en viktig faktor för enskilda investeringsportföljer. Yngre investerare med längre tidshorisonter till pension kan vara villiga att investera i högre riskinvesteringar med högre potentiell avkastning. Äldre investerare skulle ha en annan risktolerans eftersom de kommer att behöva medel för att vara mer lättillgängliga.
Morningstar riskbedömningar
Morningstar är en av de främsta objektiva byråerna som sätter riskbedömningar på fonder och börshandlade fonder (ETF). En investerare kan matcha en portföljs riskprofil med sin egen aptit på risk.
Typer av finansiell risk
Varje sparande och investeringsåtgärd innebär olika risker och avkastning. I allmänhet klassificerar finansiell teori investeringsrisker som påverkar tillgångsvärden i två kategorier: systematisk risk och osystematisk risk. I stort sett är investerare utsatta för både systematiska och osystematiska risker.
Systematiska risker, även kända som marknadsrisker, är risker som kan påverka en hel ekonomisk marknad totalt sett eller en stor andel av den totala marknaden. Systematisk risk är risken att förlora investeringar på grund av faktorer som politisk risk och makroekonomisk risk som påverkar utvecklingen på den totala marknaden. Marknadsrisk mäts ofta med beta. Beta är ett mått på en investerings risk i förhållande till den totala marknaden. Marknadsrisken kan inte lätt minskas genom diversifiering av portföljen. Andra vanliga typer av systematisk risk kan inkludera ränterisk, inflationsrisk, valutarisk, likviditetsrisk, landsrisk och sociopolitisk risk.
Osystematisk risk, även känd som specifik risk eller idiosynkratisk risk, är en kategori av risker som endast påverkar en industri eller ett visst företag. Osystematisk risk är risken för att förlora en investering på grund av företags- eller branschspecifik risk. Exempel inkluderar en förändring av förvaltningen, ett produktåterkallande, en förändring av lagstiftningen som kan minska företagets försäljning och en ny konkurrent på marknaden med potential att ta bort marknadsandelar från ett företag. Investerare använder ofta diversifiering för att hantera osystematiska risker genom att investera i olika tillgångar.
Förutom de breda systematiska och osystematiska riskerna finns det flera specifika typer av risker, inklusive:
Affärsrisk
Affärsrisk avser en företags grundläggande livskraft - frågan om ett företag kommer att kunna omsätta och generera tillräckliga intäkter för att täcka sina driftskostnader och göra en vinst. Medan finansiell risk avser finansieringskostnaderna, rör affärsrisken sig alla andra utgifter som ett företag måste täcka för att förbli operativa och fungerande. Dessa kostnader inkluderar löner, produktionskostnader, anläggningshyra, kontor och administrationskostnader. Nivån på ett företags affärsrisk påverkas av faktorer som kostnader för varor, vinstmarginaler, konkurrens och den totala efterfrågan på de produkter eller tjänster som det säljer.
Kredit eller standardrisk
Kreditrisk är risken att en låntagare inte kan betala avtalsräntan eller kapitalet på sina skuldförpliktelser. Denna typ av risk gäller särskilt investerare som har obligationer i sina portföljer. Statsobligationer, särskilt de som emitteras av den federala regeringen, har den minsta mängden fallissemangsrisk och, som sådan, den lägsta avkastningen. Företagsobligationer å andra sidan tenderar att ha den högsta mängden standardrisk, men också högre räntor. Obligationer med lägre risk för fallissemang betraktas som investeringsgrad, medan obligationer med högre chanser betraktas som högräntor eller skräpobligationer. Investerare kan använda obligationsklassificeringsbyråer - som Standard och Poor's, Fitch och Moody's - för att bestämma vilka obligationer som är av investeringsklass och vilka som är skräp. (Se även: Företagsobligationer: En introduktion till kreditrisk )
Landsrisk
Landsrisk avser risken att ett land inte kommer att kunna uppfylla sina finansiella åtaganden. När ett land misslyckas med sina skyldigheter kan det skada prestanda för alla andra finansiella instrument i det landet - liksom andra länder som det har förbindelser med. Landsrisk gäller för aktier, obligationer, fonder, optioner och terminer som emitteras i ett visst land. Denna typ av risk ses ofta på tillväxtmarknader eller länder som har ett allvarligt underskott. (Se även: Riskerna för att investera i tillväxtmarknader )
Valutarisk
När du investerar i främmande länder är det viktigt att beakta det faktum att valutakurs kan också ändra tillgångens pris. Valutarisk (eller valutarisk) gäller alla finansiella instrument som är i en annan valuta än din inhemska valuta. Som exempel, om du bor i USA och investerar i en kanadensisk aktie i kanadensiska dollar, även om aktievärdet uppskattas, kan du förlora pengar om den kanadensiska dollarn skrivs av i förhållande till den amerikanska dollarn. (För relaterad läsning, se: Hur man undviker valutarisk )
Ränterisk
Ränterisk är risken att en investerings värde kommer att förändras på grund av en förändring i den absoluta räntenivån, spridningen mellan två räntor, i form av avkastningskurvan eller i något annat ränteförhållande. Denna typ av risk påverkar värdet på obligationer mer direkt än aktier och är en betydande risk för alla obligationer. När räntorna stiger faller obligationspriserna på sekundärmarknaden - och vice versa. (För mer se: Hantera ränterisk )
Politisk risk
Politisk risk är risken som en investerings avkastning kan drabbas av på grund av politisk instabilitet eller förändringar i ett land. Denna typ av risk kan komma från en förändring i regeringen, lagstiftande organ, andra utrikespolitiska beslutsfattare eller militär kontroll. Även känd som geopolitisk risk blir risken mer en faktor när investeringens tidshorisont blir längre. (Se även: Vad är politisk risk och vad kan ett multinationellt företag göra för att minimera exponeringen? )
Motpartsrisk
Motpartsrisk är sannolikheten eller sannolikheten för att en av de som är involverade i en transaktion kan ersätta sin avtalsenliga skyldighet. Motpartsrisk kan existera på kredit-, investerings- och handelstransaktioner, speciellt för de som förekommer på marknader utanför banken (OTC). Finansiella investeringsprodukter som aktier, optioner, obligationer och derivat har motpartsrisk.
