10 vanliga finansieringsvillkor Varje nybörjare behöver veta

För att få en bättre förståelse för vad du läser, undersöker vi kort de termer du vanligtvis stöter på i marknadsnyheter - särskilt när ett företag tillkännager sina intäkter. Den här artikeln illustrerar var du ser dessa ord, vad de betyder och vad de utgör för ett företag med hjälp av utdrag från en inkomstnyhetsrapport som täcker ett fiktivt företag, "Hemlock Incorporated."

Intäktsmeddelande

Hemlock Incorporated tillkännagav sitt finansiella resultat för tredje kvartalet 2017 efter att marknaderna stängde och rapporterade resultat per andel på 67 cent, en ökning med 17% från det sista kvartalet, tillsammans med ett nettoresultat på 250 miljoner dollar, upp från 235 miljoner dollar. Vinstledning från Hemlock Incorporated föll inom räckvidden, med EBITDA, nettoresultat från fortsatt verksamhet och fritt kassaflöde utöver high-end för deras respektive vägledningsintervall.

Höjdpunkter från tredje kvartalet 2017 inkluderar:

• Likvida medel på 128 miljoner dollar.
• EBITDA- ökning med 19% från andra kvartalet.
• Gratis kassaflöde på $ 35 miljoner, upp från Q2: s $ 32, 7 miljoner
• Den totala skulden ökade från $ 95 miljoner till $ 100 miljoner.

Trots den 17% EPS-vinsten föll Hemlock Incorporated emellertid långt under bedömningen av analytikerens intäkter på 71 cent. Tillsammans med Hemlocks ökande totala skuld kvarstår några analytiker som ifrågasätter företagets förmåga att betjäna sin skuld framåt.

4 gemensamma villkor

Nettoresultat: I sin mest grundläggande definition avser nettoresultatet ett företags totala resultat eller vinst. Enkelt uttryckt är nettoresultatet skillnaden som beräknas när alla utgifter (inklusive skattekostnader) dras från intäkterna. När ett företags nettoresultat ökar är det normalt ett resultat av att antingen intäkter ökar eller att utgifterna sänkts. Det säger sig självt att en ökning av nettoresultatet i allmänhet uppfattas som en positiv sak och faktorer i aktiens resultat.

EBITDA: EBITDA står för vinsten före ränta, skatt, avskrivningar och avskrivningar och beräknas genom att subtrahera driftskostnader från intäkter och lägga till avskrivningar och avskrivningar till rörelseresultatet (aka EBIT). EBITDA kan användas som en fullmakt för fritt kassaflöde (FCF) eftersom det står för icke-kontantkostnader för avskrivningar och amorteringar.

I resultaträkningen är EBITDA en post över nettoresultatet som exkluderar andra icke-driftskostnader samt räntekostnader och skatter. Vissa kan hävda att jämfört med nettoresultatet, EBITDA målar en rawer bild av lönsamheten. Medan vissa förespråkare för EBITDA hävdar att det är en mindre komplicerad titt på ett företags ekonomiska hälsa, säger många kritiker att det översimplifierar resultatet, vilket kan skapa vilseledande värden och mätningar av företagets lönsamhet.

GAAP: Som ny investerare är det viktigt att känna till skillnaden mellan liknande mätningar eftersom marknaden tillåter företag att marknadsföra sina nummer på annat sätt som inte regleras. Till exempel kommer företag ofta att publicera sina nummer med antingen GAAP-åtgärder eller icke-GAAP-åtgärder. GAAP, eller allmänt accepterade redovisningsprinciper, beskriver regler och konventioner för rapportering av finansiell information. Det är ett sätt att standardisera finansiella rapporter och säkerställa konsekvens i rapporteringen.

