Syndig investering: Är det för dig?

Om du är en stark förespråkare för socialt ansvarsfulla investeringar, kan du ha svårt att förstå den här artikeln. Det finns bestämda fördelar med att investera i "rena" företag. Men om det finns en aspekt av samhället som har utstått tidens test: synd.

Värdet på syndbestånd

Vad är syndiga investeringar?

Investopedia- ordboken definierar ett syndigt lager på följande sätt: "Aktie från ett företag som är förknippat med (eller är direkt involverat i) aktiviteter som betraktas som oetiska eller omoraliska." Saken med moral och moral är dock att det inte finns någon allmänt accepterad definition av vad som är eller vad som inte är etiskt eller moraliskt. Exempelvis kan en investerare se vissa reklamkampanjer som oetiska och märka produkten eller annonsföretaget själv som en syndig investering. En annan investerare kanske inte ser någon etisk kompromiss i situationen. Så när vi talar om syndiga investeringar, finns det ett grått område att definiera en aktie som syndig. (Överväg att lära dig skillnaden mellan att vara en "bra" och "dålig" investerare genom att jämföra socialt ansvarsfulla investeringar med syndbestånd.)

Men det finns vissa sektorer i ekonomin som i allmänhet anses syndiga, såsom spel, alkohol, tobak, sex och försvarsindustri. Nedan utforskar vi några av dessa så kallade syndiga branscher.

Hasardspel

Bara en resa till Las Vegas eller Atlantic City visar dig spelbranschens stora storlek. Enbart i Vegas finns det många kasinonoperatörer med marknadsvärden i intervallet miljarder dollar. Förutom kasinot och hotelloperatörerna finns det mindre sexiga slutet på verksamheten - att bibehålla hårdvaran för att hålla kasinon fulla. Branschen omfattar också racerbanaoperatörer och sportspelande företag. En sak är tydlig: spel kommer inte att försvinna när som helst snart. Om någonting har spelets popularitet ökat de senaste åren med fler och fler online-alternativ för att satsa.

(Läs mer om hur spel och investeringar kan gå samman på ett annat sätt genom att jämföra investeringar och spel .)

Alkohol

Lönsamheten för öl, vin och sprit har varit något som företagen har utnyttjat i hundratals år. Medan majoriteten av vingårdar är privata finns det gott om bryggerier och destillatörer som handlas offentligt.

Tobak

Trots en storm av klassåtgärder i slutet av årtusendet och miljarder dollar som spenderades i utbetalningar förblir tobaks- och cigarettföretag lönsamma. Även om rökning har blivit mindre vogue i Nordamerika fortsätter resten av världen att blåsa bort. Stora marknader kvarstår för tobaksvaror under överskådlig framtid.

Sex

Sexindustrin är så enorm och mycket av den är under jorden, vilket gör det svårt att hitta exakta industrisiffror. Men under de senaste åren har ett antal företag inom pornografibranschen, kondomstillverkning och till och med tillverkare av droger utformat för att förbättra en sexuell upplevelse blivit offentliga. Precis som spel, ger internet en helt ny dimension till denna verksamhet. Det kan vara ett tabuämne, men det finns företag som gör mycket bra att sälja pornografi på internet (även om de flesta av dessa företag inte handlas offentligt). Även om du ignorerar de mer modiga och synliga operatörerna, som Playboy och Hustler, finns det många fler oskadliga branscher som drar nytta av försäljningen av sex, till exempel hotell- och kabeloperatörer som tjänar vackra summor från sina betal-per-view-filmer .

Försvar

Även om försvarsindustrin representerar en av de gråa områden som vi hänvisade till tidigare, betraktas dessa bestånd i de flesta kretsar som syndiga. Produktionen av missiler, vapen, stridsvagnar och jaktflygplan kan tolkas på olika sätt - antingen ser du på det som destruktivt och skadligt för hela mänskligheten eller bara för dem i landet där vapen är avsett, eller så känner du att det är helt enkelt en proaktiv åtgärd för att skydda sin nation. Oavsett din etiska eller moraliska ståndpunkt i frågan är det ingen debatt om lönsamheten för tillverkning, försäljning och distribution av militär utrustning.