Likviditetsrisk
Likviditetsrisk är förknippad med en investerares förmåga att handla sina investeringar mot kontanter. Vanligtvis kommer investerare att kräva viss premie för illikvida tillgångar som kompenserar dem för att inneha värdepapper över tid som inte lätt kan likvideras.
Risk kontra belöning
Avkastningen mellan risker och avkastning är balansen mellan önskan om lägsta möjliga risk och högsta möjliga avkastning. I allmänhet är låga risknivåer förknippade med låg potentialavkastning och höga risknivåer är förknippade med högpotentialavkastning. Varje investerare måste bestämma hur mycket risk de är villiga och kan acceptera för en önskad avkastning. Detta kommer att baseras på faktorer som ålder, inkomst, investeringsmål, likviditetsbehov, tidshorisont och personlighet.
Följande diagram visar en visuell representation av risken / avkastningen för investeringar, där en högre standardavvikelse innebär en högre nivå eller risk - samt en högre potentialavkastning.
Det är viktigt att komma ihåg att högre risk inte automatiskt motsvarar högre avkastning. Avkastningen med risk-avkastning indikerar bara att investeringar med högre risk har möjlighet till högre avkastning - men det finns inga garantier. På sidan med lägre risk i spektrumet är den riskfria avkastningen - en teoretisk avkastningskurs för en investering med nollrisk. Det representerar det intresse du kan förvänta dig av en absolut riskfri investering under en viss tidsperiod. I teorin är den riskfria avkastningen den minsta avkastning du kan förvänta dig för en investering eftersom du inte skulle acceptera ytterligare risk om inte den potentiella avkastningen är större än den riskfria räntan. (För mer, se: Finansiella koncept: Avvägning av risker / avkastning .)
Risk och diversifiering
Den mest grundläggande - och effektiva - strategin för att minimera risken är diversifiering. Diversifiering bygger starkt på begreppen korrelation och risk. En väl diversifierad portfölj kommer att bestå av olika typer av värdepapper från olika branscher som har olika risker och korrelation med varandras avkastning.
Medan de flesta investerare är överens om att diversifiering inte kan garantera mot en förlust, är det den viktigaste komponenten för att hjälpa en investerare att nå långa finansiella mål, samtidigt som risken minimeras. (För mer, se: 5 tips för att diversifiera din portfölj .)
Det finns flera sätt att planera för och säkerställa adekvat diversifiering inklusive:
1. Sprid din portfölj bland många olika investeringsfordon - inklusive kontanter, aktier, obligationer, fonder, ETF och andra fonder. Leta efter tillgångar vars avkastning historiskt inte har rört sig i samma riktning och i samma grad. På så sätt, om en del av din portfölj minskar, kan resten fortfarande växa.
2. Håll dig diversifierad inom varje typ av investering. Inkludera värdepapper som varierar beroende på sektor, bransch, region och börsvärde. Det är också en bra idé att blanda stilar också, till exempel tillväxt, inkomst och värde. Detsamma gäller för obligationer: överväga varierande löptider och kreditkvaliteter.
3. Inkludera värdepapper som varierar i risk. Du är inte begränsad till att välja endast blue-chip-aktier. Det motsatta är faktiskt sant. Att välja olika investeringar med olika avkastningskurser säkerställer att stora vinster kompenseras förluster inom andra områden.
Tänk på att portföljdiversifiering inte är en engångsuppgift. Investerare och företag utför regelbundna "check-ups" eller ombalansering för att se till att deras portföljer har en risknivå som överensstämmer med deras finansiella strategi och mål. (För mer, se också: vikten av diversifiering)
Poängen
Vi möter alla risker varje dag - oavsett om vi kör till jobbet, surfar på en våg på 60 meter, investerar eller leder ett företag. I den finansiella världen avser risken chansen att en investerings faktiska avkastning kommer att skilja sig från vad som förväntas - möjligheten att en investering inte kommer att göra så bra du vill, eller att du kommer att förlora pengar.
Det mest effektiva sättet att hantera investeringsrisk är genom regelbunden riskbedömning och diversifiering. Även om diversifiering inte säkerställer vinster eller garanterar mot förluster, ger den potentialen att förbättra avkastningen baserat på dina mål och målnivå. Att hitta rätt balans mellan risk och avkastning hjälper investerare och företagsledare att uppnå sina ekonomiska mål genom investeringar som de kan vara mest bekväma med.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.