Specialmemorandumskonto - SMA

Vad är ett speciellt memorandumkonto?

Ett speciellt memorandumkonto (SMA) är ett dedicerat investeringskonto där överskottsmarginal som genereras från en klients marginalkonto deponeras och därmed ökar köpkraften för klienten. SMA representerar i huvudsak en kreditgräns och kan också kallas ett "speciellt diverse konto."

SMA motsvarar i allmänhet köpkraftsbalansen på ett marginalkonto. Köpkraft, även kallad överskottskapital, är de pengar en investerare har tillgängligt för att köpa värdepapper när man betraktar termen i ett handelskontekst. Köpkraft är de pengar en investerare har för att köpa värdepapper och motsvarar de totala kontanter som finns på mäklarkontot plus all tillgänglig marginal.

Särskilda memorandumkonton bör inte förväxlas med separat hanterade konton, även förkortade av SMA.

Key Takeaways

• Ett speciellt memorandumkonto (SMA) är ett dedicerat investeringskonto där överskottsmarginal som genereras från en klients marginalkonto finns.
• En SMA motsvarar köpkraftsbalansen eller överskottet på ett marginalkonto, det är pengar som en investerare måste köpa värdepapper.
• Mäklarföretag beräknar SMA-saldot på marginalkonton i slutet av varje handelsdag.

Grunderna i specialmemorandum

Syftet med ett speciellt memorandumkonto (SMA) är att tillhandahålla ytterligare köpkraft på en klients marginalkonto. SMA existerar när marginalkapitalet på ett konto överstiger Federal Reg T-kravet på 50%. Ett Fed-samtal kommer att utfärdas mot kontot om det ursprungliga kravet på Reg T inte uppfylls. (Inledande marginalkrav är vanligtvis 50% för aktier och 100% för icke-marginella värdepapper.) Mäklarföretag beräknar SMA-saldona på marginalkonton i slutet av varje handelsdag för att se till att de är större än eller lika med noll.

SMA beräknas helt enkelt som föregående dags SMA +/- förändringen av aktuella dagskassa och +/- den aktuella dagens handelns initiala marginalkrav. En SMA kommer att låsa in eventuella vinster som uppnås på en klients marginalkonto. SMA-balansen varierar dock.

Exempel på verklig värld med specialmemorandokonton

Tänk på situationen där aktier inom en klients marginalkonto realiserar en kapitalvinst och skapar överskottsmarginal. Om detta överskottsbelopp hålls på kontot och aktiepositionen ger en kapitalförlust vid ett senare tillfälle kan klienten då förlora sin vinst helt.

SMA-saldot ökar i värde med kontanta insättningar på mäklarkontot. SMA innehar också ränta och utdelning från långa positioner och intäkter från att stänga en värdepappersposition. Kunder kan använda medel i sin SMA för att köpa ytterligare värdepapper för sitt marginalkonto. SMA-saldot minskar med kontantuttag från mäklarkontot och när köporder för värdepapper genomförs.

Jämför investeringskonton Leverantörens namn Beskrivning Annonsören × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Köpkraft Definition Köpkraft är de pengar en investerare har för att köpa värdepapper. Det är lika med de totala kontanter som innehas i mäklarkontot plus all tillgänglig marginal. mer Definition av kreditbalans Med kreditbalans avses medel som genereras från genomförandet av en kort försäljning som krediteras kundens konto. mer Startmarginal Startmarginal avser procentandelen av ett värdepapperspris som en kontoinnehavare måste köpa med tillgängliga kontanter eller andra värdepapper på ett marginalkonto. mer Vad avser marginaler i investeringar Marginal avser skillnaden mellan det totala värdet på värdepapper som innehas på en investerares konto och det belopp som lånats från en mäklare för att köpa värdepapper. mer Open Trade Equity (OTE) Definition Open Trade Equity (OTE) är netto av orealiserad vinst eller förlust på öppna kontraktspositioner. mer Förordning T (Reg T) Förordning T, eller Reg T, reglerar kontantkonton och kreditbeloppet som mäklare-återförsäljare kan tillföra investerare för köp av värdepapper. mer Partnerlänkar