Riskkurva
Riskkurvan är en tvådimensionell display som skapar en visualisering av förhållandet mellan risk och avkastning av en eller flera tillgångar. Riskkurvan kan innehålla flera datapunkter som representerar olika tillgångar och används för att visa data i medelvariansanalys, vilket är centralt för att förstå den relativa risken och avkastningen för olika tillgångsklasser och -kategorier i portföljer och prissättningsmodellen.
BREAKING NED Riskkurva
Riskkurvan kan användas för att visa den relativa risken och avkastningen för liknande eller olika tillgångar. Vanligtvis representerar x-axeln (vertikal) risk och y-axeln (horisontell) representerar medelavkastning. Generellt sett är kurvan ballonger när den underliggande posten ger större avkastning och kontrakterar när den erbjuder lägre avkastning jämfört med risken. Till exempel kommer en relativt "riskfri" tillgång såsom en 90-dagars statsskuldväxel att placeras längst ner till vänster på diagrammet medan en tillgång som en hävstångsfond eller en individuell aktie med ett brett spektrum av historisk vinst och förlust men också en högre genomsnittlig avkastning kommer att stå i proportion till höger och högre upp på diagrammet.
Riskkurvan i MPT och den effektiva gränsen
Modern Portfolio Theory använder sig av riskkurvan för att visa de potentiella fördelarna med olika portföljer över den effektiva gränsen. Portföljer som ligger under kurvan eller effektiv gräns är suboptimala, eftersom de baseras på historisk avkastning ger inte tillräckligt avkastning för den risk som antas. Portföljer som kluster till höger nedanför kurvan betraktas också som suboptimala eftersom de baseras på historisk avkastning och de returnerar proportionellt mindre än vad som kan finnas tillgängligt i andra portföljer med liknande risk.
Det bör noteras att de data som vanligtvis används för att skapa riskkurvmodeller baseras på den historiska standardavvikelsen för varje tillgång. Till exempel kommer en punkt på diagrammet som representerar en investering i S&P 500-indexet att ta hänsyn till risknivån som impliceras av historisk avkastning i avkastningen och även den förväntade genomsnittliga (genomsnittliga) avkastningen på indexet som helhet. De perioder som uppgifterna representerar kommer att påverka tillgångens position på riskkurvan. Den faktiska framtida risken och avkastningen som investerarna upplever framöver varierar naturligtvis dagligen och är okänd.
Jämför investeringskonton Leverantörens namn Beskrivning Annonsören × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.