Sekundärlånemarknad
En sekundärlånsmarknad är marknaden där hypotekslån och servicerättigheter köpas och säljs mellan inteckningstillverkare, hypoteksaggregat (värdepapperiserare) och investerare. Marknaden för sekundärlån är extremt stor och likvid.
Sekundärlånemarknad förklarad
Den sekundära hypotekslånemarknaden är där bostadslån och servicerätt köps och säljs mellan långivare och investerare. Den sekundära inteckningsmarknaden hjälper till att göra kredit lika tillgängligt för alla låntagare på olika geografiska platser. En stor andel av de nyligen uppkomna inteckningarna säljs av deras ursprung till sekundärmarknaden, där de förpackas i inteckningssäkrade värdepapper och säljs till investerare som pensionsfonder, försäkringsbolag och hedgefonder.
När en person tar ett hemlån garanteras lånet, finansieras och servas av en bank. Eftersom banken har använt sina egna medel för att göra lånet kommer de så småningom att få slut på pengar att låna, så de kommer att sälja lånet till sekundärmarknaden för att fylla på sina tillgängliga pengar för att få fler hemlån. Lånet säljs ofta till stora aggregat, till exempel Fannie Mae. Aggregatorn distribuerar sedan tusentals liknande lån i en hypotekssäkrad säkerhet (MBS).
Innan sekundärmarknaden etablerades hade endast större banker de omfattande medel som behövdes för att tillhandahålla medel under lånets livslängd, vanligtvis under 15 till 30 år. På grund av detta hade potentiella husköpare en svårare tid att hitta bostadslånare. Eftersom det fanns mindre konkurrens mellan hypotekslångivarna kunde de ta ut högre räntor. Charter Act från 1968 löste problemet genom att skapa Fannie Mae och Freddie Mac två år senare. Dessa statliga sponsrade företag kunde köpa banklån och sälja dem till andra investerare. Istället för att återförsälja lånen individuellt samlades de i säkerhetsskyddade värdepapper, vilket innebär att deras värde säkerställs eller stöds av värdet på buntlånet.
Konkurrens och risk
Konkurrens och risk är alltid en del av spelet när privata investerare tar med sig hypotekslån till den sekundära hypoteksmarknaden eftersom de privata investerarna börjar driva hypoteksräntor och avgifter. Detta innebär att om du har en låg kreditpoäng och söker ett lån kan du uppfattas som riskabel, så att de kan ta ut högre priser och avgifter.
Efter subprime-hypotekskrisen växte enskilda investerare ovilliga att riskera sitt kapital på hypoteksstödda värdepapper med låga räntor. Den federala regeringen var tvungen att gå in för att fylla tomrummet på den sekundära hypoteksmarknaden. Detta stoppade priserna från skyrocketing till en plats där knappt någon hade råd att äga ett hem.