Oemotståndliga returer

Branscher som lockar oss med "stygga" frestelser kan erbjuda ett bra ställe att parkera en del av din portfölj. Först och främst ger dessa företag relativt stabil avkastning till investerare, både i goda tider och dåliga. Som det gamla talesättet säger: "Vad gör du för att fira goda tider? Dricka, röka, spela och ha sex." Och vad gör du under stressande och lågkonjunkturer? "Dricka, röka, spela och ha sex."

Avkastningen från företagen relaterade till denna verksamhet är ofta mindre benägna för konjunkturnedgångarna i ekonomin. De ger respektabla avkastningar i välståndstider och välkomna avkastningar under marknaden och ekonomiska nedgångar. Till exempel föll S&P 500 nästan 20% mellan juni 2001 och juni 2002, medan de viktigaste syndsektorerna ökade mellan 8% (tobakslager) och nästan 20% (hasardspel). Förutom att de är något isolerade från ekonomins cykliska karaktär är många syndbestånd kända för att tillhandahålla jämna utdelningsbetalningar.

Varför gör det?

Det enkla svaret är avkastning på investeringen . Ett stort antal företag i dessa branscher har gång på gång vänt en god vinst och kommer att fortsätta göra det. Genom att försumma alla företag inom dessa branscher kan du begränsa din portfölj förmåga att göra några solida vinster. Det är lätt att förstå varför - många av dessa företag handlar om missbruk.

Spel, tobak och alkohol är alla vanor-bildande produkter eller aktiviteter. Här kommer moralargumentet in. Få skulle diskutera att cigarettrökare eller ofta spelare är mycket lojala kunder. Men är det etiskt att fortsätta ta en spelares pengar även om han eller hon har ett allvarligt problem? Vad sägs om att sälja öl till en alkoholist? Det finns helt klart inga enkla svar här och det är ett beslut som varje investerare måste fatta personligen.

Nu föreslår vi inte att en portfölj endast måste bestå av syndiga aktier, men att ha en del av den i en balanserad portfölj är värt att överväga. Och precis som i alla branscher kommer det att finnas företag som överträffar andra och på ingen sätt kommer alla aktier som är involverade i dessa typer av företag att vara framgångsrika, du måste fortfarande göra dina läxor för att välja de bästa.

(För att utforska området för aktieplukning, utforska nyckelstrategier för aktieplukning.)

Hur investerar jag?

Investeringsföretag har till och med gjort det lättare för dig att investera i syndiga företag och få omedelbar diversifiering i branschen. Credit Suisse, First Boston, Merrill Lynch och andra erbjuder fonder som investerar enligt dessa linjer - en socialt ansvarsfull investerares mardröm.

Precis som fondfamiljer kan erbjuda en teknikfond eller en energifond, har investerare nu tillgång till diversifiering och professionell förvaltning inom tobaks-, spel-, alkohol-, försvars- och sexindustrin. Du kan vara säker på att en socialt medveten investerare inte ens skulle tänka sig att delta i dessa typer av investeringar. Men för vissa betyder investeringar inget annat än att hitta företag som står tidens test och gör mycket pengar. Å andra sidan, om du känner att ett företag inte uppfyller dina sociala standarder, tala med dina dollar och avstå från att investera.

Slutsats

Huruvida du håller med om syndiga investeringar är ett personligt val; men mänskliga svagheter och lockande av syndiga nöjen kommer troligen inte att försvinna snart. Om du har en långsiktig syn och söker lite spänning kan du försöka lägga till lite peccadillo i din portfölj. För mer insikt kan du till och med titta på utvecklingen av syndiga investeringar.