Riskåtgärder
Riskmått är statistiska mått som är historiska förutsägare för investeringsrisk och volatilitet, och de är också viktiga komponenter i modern portföljteori (MPT). MPT är en standard ekonomisk och akademisk metod för att bedöma prestanda hos en aktie eller en aktiefond jämfört med dess jämförelseindex.
Nedbrytning av riskåtgärder
Det finns fem huvudsakliga riskmått, och varje åtgärd ger ett unikt sätt att bedöma risken som finns i investeringar som övervägs. De fem måtten inkluderar förhållandet alfa, beta, R-kvadrat, standardavvikelse och Sharpe. Riskåtgärder kan användas individuellt eller tillsammans för att utföra en riskbedömning. När man jämför två potentiella investeringar är det klokt att jämföra som för att avgöra vilka investeringar som har mest risk.
Alfa
Alpha mäter risk i förhållande till marknaden eller ett valt jämförelseindex. Till exempel, om S&P 500 har bedömts som riktmärke för en viss fond, skulle fondens aktivitet jämföras med den som det valda indexet upplever. Om fonden överträffar jämförelseindexet sägs den ha en positiv alfa. Om fonden faller under referensresultatet anses den ha en negativ alfa.
Beta
Beta mäter volatiliteten eller systemrisken för en fond jämfört med marknaden eller det valda referensindexet. En beta av en indikerar att fonden förväntas flytta i samband med riktmärket. Betor under ett anses vara mindre volatila än riktmärket, medan de över en anses vara mer flyktiga än riktmärket.
R-Squared
R-Squared mäter procentandelen av en investerings rörelse som kan hänföras till rörelser i dess jämförelseindex. Ett R-kvadratvärde representerar sambandet mellan den undersökta investeringen och dess tillhörande riktmärke. Till exempel skulle ett R-kvadratvärde på 95 anses ha en hög korrelation, medan ett R-kvadratvärde på 50 kan betraktas som lågt. US Treasury Bill fungerar som ett riktmärke för räntebärande värdepapper, medan S&P 500 Index fungerar som ett riktmärke för aktier.
Standardavvikelse
Standardavvikelse är en metod för att mäta dataspridning med avseende på datamängdets medelvärde och ger en mätning avseende investeringens volatilitet. När det gäller investeringar mäter standardavvikelsen hur mycket avkastning på investeringar som avviker från förväntad normal eller genomsnittlig avkastning.
Sharpe Ratio
Sharpe-talet mäter prestanda justerat med tillhörande risker. Detta görs genom att ta bort avkastningen på en riskfri investering, till exempel en amerikansk statsobligation, från den erfarna avkastningen. Detta delas sedan av den tillhörande investeringens standardavvikelse och fungerar som en indikator på huruvida en investerings avkastning beror på klok investering eller på grund av antagandet om överskottsrisk.
Exempel på riskmått
De flesta fonder beräknar riskmått för investerare. En konservativ fond, T. Rowe Price Capital Appreciation Fund, erbjuder investerare en beta på 0, 62 per 31 mars 2018, vilket innebär att den är betydligt mindre volatil än jämförelseindex S&P 500-index. Dess R-kvadratvärde är 0, 90, vilket indikerar nära korrelation med riktmärket. Fonden visar en standardavvikelse på 6, 60. Detta innebär att investerare kan förvänta sig att fondens avkastning varierar 6, 6% från dess genomsnittliga avkastning på 11, 29%.
Jämför denna storkapitalfond med en högriskfond med små risker, HSBC Small-Cap Equity Fund. Dess riskmått indikerar hög volatilitet, med en beta på 1, 17, R-kvadrat på 85, 56, Sharpe-förhållande på 0, 65 och en standardavvikelse på 19, 88%.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.