Slack IPO: Vad du behöver veta

Slack Technologies Inc., en leverantör av molnbaserade verktyg och tjänster som underlättar samarbete på arbetsplatsen, kommer att offentliggöras denna vecka. Företaget ansökte om ett initialt offentligt erbjudande (IPO) till US Securities and Exchange Commission (SEC) den 26 april 2019. Flera högt prutade börsnoteringar har redan träffat marknaden eftersom teknikorienterade privata företag försöker offentliggöra medan stora amerikanska aktiemarknadsindex är vid eller nära hela tiden. Viktiga fakta relaterade till Slack IPO sammanfattas i tabellerna nedan.

Slack Technologies IPO: Key Facts

• Att struktureras som ett direkt offentligt erbjudande (DPO)
• Befintliga privatägda aktier kommer att säljas till allmänheten
• Marknaden, inte investeringsbanker, kommer att bestämma anbudspriset
• Börjar handla den 20 juni på New York Stock Exchange (NYSE) under symbolen "WORK"
• Företaget har fått ett referenspris på $ 26 för varje aktie, vilket skulle ge företaget en värdering på 15, 7 miljarder dollar

finansiella höjdpunkter

• Intäkter på 400, 6 miljoner dollar under räkenskapsåret som slutade 31 januari 2019
• Intäkterna ökade med 82% från föregående räkenskapsår
• Förlorade $ 140, 7 miljoner under det senaste räkenskapsåret, mot $ 140, 1 miljoner året innan
• Kontantförbränningstakten under det senaste räkenskapsåret var 97 miljoner dollar
• Nettoförlusterna överstiger kontantförbränningsgraden eftersom kunderna betalar i förväg
• Likvida medel och omsättningsbara värdepapper: 841, 1 miljoner dollar

Användningsstatistik

• Dagliga aktiva användare överstiger 10 miljoner
• Den kollektiva användningen varje vecka överstiger 1 miljard meddelanden och 50 miljoner timmar
• Typisk betald användare ansluten i 9 timmar på minst en enhet per arbetsdag
• Typisk betald användare har mer än 90 minuter aktiv användning per arbetsdag

Prenumerationsdata

• Används av över 600 000 organisationer med tre eller fler anställda
• Mer än 500 000 organisationer har för närvarande en gratis prenumerationsplan
• Mer än 95 000 organisationer är betalda kunder från och med den 30 april 2019.
• Betalade kunder ökade med 49% under det senaste räkenskapsåret från föregående år
• Betalningsplaner är månatliga eller årliga, baserat på antalet användare
• Betalda kunder inkluderar mer än 65 företag i Fortune 100
• Har 575 stora kunder som betalar 100 000 USD eller mer per år, upp 93%
• De 575 stora kunderna bidrog med 40% av de totala intäkterna under förra räkenskapsåret

Källor: Formulär S-1 arkivering hos SEC, The Wall Street Journal

Förändring av strategisk riktning

Slack är ett exempel på ett företag som ändrade strategisk riktning när det växte. Slack började som ett spelföretag som heter Tiny Speck 2009 och såg så småningom större möjligheter att kommersialisera meddelandeprogramvaran som den ursprungligen hade utvecklat strikt för internt bruk, som ett alternativ till traditionellt e-post, konstaterar Journal.

DPO vs. IPO

Genom att välja ett direkt offentligt erbjudande (DPO) bör Slack spara tiotals miljoner dollar i avgifter som annars skulle betalas till investeringsbanker, försäkringsgivare och medlemmar i säljesyndikatet i en typisk börsnotering som beskrivs nedan, konstaterar tidningen Journal. Slack har engagerat Morgan Stanley för att ge råd till marknadstillverkaren Citadel Securities LLC om att fastställa ett öppningspris för sina aktier, vilket beror på köp och säljorder.

Morgan Stanley spelade en liknande roll för musikströmningstjänsten Spotify SA (SPOT), när det företaget gick DPO-rutten 2018, tillägger Journal. Från slutet den 18 juni 2019 var Spotifys aktier 9, 8% lägre än deras börskurs den första handelsdagen den 3 april 2018 och 24, 8% under deras högsta tider, vilket nåddes i intradagshandel den 26 juli 2018, 2018.

Hur traditionella börsnoteringar skiljer sig åt

I den stora majoriteten av börsnoteringar engagerar ett företag som offentliggörs ett investeringsbankföretag för att hantera erbjudandet, beräkna efterfrågan och ställa in antalet aktier som ska erbjudas och erbjudandepriset i enlighet därmed. I varje börsintroduktion av betydande storlek kommer det ledande investeringsbankföretaget att sammansätta ett syndikat som inkluderar andra investeringsbanker och mäklare-återförsäljare som kommer att ställa upp köpare, bland både detaljhandlare och institutionella investerare.

De två huvudkategorierna av IPO: er är bästa ansträngningar och fast åtagandeavtal. I ett fast åtagandeavtal lovar de investeringsbanker som garanterar att det höjer ett visst minimibelopp för emittenten. Däremot görs ingen sådan garanti med avseende på ett bästa ansträngningsavtal. Som ett resultat är avgifterna som det emitterande företaget betalar till sina försäkringsgivare vid fastighetsförbindelser högre för att kompensera för den ökade risken. Genom att välja en DPO har Slack väsentligen valt en billig version av bästa erbjudande.