När ett företag publicerar sina intäkter och inkluderar icke-GAAP-siffror, betyder det att de vill ge investerare en utan tvekan mer exakt skildring av företagets hälsa, som att ta bort engångsposter för att jämna ut vinsten. Men ju längre bort ett företag avviker från GAAP-standarder, desto mer utrymme avsätts för viss kreativ redovisning och manipulation (som för EBITDA). När man tittar på ett företag som publicerar icke-GAAP-nummer bör nya investerare vara försiktiga med dessa pro-forma-uttalanden, eftersom de kan skilja sig mycket från vad GAAP anser vara acceptabelt.

EPS: Slutligen är vinst per aktie en av de vanligaste sakerna som lyfts fram i ett resultatmeddelande och ger investerare insikt i ett företags resultathälsa och påverkar ofta dess aktiekurs efter ett tillkännagivande. EPS beräknas genom att ta nettoresultat, subtrahera den föredragna utdelningen (för enkelhetens skull, låt oss anta att Hemlock Incorporated inte betalar utdelning på föredragna aktier) och tar den skillnaden och delar den med det genomsnittliga antalet utestående aktier.

När det gäller Hemlock beräknas dess nuvarande kvartals EPS genom att dela sina nettoresultat på 250 miljoner dollar med företagets 37 miljoner utestående aktier. När det rapporteras jämförs EPS vanligtvis med resultatet från antingen föregående kvartal eller samma kvartal föregående räkenskapsår (år över år eller YoY). Det används också i grundläggande värderingsberäkningar som P / E-förhållandet.

Kontanter till hands, pengar i banken

En annan sak som de flesta nyhetsrapporterna tittar på är hur företag hanterar sina pengar - specifikt hur mycket de har i fritt kassaflöde, total skuld och vilka tillgångar de har tillgängliga i likvida medel, till exempel kortfristiga statsobligationer som de kan sälja till reglera skulder.

I Hemlock Inc.s tillkännagivande ökar det fria kassaflödet, vilket innebär att efter att alla utgifter har fastställts för att upprätthålla verksamhetens fortsatta verksamhet växer mängden kontanter det har till hands. I Hemlocks balansräkning visar företaget likvida medel på 128 miljoner dollar, som kan omvandlas till kontanter vid behov, särskilt i händelse av att deras totala skuld ökar och / eller inkomster får en hit.

När du bedömer ett företags kvartalsvisa framgång eller misslyckande, var uppmärksam på dessa villkor. Hur effektivt ett företag hanterar de kontanter det har och hur det betalar sina skulder är båda indikatorer på dess förmåga att växa och öka aktieägarnas värde.

Planer och förväntningar

Även om Hemlock har sett att siffrorna hoppar på olika områden under det senaste kvartalet, kan det faktum att den missade analytikernas uppskattningar inte vara bra för investerarnas förtroende. Vinstberäkningar är förväntade förväntningar på intäkter eller intäkter baserade på prognoser, modeller och forskning om företagets verksamhet och som oftast publiceras av finansanalytiker. Vissa företag kommer att ge "vägledning" i ledningens förväntningar på framtida resultat.

Även om ett företag ser en ökning av lönsamheten, om det faktiska resultatet faller under förväntat resultat, kommer marknaden att se till att aktiekursen anpassas till den nya informationen (läs: värdefall). Detta beror på att uppskattningar är vanligtvis inbyggda i det aktuella priset på en aktie. Således, när investerare hör hur ett företag "missade förväntningarna" trots att högre intäkter rapporteras, korrigerar marknaden priset på aktien i enlighet därmed.

Poängen

Som allt annat i livet tar det lite tid att lära sig hur finansmarknaderna fungerar. Att anta det enklare tillvägagångssättet och upprätthålla en okunnighet kan vara farligt, särskilt när det är företagets förmån att öka investerarnas förtroende genom att använda så många positiva värden som möjligt. Att veta vad varje term betyder, varför de används och förstå hur de påverkar aktiekursen är bara några sätt nybörjare kan få en bättre kunskap om finansmarknaderna och kritiskt tänkande färdigheter när det gäller finansiella nyheter.